股票啦 2023年06月26日报道：茂化实华000637实控人刘军儿子

每经记者 王帆 每经编辑 魏官红

ST实华（SZ000637，股价3.4元，市值17.68亿元，以下简称茂化实华(000637)）作为资本销售市场“老兵”，因2022年度被出具否定意见的内部操纵审计报告，查上市公司资讯上市27年来，首次被实施了其他风险警示。会计师事务所在导致否定意见的事项中重点提到，茂化实华(000637)对一家年销售额达数亿元的客户——茂名市晶惠石油化工有限公司（以下简称晶惠公司）存有合同履行和应收账款治理的重大缺陷。

今年5月，茂化实华(000637)实控人刘军儿子、年仅25岁的刘汕担任茂化实华(000637)的董事长，成为A股最年轻的董事长之一，刚接过指挥棒，就面临整理公司内控难题。6月13日，茂化实华(000637)在回复深交所问询函时，明确否认其与晶惠公司存有关联关系。《每日经济发展新闻》记者近日调查发觉，一位名叫李晶惠的人士，查上市公司资讯在相关诉讼文书上显示的身份是晶惠公司的实际操纵人。但据公布报道，今年1月，李晶惠以茂化实华(000637)董事名义受到政府部门方面的会见。6月20日，茂化实华(000637)和李晶惠本人均向记者否认了报道所指李晶惠为上市公司董事的情况。那么，是什么引发了上市公司的内控缺陷？涉及的大客户究竟是什么来头？

全额计提9000万坏账

晶惠公司的注册地址，正位于茂化实华(000637)总部所在道路——官渡路，距离上市公司总部不到500米。而就在这500米距离之间，查上市公司资讯每年数亿元的交易，最终让上市公司吃下了苦果。

今年4月末公布的2022年年报，是茂化实华(000637)上市以来第二次被“非标”。导致带强调事项段保留意见审计报告的涉及事项为：2023年1月30日，因晶惠公司资金短缺，无法支付扣除保证金(159001)后剩余银行承兑汇票的票面金额（4250万元），被广东华兴银行股份有限公司江门分行以“贸易中已付款但未发货部分等额的款项”为由，查上市公司资讯向晶惠公司和茂化实华(000637)提起诉讼。此外，茂化实华(000637)与广发银行股份有限公司茂名分行签署《厂商银预付款融资三方合作协议》，茂化实华(000637)由于未按照约定履行合同面临相应损失。于资产负债表日，茂化实华(000637)对晶惠公司涉及诉讼或有连带责任款项及应收款项共计9107.13万元按全额计提了坏账预备。

如此情况，查上市公司资讯会计师事务所或许也颇感无奈，接连在审计意见中列出“四个无法”——“无法对上述坏账预备计提金额的精确性做出推断”、“无法确定是否有必要对上述金额进行调整”、“无法就茂化实华(000637)与晶惠公司相关资产的减值预备猎取充分、适当的审计证据”、“无法确定与该事项相关的其他信息是否存有重大错报”。

在6月13日晚间回复深交所问询时，查上市公司资讯会计师事务所再次表达：“公司全额计提坏账预备过于慎重”。

与此同时，茂化实华(000637)的2022年度内部操纵审计报告首次被出具否定意见：一是公司合同履行方面存有重大缺陷，部分款项在尚未收到《提货通知单》情况下向晶惠公司全体发货，违反了合同条款，不符合公司《合同治理制度》等相关规定；二是公司对应收账款的治理存有重大缺陷，查上市公司资讯2022年度与晶惠公司交易中，未对晶惠公司的信用风险和应收账款可收回金额进行实时更新，对晶惠公司提起诉讼冻结的资产无法覆盖茂化实华(000637)可能的损失，相关内部操纵失效。否定意见的内部操纵审计报告也导致茂化实华(000637)首次被实施其他风险警示。

《每日经济发展新闻》记者熟悉到，茂化实华(000637)、晶惠公司与银行之间的交易模式为担保提货模式，是供应链金融的业态之一，指在买方（即晶惠公司）交纳肯定保证金(159001)的前提下，银行贷出金额供买方向卖方（茂化实华(000637)）采购，查上市公司资讯卖方需要按照银行指令逐步放货给买方。晶惠公司资金短缺带来的后果，一方面是增加了茂化实华(000637)应收账款的回收风险，另一方面，银行方面要求茂化实华(000637)依约履行连带责任。

从历史交易看来，晶惠公司称得上是茂化实华(000637)的老客户。在对深交所的回复函中，茂化实华(000637)表达，公司的控股子公司茂名实华东成化工有限公司（以下简称实华东成）与晶惠公司有十多年的业务合作，查上市公司资讯晶惠公司从实华东成采购聚丙烯产品，对外销售市场销售，近三年晶惠公司都是实华东成的前五大客户。

记者根据已披露的年报查询到，晶惠公司最早在2014年就进入茂化实华(000637)的前五大客户名单，2014年，查上市公司资讯上市公司对其销售3.10亿元，而近几年销售额渐渐上涨，到2022年对晶惠公司的销售额已达到4.45亿元。

那么，一家为上市公司每年贡献数亿元营收的老客户，为什么在2022年忽然“爆雷”？针对晶惠公司无法及时向华兴银行还款的原因，查上市公司资讯茂化实华(000637)在回复函中表达：“公司尚不熟悉相关情况。”此外，茂化实华(000637)还称，“公司与晶惠公司不属于《深圳证券交易所股票上市规则》中规定的关联方关系”。

