发布时间:2023-08-25 08:00:57
来源:股票啦
股票啦 2023年08月25日报道:利润总额完成全年目的55%
民生证券股份有限公司尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫最近对中航高科(600862)进行钻研并公布了钻研报告《2023年中报评价:航空新材料龙头引领进展;降本增效延续提升盈利水平》,本报告对中航高科(600862)给出买入评级,当前股价为24.88元。
中航高科(600862)
事件:公司8月24日公布2023年中报,1H23实现营收24.12亿元,YoY+4.9%;归母净利润5.51亿元,YoY+15.9%;扣非净利润5.41亿元,YoY+15.0%股票公司快报。业绩表现符合此前销售市场预测。
盈利能力提升突出;利润总额完成全年目的55%。1)单季度看:2Q23实现营收11.60亿元,YoY+1.5%;归母净利润2.17亿元,YoY+17.4%;扣非净利润2.15亿元,YoY+17.9%。2)盈利能力:2Q23毛利率同比提升5.0ppt至34.6%;净利率同比提升2.7ppt至18.8%。1H23毛利率同比提升4.2ppt至37.7%;净利率同比提升2.1ppt至22.8%。1H23营收完成全年经营目的49.23%;利润总额完成全年经营目的55.07%。
优材百慕营收贴近翻倍增长;机床装备同比减亏。1H23,分版块看:1)航空新材料:营收23.7亿元,同比增长4.59%;归母净利润5.7亿元,同比增长13.36%,系预浸料产品结构变化和原材料采购成本降低所致;2)机床装备:营收2521万元,同比增长3.81%;归母净利润-1198万元,同比减亏1155万元,系减少冗余人员人工成本下降和装备业务结构变化航空零部件加工综合毛利贡献较高所致。分子公司看:1)航空工业复材:营收23.1亿元,同比增长3.77%;净利润5.8亿元,同比增长12.76%;2)优材百慕:营收5693万元,同比增长96.97%;净利润-344万元,同比减亏221万元,系民航运输及铁路交通行业渐渐回暖所致;3)京航生物:营收250万元,同比减少22.34%;净利润-559万元,同比增亏60万元;4)装备业务:营收2521万元,同比增长3.81%;净利润-1198万元,同比减亏1155万元。
经营性现金流同比增长71%;延续加大研发投入。1H23期间花费率同比增加1.7ppt至10.0%:1)销售花费率同比增加0.03ppt至0.6%;2)治理花费率同比增加0.7ppt至7.2%;3)财务花费率为-0.56%,1H22为-0.61%;4)研发花费率同比增加0.9ppt至2.8%;研发花费同比增加58.2%至0.67亿元。截至2Q23末,公司:1)应收账款及票据31.01亿元,较1Q23末增加15.1%;2)预付款项1.26亿元,较1Q23末减少21.8%;3)存货11.14亿元,较1Q23末减少9.9%;4)合同负债2.13亿元,较1Q23末减少31.3%。1H23经营活动净现金流为4.08亿元,同比增长70.8%。
投资意见:公司是我国航空碳纤维预浸料龙头企业,处于产业链枢纽位置,积极推进航空复材在民机、轨交等领域的产业化,进一步打开成长空间。人们估计公司2023~2025年归母净利润分别是10.64亿元、14.61亿元、20.05亿元,当前股价对应2023~2025年PE为33x/24x/17x股票公司快报。人们考虑到公司成长确定性和业务拓展性,坚持“推选”评级。
风险提醒:下游需求不及预测、原材料价格上涨等。
证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算,长江证券(000783)王贺嘉钻研员团队对该股钻研较为深入,近三年预测精确度均值高达98.92%,其预测2023年度归属净利润为盈利9.95亿,根据现价换算的预测PE为34.83。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目的均价为31.24股票公司快报。
以上内容由证券之星根据公布信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全体或者部分内容的的精确性、完整性、有效性、及时性等,如存有问题请联系人们。本文为数据整理,不对您构成任何投资意见,投资有风险,请慎重决策。
股票啦网 www.gupiaola.com
上一篇:上市公司新闻速递:真实利率为什么上升 下一篇:今日股市要闻 2023年8月24日下午
今日股市行情 | 美股行情 | 明日股市预测 | 最新股市消息 | 今日股票推荐 | 今日股市新闻 | 股票入门基础知识