股票啦 2023年07月02日报道：最常见的估值方法就是摊余成本法估值和市值法估值

销售市场的波动让很多基金投资者的心情也随之起伏不定今日股市新闻。截至2023年5月30日，全销售市场股票型基金近一年平均年化收益波动率为20.93%，债券型基金为2.06%，通过数据预测人们发觉，有一类债基同一时期的平均年化波动率仅0.16%(数据来源：Wind，2022.5.30-2023.5.30)，这就是今天上银基金小编要介绍的主角——“摊余成本法债基”。

什么是摊余成本法债基？

基金和理财产品的估值体系中，最常见的估值方法就是摊余成本法估值和市值法估值，混合估值就是将两种估值方法相结合今日股市新闻。

摊余成本法估值是以买入成本计价，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内以实际利率进行摊销(在实际利率及剩余折溢价不发生突出变化下，近似平均，具体以基金产品合同为准)，每日计提损益。此种估值方式的产品收益与净值受销售市场短期波动的影响相对较小。

货币基金(511620)是销售市场上最常见的运用摊余成本法估值的基金产品，比如：某货币基金(511620)以100元的价格买了1年期利率为3.65%的债券，这只货基把这3.65%的收益平摊到每一天，也就是3.65%/365天，再乘以买入的金额，这笔投资收益每天都是固定的0.01%今日股市新闻。需要说明的是，以上示例为了便于大家明白，并未考虑折溢价情况，基金产品日常估值定价的实际计算会更复杂。

摊余成本法债基，即运用摊余成本法估值的债券型基金。

市值法估值是目前销售市场上绝大部分债券基金运用的估值方法，它指的是按照基金所投证券的公允价值来给基金估值今日股市新闻。

例如：运用市值法估值的基金，假如买入1年期利率为3.65%的债券，在进行基金估值时，该债基首先会将票息收益3.65%计提到每日收益中，即3.65%/365天，同时根据第三方估值，加上或者减去债券买入价格和当日公允价格之间的差额，因为债券的公允价格有变化，基金的估值就会隐藏涨跌的波动。不过，基金估值的实际计算根据基金合同和产品具体情况会更加复杂，这里只是上银基金小编的容易举例。

摊余成本法债基有什么特点？

1. 波动相对较小

通过较为近3年的基金波动率数据上银基金小编发觉，摊余成本法债基的年化波动率远低于债券型基金的年化波动率今日股市新闻。

数据来源：Wind，2020.5.30-2023.5.30，以上仅为两类基金历史年化波动率的数据较为预测，不代表实际交易结局、投资收益，不预示该类基金的将来表现今日股市新闻。

2. 持有体验佳

摊余成本法债基总体波动率相对较小，因此它较为适合对波动率比较敏感，期望能获得更镇静的持基体验的投资者今日股市新闻。

投资摊余成本法债基能高枕无忧吗？

并非今日股市新闻。

摊余成本法估值和市值法估值本身并没有优劣之分，可是因为对净值波动的处理不同，会导致产品的业绩表现相差很大。

使用摊余成本法估值的基金产品，市值波动往往较小，但假如持仓债券面临违约风险时，可能无法第一时间反映在净值中；而使用市值法的基金，产品有业绩波动，但也能更快地反映持仓和销售市场的变化今日股市新闻。

最终，上银基金小编觉得投资者应该根据自身的风险偏好、资金状况、投资期限来挑选合适的产品。

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