股票啦 www.gupiaola.com 今年05月13日报导：项目投资B站却巨亏？又一私募基金暴雷！B站疯涨150% 股票基金却跌剩3成！募投看向了哪里？是不是因涉嫌违反规定服务承诺？ _ 东方财富网

2020年五四青年节期内，bilbil(Nasdaq:BILI；下列称B站)的视頻《后浪》线上上霸屏，让这一精准定位年青人UGC (客户写作內容)文化艺术视频直播平台“爆红”，引起全年龄段强烈反响。

5月4日迄今，B站股票价格总计上涨幅度超出14%；从其18年3月28日在美上市时间点测算，B站股票价格已总计增涨超150%。

殊不知，近日来，券商中国新闻记者接到多名上海市投资者体现称：数只称为“项目投资B站”的私募商品却在最近出現高额亏本——2年过去，商品来到兑现之时，但投资人却被告之该基金净值仅剩余当时的三成。

这正中间发生什么事？

在全部全过程中，投资人，管理员基岩资本，分销方恒天财富、上家公司金服，代管组织国泰君安(601211)证劵，到底由谁来为亏损承担？

恶性事件：称为项目投资B站股票基金巨亏，基金净值仅存三成

事儿说返回2年多前。

17年底，广州市岩层投资管理公司(下称基岩资本)发售“上家公司—岩层修真使用价值发觉一号”(下列称修真使用价值一号)和“上家公司—岩层修真使用价值发觉五号”(下列称修真使用价值五号)。均是一百万起购，认购费为1%，服务费为2%；股票基金限期为2年，在其中一年封闭期、一年撤出期，今年12月4日期满。

从券商中国新闻记者获得的原材料看，修真使用价值一号的商品经营规模为5100万余元；依据基岩资本向投资人出示的会议电话沟通交流纪录，当期创立的修真使用价值五号总经营规模为3.1亿元。二只商品一共募资了约4.一亿元。

虽然宣传手册中两只股票基金并沒有表达看向中国概念股IPO新项目。但数字项目投资平均告知新闻记者，基金委托人和分销组织都是有口头上服务承诺，募投将看向B站。

基岩资本的投后汇报显示信息，截止今年9月30日，修真使用价值五号基金净值为1.229零元；截止今年11月29日，修真使用价值一号基金净值为1.3103元。那时，对比原始基金净值，均有平仓盈亏。

殊不知，眼看该股票基金即将兑现的挡口，风云变幻。

今年12月3日(股票基金到期还款日)，基金委托人基岩资本公布《到期清算公告》称，股票基金所拥有持仓已于股票基金到期还款日前进行高管增持，并在今年12月3日全面启动结算，预估60个工作日内上下进行结算。殊不知，六十天结算時间完毕后，投资人仍一拖再拖无法取回本钱和长期投资。

2020年3月24日，投资者再度接到股票基金结算表明称，基岩资本奋力在3月26日以前进行股票基金结算，并于4月初进行股票基金分派工作中。但到迄今为止，仍有一部分投资者告知新闻记者，“本来早该结算的股票基金依然一直没兑现。”

针对出現的结算推迟，基岩资本给投资人的说明中称：

今年至今，中美贸易摩擦磨擦持续，中国概念股遭受很大的冲击性。最近，受沙特阿拉伯刮起原油价格竞争和新冠肺炎肺炎疫情扩散等‘黑天鹅事件’的危害，美股大盘遭受了前所未有的4次融断，股票基金的项目投资标底也难以避免地遭受危害，促使基金净值大幅度下跌。

这一“下跌”力度有多大？这时候，投资者被告之，截止2020年3月26日，修真使用价值一号股票基金、修真使用价值五号股票基金的基金净值均为0.315元；换句话说，从上年10月底到2020年三月，修真使用价值一号基金净值降低了75.96%；而以往大半年時间，修真使用价值五号基金净值下降了74.36%。

换句话说，投资者两年前资金投入的一百万元只剩31.五万元。而在这期间，假如从其18年3月28日上市时间点测算，B站股票价格已总计增涨超150%；从上年九月份迄今，B站股票价格总计上涨幅度逾110%。

由谁来负责任？

在全部商品开售及管理方法全过程中，投资人，管理员基岩资本，分销方恒天财富、上家公司金服、泛华、普益财富等，代管组织国泰君安(601211)证劵，到底由谁来为亏损承担？

当今，基金委托人基岩资本、分销组织、投资人等多方面还要持续商谈中，异议的聚焦关键以下：

(1)募投看向了哪儿？

股票基金看向B站，怎么会巨亏？是数字投资者不满意的地区之一，并提出质疑该股票基金及分销组织违规行为、欺诈宣传策划、虚报信批。

现阶段的股票基金合同书、投后汇报中，能够见到，并沒有对项目投资实际标底的描述，只是写着“本股票基金将根据QDII投资管理方案，看向拟赴美nasdaq或纳斯达克主板市场发售的中国公司”、“以拥有英国nasdaq销售市场上市企业个股”等更认真细致的描述。

但在投资者向券商中国新闻记者出示的修真使用价值五号的募资原材料里，推荐信息内容详解了B站新项目；依据投资人出示《东方价值五号基金》二季度汇报中，注明该股票基金关键看向bilbilIPO市场份额，但股票基金合同书的项目投资范畴中仅包括收益互换和各种资管产品。

