股票啦 2023年07月16日报道：年

华鑫证券有限责任公司孙山山最近对金种子酒(600199)进行钻研并公布了钻研报告《公司事件评价报告：业绩符合预测股市新闻网，战略规划清楚》，本报告对金种子酒(600199)给出买入评级，当前股价为25.37元。

金种子酒(600199)

事件

2023 年 7 月 14 日股市新闻网，金种子酒(600199)公布 2023H1 业绩预亏公告。

投资要点

业绩符合预测股市新闻网，估计二季度扭亏为盈

根据业绩预告， 2023H1 估计归母净利润-0.32 至-0.48 亿元， 比去年同期亏损收窄。 其中 2023Q2 归母净利润-0.07 至+0.09 亿元， 扣非归母净利润-0.10 至+0.06 亿元。 2023H1 业绩预亏关键系公司中高端新品尚在推广培养中，低端产品销售占较为大，利润率较低所致。

产品聚焦发力股市新闻网，渠道嫁接顺利

7 月 9 日，金种子酒(600199)召开上半年营销总结会， 上半年加快增长，下半年战略清楚。 产品方面， 构建 3+3（柔和/祥和/特供头号种子酒、馥合香 7/9/20）产品矩阵，聚焦 1+1（头号种子酒+馥合香 7）单品打造，包装升级完毕后产品出货加快。 渠道方面， 华润加大赋能进行头号种子酒网点覆盖及渠道嫁接，并在馥合香次高端价位段增加消费者培养活动数量和形式，通过做消费者切割深入提升品牌知名度。 人们看好下半年金种子再次做好网点覆盖加快和新品推广， 产品结构调整有望加快利润释放。

盈利预测

估计 2023-2025 年 EPS 为 0.04/0.19/0.39 元股市新闻网，当前股价对应PE 分别为 646/131/65 倍，坚持“买入”投资评级。、

风险提醒

宏观经济发展下滑风险、革新不及预测、新品导入不及预测等

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算股市新闻网，华西证券(002926)寇星钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达85.37%，其预测2023年度归属净利润为盈利8700万，根据现价换算的预测PE为191.76。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级股市新闻网，买入评级4家，增持评级3家。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，金种子酒(600199)（600199）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。可能有财务风险，存有隐忧的财务指标包含：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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