股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月16日报道：年

华鑫证券有限责任公司孙山山最近对顺鑫农业(000860)进行钻研并公布了钻研报告《公司事件评价报告：业绩短期承压，地产剥离进度加快》，本报告对顺鑫农业(000860)给出买入评级，当前股价为31.41元。

顺鑫农业(000860)

事件2023 年 7 月 14 日，顺鑫农业(000860)公布 2023 年半年度业绩预告股市快报哪里有订阅。

投资要点

多重因素影响，业绩短期承压

根据业绩预告， 估计 2023H1 总营收 58-66 亿元， 同比-11%至+1.2%； 归母净利润-1.10 至-0.55 亿元，扣非归母净利润-1.11 至-0.55 亿元股市快报哪里有订阅。 其中 2023Q2 总营收 17.12-25.12 亿元，同比-4%至-34%； 归母净利润-3.83 至-4.38 亿元， 扣非归母净利润-3.83 至-4.38 亿元。 2023 年上半年公司亏损关键系： 1） 房地产(512200)低迷致房地产(512200)项目销售及回款缓慢； 2）出售商务中心及寰宇中心两栋写字楼资产产生税费对净利润影响； 3） 生猪养殖与屠宰业务两端承压，猪肉产业亏损较大。

坚定剥离地产，金标推广加快

6 月 26 日公司通过挂牌转让顺鑫佳宇控股权议案，若公布挂牌期间未征集到意向方，将调整价格后再次挂牌，若仍未征集成功，控股股东“顺鑫控股”或其关联方将参与摘牌，剥离地产进度进入快车道。同时公司将金标陈酿规划为 30-40元价格带第一大单品， 2023 年目的终端覆盖率达 80%以上。

盈利预测

公司二季度业绩受房地产(512200)和猪肉业务影响较大，随着房地产(512200)业务加快剥离及金标新品放量， 总体公司有望迎来快速增长股市快报哪里有订阅。 估计 2023-2025 年 EPS 为 0.90/1.16/1.46 元，当前股价对应 PE 分别为 35/27/22 倍，坚持“买入”投资评级。

风险提醒

宏观经济发展下滑风险、金标推广不及预测、房地产(512200)剥离不及预测、白牛二增长不及预测等

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，浙商证券(601878)杨骥钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值为65.52%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.61亿，根据现价换算的预测PE为30.62股市快报哪里有订阅。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目的均价为36.0。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，顺鑫农业(000860)（000860）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差股市快报哪里有订阅。财务可能有隐忧，须重点关心的财务指标包含：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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