股票啦 2023年07月23日报道：在经历了上半年的波动之后

股票啦网获悉，光大证券(06178)公布研报称，安全进展或仍将是确定性最好的中期主线，其中科技领域将是安全进展的重大方向之一，将来产业景气有望上行，同时现行政策也将延续支持的方向值得关心，关键包含半导体材料(512480)产业链(半导体材料(512480)设备、面板、储备、封测等)、AI相关的硬件方向(光模块、服务器)等。“中特估”或许也将是资本销售市场安全进展的重大方向之一，意见关心国企改(501020)革相关方向，关键包含央企的并购重组方向以及国企改(501020)革专项行动方向。

当前销售市场处于预测的冰点

光大证券(06178)认为，在经历了上半年的波动之后，上证指数再度回到3200点临近，从绝对水平看来，这并不算是绝对的低点。股票上市公司要闻但假如考虑盈利预测以及流动性，当前销售市场已经处在预测的冰点临近。销售市场预测的变化并非一蹴而就，年初以来，销售市场在现实与预测的交错中波动，但最终“弱预测，弱现实”的组合成为了销售市场的主导因素，上证指数也在这一过程中逐步走弱。

等待预测与现实的再平稳

光大证券(06178)表达，展望下半年，预测与现实的再平稳将会是销售市场最值得关心的变化，已经看到了部分因素隐藏了转好，但这一过程或将是渐进的。现行政策方面，依然可以期望现行政策的积极调整，中美关系的缓和也将缓解当前销售市场的压迫。经济发展方面，经济发展渐进的复原依然值得期望，服务业的修复以及现行政策的呵护将会支撑经济发展逐步回升。前期库存周期与价格下滑带来的压迫或将逐步缓解。

估计销售市场将波动上行

光大证券(06178)估计二季度将会是A股盈利增速的底部，伴随着下半年经济发展延续回升以及物价逐步企稳，下半年上市公司盈利或将会逐步转好。股票上市公司要闻此外，当前销售市场盈利预测下调幅度显著超越季节性水平，贴近历史极值，下半年盈利预测调整带来的压迫或将减轻。伴随预测回暖，增量资金有望重新流入权益销售市场，而估值也将波动上行。总体看来，光大证券(06178)认为销售市场有望波动上行，或将隐藏新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预测的修复行情。

安全为纲 权重收敛

在配置方向上，光大证券(06178)认为机构仓位的调整仍将延续，历史上机构大规模调仓通常要3年左右的时间才能逐步完成。因此，针对新的销售市场主线，其股价表现或将具有较强的延续性。

安全进展或仍将是确定性最好的中期主线，其中科技领域将是安全进展的重大方向之一，将来产业景气有望上行，同时现行政策也将延续支持的方向值得关心，关键包含半导体材料(512480)产业链(半导体材料(512480)设备、面板、储备、封测等)、AI相关的硬件方向(光模块、服务器)等。股票上市公司要闻“中特估”或许也将是资本销售市场安全进展的重大方向之一，意见关心国企改(501020)革相关方向，关键包含央企的并购重组方向以及国企改(501020)革专项行动方向。

若销售市场心绪与经济发展现实均有修复，销售市场风格可能会偏均衡，前期机构重仓方向的表现可能会有所转好。新能源车(501057)产业链(零部件、充电基础设施)以及部分消费行业(510630)值得重点关心。

风险提醒：经济发展增长不及预测；中美关系波动压制销售市场风险偏好。

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