股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月06日报道：彰显对将来延续稳定进展信念

浙商证券(601878)股份有限公司王华君,邱世梁,刘村阳最近对联创光电(600363)进行钻研并公布了钻研报告《联创光电(600363)评价报告：高管增持彰显信念，激光+超导业务将提速》，本报告对联创光电(600363)给出买入评级，当前股价为38.1元今日股市快报。

联创光电(600363)

事件：公司公布关于公司董事会秘书增持公司股份的公告

公司董秘增持股份，彰显对将来延续稳定进展信念

2023年8月3日，公司董事会秘书邓惠霞女士通过上海证券交易所交易系统以聚合竞价方式增持公司A股股份，增持金额为60万元，增持公司股份1.66万股今日股市快报。

聚焦“激光+超导”核心主业成果显著，公司盈利能力不断提升

1）公司坚持聚焦激光、超导、智能操纵器三大核心业务，继续完成对电力缆业务、部分背光源业务的剥离今日股市快报。其中背光源版块上半年净利润为-1108万元，同比减亏612万元，低质资产剥离初显成效。

2）在产品结构优化和降本增效的延续推进下，公司盈利能力不断提升。2023年H1公司毛利率18.1%，同比提升6.3pct；净利率15.7%，同比提升5.7pct，创历史新高。随着低质资产的进一步剥离，公司盈利水平仍有上升空间。

激光业务：公司背靠中物院十所，泵浦源实现量产交付、整机装备将来可期

1）2023年H1公司激光业务实现营收1.21亿元，同比增长14%今日股市快报。实现净利润0.32亿元，同比增长34%，销售净利率达26.3%。

2）公司激光业务关键产品为泵浦源及激光器，目前订单丰满产能处于满产情况。据公司公众号消息，2023年2月公司光刃-II激光反制系统顺利通过验收，在内需+外贸需求驱动下，激光整机产品有望进一步打开公司成长空间。

超导业务：全球唯独兆瓦级超导加热装置供应商，有望应用于光伏单晶炉领域

1）高温超导加热可用于金属加工、熔炼等领域，较传统工频炉节能超过50%，优越能效表现下设备投资回收期只需3-5年今日股市快报。2022年8月公司设备通过节能评审，补贴后也将进一步降低客户成本，加快超导设备的推广。

2）公司供货中铝设备投产具备示范性意义，标志公司产品正式走向成熟，随着下游广亚铝业等其他铝加工企业订单的不断签署与实施，目前公司积存排产订单超60台，上半年成功交付6台，将来有望延续进行从1-N的复制。

3）晶盛机电(300316)推出第五代单晶炉，促进光伏技术进入超导磁场时代，公司正积极与硅单晶生长炉设备厂商合作，将来公司高温超导磁体有望实现从铝加工领域向光伏、半导体材料(512480)单晶炉领域的跨过今日股市快报。

联创光电(600363)：估计将来3年归母净利润复合增速为43%

估计公司2023-2025年归母净利为4.50/6.13/7.90亿元，同比增长68%/36%/29%，CAGR=43%，对应PE为39/28/22倍，坚持“买入”评级今日股市快报。

风险提醒：

1）低质资产剥离进度不及预测；2）新业务扩展不及预测今日股市快报。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，浙商证券(601878)邱世梁钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达84.83%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.5亿，根据现价换算的预测PE为38.54。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；过去90天内机构目的均价为45.18今日股市快报。

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