股票啦网 www.gupiaola.com 2020年06月05日报道：美国股市关于T+零交易 的调查报告

一九九零年代后半期，随着互联网技术的普及，纽交所和纳斯达克之外的各种另类交易系统如雨后春笋般涌现，美国的T+零交易得到迅速进展。与此同时，部分人士认为频繁的日内回转交易可能会增大日内价格波动，加剧投资者损失。为此，受美国参议院托付，美国参议院政府事务常设调查委员会就此进行了全方位的调查钻研。从一九九九年九月召开首次国会听证会开端，经过八个月的广泛调查，收集了一八家日内交易商近五万页的材料，对一零七人进行了访谈，并深入调查了包含书籍出版、培训项目和研讨会、选股系统及软件等相关配套行业，最总算二零零零年七月完成了《日内回转交易：案例预测与结论》的调查报告。

该报告关键观点为：第1，T+零交易增加了销售市场流动性，大幅降低了销售市场成本，提高了销售市场价格对信息的反应速度(定价效率)，对销售市场总体和投资者而言具有积极作用。美股投资网招聘第2，没有明确的证据支持T+零交易导致销售市场波动的论点，且长期看来，T+零交易反倒能降低波动性。第3，委员会调查发觉，交易商在T+零交易风险提醒以及适当性治理方面存有肯定失职行为，T+零交易应配套投资者适当性治理。

这篇报告的公布完毕了各界对T+零交易的争辩，此后，美国销售市场鲜有质疑T+零的声音。