(照片来源于投资人出示，相同)

一份分销组织的重点项目建设强烈推荐电子邮件里，也称拟看向B站IPO新项目。

基岩资本有关责任人答复新闻记者，“股票基金关键看向B站”不具备可执行性，“在投资人购买公司商品之时，大家也注重资管产品的风险性且为维护保养投资人利益，商品趋向于多元化投资。”

从风险控制视角来讲，除开大宗交易规则等承诺固收商品，其他商品趋向于多元化投资，美国股票经营风险大，QDII股票基金更为常见，不允许项目投资单一标底。次之，商品标底是Pre--IPO公司，发行股票時间、价钱、市场份额不确定，秉着提升投资人盈利的意向，针对项目投资于二级市场的股票基金超募一部分，私募基金经理挑选在股票价格下滑区段，适度地项目投资别的商品。所述责任人称。

但是，在另一份投资人出示的署名为基岩资本并盖上公司章的承诺函中，基岩资本别称：“上家公司-修真使用价值发觉一号私募的项目投资标底为bilbil在美IPO公开增发股权，此外不容易项目投资别的标底。”

除此之外，该文件还服务承诺了不少于8%每一年的最低回报率。

(2)是不是存有“保底保盈利”个人行为？

有投资人告知新闻记者，在先前选购时，该股票基金曾服务承诺关键申购B立在美IPO的股权，并明确提出了8%的兜底协议书。假如标底公司无法进行IPO，则会由担保方以股票基金年化收益率6%的纯收益给予现钱赔偿。

除开股票基金合同书以外，基岩资本和投资人签署了一个修真使用价值五号的合同补充协议，确立承诺自股票基金创立日起12个月内，如标底公司不可以进行IPO，则担保方China Cornerstone Management Limited以股票基金年化收益率6%的纯收益对股票基金给予现钱赔偿。另外，假如圆满完成IPO，投资人所得到的年化净收益率将不少于8%/年。若股票基金未做到最低盈利标准，则由担保方以现钱给予补充。

在一份由投资者出示的股票基金产品推广电子邮件中，上边写有“因新项目做为1 1美国股票IPO新项目，尽管归属于权益类，但总体风险性可控性，由管理员及京东平台干了进一步风险性确保，有拖底。事后超额收益未来可期(对比企业为现阶段总市值60亿美金的YY欢聚时代及MOMO陌陌直播)，故做为最近重中之重推荐新项目。”

基岩资本层面对于此事的表述则是，在投资人选购商品全过程中，企业规定营销人员当众或音频方式告之盈利风险性，但“商品发售前期，公司员工技能培训贯彻落实未及时，以至经营工作人员在有关文档中应用不正当性措辞。合同书并无出現所述信息内容。”

(3)事后兑现进度怎样？

近期，上海市的数字投资者早已数次赴其那时候选购商品的分销组织上家公司金服“讨公道”——出現股票基金推迟兑现、结算的状况时，为何却一拖再拖沒有对投资人得出解决方法？

上家公司金服层面人员向新闻记者表述的状况显示信息，早在今年初，基岩资本公布结算增加时早已获知状况并创立专业承担促进资产结算的融洽工作组。

上家公司金服所述人员称，“今年1月7日，上家公司金服曾宣布发信函至岩层，规定其尽早向投资者公布最新净值数据信息、持股清单、QDII资管计划转现分配、基金管理费用等信息内容，但未获得确立回应；3月26，岩层层面东向家金服服务承诺，要在今年2019年4月10日以前进行结算应兑现所有本钱及盈利。殊不知，到今年4月2日，岩层高级副总裁刘正麒到上家公司开展沟通交流时忽然告之，岩层以前公布的持股信息内容和资产净值并不精确，募投仍未项目投资于所服务承诺的项目投资标底(bilbil)，有关股票基金的全新具体基金净值并不是先前在今年11月底所公布的1.3上下，只是在0.3上下。”

上家公司金服层面称，当今派遣融洽工作组驻场岩层总公司查证，向管理员所属的地区监督机构属实意见反馈有关状况、帮助有关投资者警报，机构沟通交流会。

到迄今为止，有上海市投资者告知新闻记者，上家公司金服层面告之：选购修真使用价值五号的一部分投资者签定了协议书，“事后逐层退还本钱”；但修真使用价值一号的协议书“还没有谈好”。

基岩资本所述责任人称，“已与投资者及全部分销组织相互商议了解决计划方案”；“岩层销售的投资者早已依照兑现计划方案收到了一部分资产，在恒天财富、泛华分销组织选购商品的投资者，相继接到一部分资产”；而上家公司金服分销方式，“自主制订其方式投资人的具体处理方法。”

中基协数据信息显示信息，基岩资本创立于2016年八月，注册资金一千万元，办理备案“修真使用价值”系列产品股票基金现有59只，在官方网推荐中称，修真使用价值股票基金(501310)是“在我国第一只致力于中国概念股项目投资的股票基金”。据其向英国股票交易联合会(SEC)提交的招股说明书，截止今年一季度，基岩资本管理方法经营规模为49.48亿人民币。

针对该恶性事件事后的进度，券商中国新闻记者将不断关心。