股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月06日报道：Q2业绩同环比延续高增

民生证券股份有限公司马天诣,崔若瑜最近对广和通(300638)进行钻研并公布了钻研报告《2023年半年报评价：业绩延续超预测，全球销售市场布局成果显著》，本报告对广和通(300638)给出买入评级，当前股价为22.91元股市新闻网。

广和通(300638)

事件：2023年8月5日，公司公布2023年半年报，2023年上半年公司实现营收38.65亿元，同比增长59.87%；实现归母净利润3.03亿元，同比增长48.53%；实现扣非归母净利润2.84亿元，同比增长44.69%股市新闻网。

公司半年度业绩超预测，Q2业绩同环比延续高增。2023Q2公司单季实现营收20.52亿元，同比增长65.60%，环比2023Q1的18.13亿元环比增长13.18%；2023Q2实现归母净利润1.62亿元，同比增长63.54%，环比2023Q1的1.40亿元环比增长15.71%，净利润环比改善突出股市新闻网。公司2022年全年毛利率为20.17%，2023年上半年毛利率达22.14%，较2022年全年大幅提升1.97pcts，毛利率延续回升。

公司延续加大研发投入与新产品布局，全球销售市场布局成果显著。公司延续聚焦物联网垂直行业，构建通讯加算力的新业务治理体系，延续公布多款新产品，5GR17模组Fx190/Fx180系列、LTECat1bis模组雁飞VN200、5GR16智能模组SC151系列、AN768系列、5GRedCap模组FG131＆FG132系列等全新产品可针对性满足不同销售市场不同行业客户智能网联需求股市新闻网。公司延续对重点行业投入资源进行深度拓展，在车载前装、FWA等垂直行业获得较好的销售市场成效。目前公司已在中国香港、中国台湾、美国和德国等地设立子公司或办事处，负责海外销售市场拓展业务，子公司锐凌无线也已在卢森堡、法国、德国、日本、韩国等地设立海外子公司或办事处，不断进行海外业务拓展。

人工智能(161631)技术延续进展，物联网销售市场规模不断提升。伴随人工智能(161631)技术不断进展，物联网设备融入AI技术可以更好的预测数据，从而提高效率和可靠性，将来AI技术与物联网更紧密的结合，应用场景更加丰富，物联网将再次维持快速进展的态势，销售市场规模将不断扩大，5G技术、边缘计算和人工智能(161631)技术将成为物联网技术的关键进展方向股市新闻网。据TheInsightPartners数据，全球物联网销售市场规模估计将从2022年的4832.8亿美元增长到2028年的22704.2亿美元，复合年增长率为29.4%。人们认为公司作为全球物联网模组核心供应商，有望充分受益后续人工智能(161631)技术进展为物联网领域带来的全新需求。

投资意见：人们估计伴随汽车智能网联的快速进展，叠加PC侧需求的不断修复，广和通(300638)有望深度受益。人们基于外部宏观因素变化小幅上调公司盈利预测，估计公司2023-2025年归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元和10.5亿元，当前股价对应23-25年PE分别为28x、22x、17x股市新闻网。人们认为随着新的智能产品的布局，公司的业务有望全方位增长，实现量价齐升，坚持“推选”评级。

风险提醒：行业竞争加剧的风险；销售市场需求不及预测风险；汇率波动影响公司利润水平的风险；业务及产品拓展不及预测风险股市新闻网。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，天风证券(601162)唐海清钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值为73.01%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.58亿，根据现价换算的预测PE为31.11股市新闻网。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目的均价为19.95股市新闻网。

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