股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月16日报道：同增148.35%至195.45%

浙商证券(601878)股份有限公司姚天航,赵海楠最近对浙数文化(600633)进行钻研并公布了钻研报告《浙数文化(600633)23H1业绩预告评价报告：23H1业绩超预测，「AI+数据要素」双翼腾飞》，本报告对浙数文化(600633)给出买入评级，当前股价为16.64元。

浙数文化(600633)

事件：2023年7月14日，公司公布2023年半年度业绩预告

公司估计2023H1实现归母净利润5.8-6.9亿元，同增148.35%至195.45%；估计实现扣非归母净利润4.6-5.5亿元，同比增长38.50%至65.59%财经股市新闻。

根据业绩预告，本报告期公司业绩变化关键原因为1）本报告期公司及子公司持有的交易性金融资产公允价值变动损益较上年同期大幅增长；2）本报告期公司持有的联营企业投资收益较上年同期大幅增长。

基础面，嬉戏+IDC核心主业稳健进展，贡献业绩

子公司边锋网络作为公司数字文化版块核心业务，长线运营棋牌、休闲品类嬉戏产品，业务稳健进展，韧性十足；子公司富春云作为公司数字科技版块核心业务，数据中心稳步建设并继续上电，杭州富阳(00352)数据中心运营良好，北京四季青数据中心项目工程建设达到交付标准，杭州大江东数据中心处于全方位筹建阶段，三大数据中心稳步推进建设、销售、运营等工作，有望进一步释放营收及利润财经股市新闻。

中短期，传播大脑沉淀经验，布局AI+媒体垂类模型

控股子公司传播大脑科技(浙江)股份有限公司以科技和内容为抓手，加快媒体深度融合，推进浙江省媒体技术一体化进展。5月25日上线“传播大模型”内测版，用户可以运用以文生图、以图生文、以图生图的方式开展创意设计；在对话框中提出要求或提供关键词，实现想标题、写提纲、写作辅助等11项需求；具备总结大纲、生成摘要、提取关键词、情感预测、写演讲稿、写邮件等14项功能。该“传播大模型”于7月12日入选中国新媒体大会“融媒有技”优秀案例库。

人们认为，浙数文化(600633)作为浙江日报集团下属上市公司，定位于宣传口国企，沉淀积存了多年媒体内容生产经验，此次积极布局媒体专业垂类模型，是媒体细分领域与AI技术的领先寻求，将来有望作为行业标杆向全国推广财经股市新闻。

中长期，数据要素销售市场化逻辑不改，有望迎来短期催化

公司是数字经济发展-数据要素-交易所环节核心标的。人们认为，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重大引擎，是构筑國家竞争新优势的有力支撑。数字中国建设及数字经济发展是将来國家进展的大行情趋势，國家正加快推进数据要素销售市场建设，并积极鼓舞试验寻求，坚持顶层设计与基层寻求结合，支持浙江等地区和有条件的行业、企业先行先试。公司目前持有浙江大数据交易中心48.2%股份，浙江作为“数据二十条”中明确提及的先行试点省份，有望获得更多现行政策催化。

盈利预测与估值

人们估计公司2023-2025年营收分别为52.82/56.31/60.96亿元，同比增长1.85%/6.60%/8.27%；归属于母公司股东净利润分别为8.92/9.38/11.36亿元，同比增长82.17%/5.19%/21.01%；EPS分别为0.70/0.74/0.90，以2023年7月14日收盘价，对应PE分别为23.61/22.44/18.55。公司“AI+数据要素”双翼腾飞，人们延续看好财经股市新闻。人们认为，中短期逻辑看来，公司积极寻求AI技术与媒体领域的结合，拥有垂类模型输出能力；中长期逻辑看来，公司前沿布局数字中国战略，持有浙江省大数据交易中心48.2%股份，有望在数据要素销售市场化建设延续推进中受益，坚持“买入”评级。

风险提醒

模型效果不及预测；模型商业化进展不及预测；行业监管风险；现行政策落地不及预测；销售市场竞争加剧；宏观经济发展风险。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，浙商证券(601878)姚天航钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达94.02%，其预测2023年度归属净利润为盈利8.92亿，根据现价换算的预测PE为23.61财经股市新闻。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目的均价为18.3。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，浙数文化(600633)（600633）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关心的财务指标包含：货币资金/总资产率、应收账款/利润率近3年增幅财经股市新闻。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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