大客户背后现神奇老板

令人纳闷的是，面对回款难和尚未开庭审理的诉讼，查上市公司资讯茂化实华(000637)为什么会“爽快”地“自认倒霉”，提前将九千多万元可能的损失咽进自己的肚子里？

公司挑选对晶惠公司涉及诉讼或有连带责任款项及应收款项共计9107.13万元按全额计提了坏账预备，查上市公司资讯是否如会计师事务所所言，该动作“过于慎重”？

《每日经济发展新闻》调查钻研发觉，从工商资料看来，晶惠公司成立于2013年5月，查上市公司资讯成立后的第二年（2014年）就为茂化实华(000637)贡献了超3亿元的收入，跃居上市公司第三大客户。

晶惠公司的人员构成非常容易，李双为单一股东、法定代表人、经理，赵飞飞为监事。成立十年来，查上市公司资讯晶惠公司的高管人员并未发生变动。然而，多份诉讼文书让晶惠公司的另一位幕后老板浮出水面。

茂化实华(000637)今年2月公布的一则公告显示，实华东成绩晶惠公司拖欠其货款向法院提起诉讼，一位名为“李晶惠”的人士与晶惠公司、李双同为被告。诉讼案件事实和理由显示：“被告一（即晶惠公司）长期从原告处提货，截至2022年10月31日，被告一共拖欠原告聚丙烯货款9254.18万元。被告一的实际操纵人、即被告二李晶惠于2022年11月1日与原告签署了《最高额保证协议》，查上市公司资讯表达自愿加入被告一欠原告聚丙烯货款的债务，并就该债务向原告提供最高额为1亿元的连带责任保证。”上述内容明确指出，晶惠公司实际操纵人为李晶惠。

再看其它一则诉讼，在华兴银行起诉晶惠公司和茂化实华(000637)的诉讼中，华兴银行陈述的事实与理由提到：被告李晶惠、李双、赵飞飞分别与原告签署了《最高额保证担保合同》，查上市公司资讯约定给原告为相关贷款合同提供无限连带责任担保。李晶惠给晶惠公司的贷款做担保，再次反映出其与晶惠公司的深度绑定关系。

近日，《每日经济发展新闻》记者来到晶惠公司位于“茂名市茂南区官渡路260号二楼2号房”的注册地址。记者在现场看到，查上市公司资讯“官渡路260号”地址为带院子的三层建筑，院子里停放有车辆。

进入楼房内部后，墙壁上挂着一个写有“茂名市晶惠石油化工有限公司”的牌匾，楼里每层有两间办公室，查上市公司资讯面积不大。楼内较为宁静，记者仅碰到一名人士走动，对方以“这里是住宅”为由阻挡了记者的进一步探访。

临近商户告知记者：“（这栋楼）二楼、三楼都是上班的，平时有人上下班”；“里面是公司，平时都是开车进出的，很少人走路进去”；“办公的人没多少”……记者以上市公司投资者身份，联系到一名晶惠公司相关人士，确认晶惠公司办公地就位于“官渡路260号”，但对方表达：“人们公司现在没人上班，查上市公司资讯没有办公。”该人士同时向记者确认了晶惠公司是茂化实华(000637)的客户，但针对双方的诉讼纠纷，其仅表达：“我不懂，你去问问他们（指茂化实华(000637)）。”

记者注意到，在“官渡路260号”这栋建筑的一楼外墙上挂有两个写有“李晶惠”字样的电表，查上市公司资讯肯定程度表明房屋全部权人或缴纳电费的责任人名为李晶惠，这或许也能印证前文相关公告所述李晶惠为晶惠公司实控人的信息。

公布报道显示，晶惠公司“实控人”李晶惠曾以茂化实华(000637)董事、晶惠公司董事长的名义参与了政府部门的会见活动。《仙桃日报》今年1月的报道显示，查上市公司资讯1月28日，当地市长会见茂名石化实华股份有限公司董事、茂名市晶惠石油化工有限公司董事长李晶惠。报道中还介绍了茂化实华(000637)的基础情况。

在该则新闻的相关报道中刊出了李晶惠参与会见的照片，其为一名女性。李晶惠在会见中表达：“仙桃宜居宜业环境优越，区位、现行政策优势突出，查上市公司资讯产业进展势头强劲。期望与仙桃维持常态的交流沟通机制，携手合作奋进，共创美好将来。”

据熟悉，李晶惠访问仙桃市政府有一个重大背景。上市公司公告显示，2021年8月，查上市公司资讯晶惠公司曾与茂化实华(000637)合作在湖北仙桃成立子公司湖北茂化实华(000637)科技进展有限公司（以下简称湖北实华），投资建设非织造布产业原料、辅料仓储物流交易园区和改性塑料生产基地。仙桃当地政府非常重视该投资项目，多次在本地宣传报道中提及。

如此，茂化实华(000637)大客户晶惠公司背后实控人，竟同时是茂化实华(000637)董事？6月20日，查上市公司资讯茂化实华(000637)副总经理兼董秘马永新向《每日经济发展新闻》记者否认了李晶惠为公司董事，并表达“人们每一届的董事都有公告”。记者查询茂化实华(000637)历届董事会成员名单，未见“李晶惠”名字。

李晶惠同样向记者否认其本人为茂化实华(000637)董事，她表达：“我非它（指茂化实华(000637)）的董事，我只不过是它当时的一个合作同伴，没什么其他的。”李晶惠确认其参与了与当地政府的会面，查上市公司资讯其表达：“去到那边（指会面现场），应该是那边写东西写错了，我是代表湖北实华去的。”

上市公司正在做应诉工作

除了茂化实华(000637)与晶惠公司之间的关系，查上市公司资讯公司受到关心的另一关键问题是，相关交易是否具备商业实质？

在问询函回复中，茂化实华(000637)明确表达交易为商业实质行为，并列举了公司与晶惠公司交易的平均单价与其他客户交易平均单价对比，查上市公司资讯其中显示2022年茂化实华(000637)向包含晶惠公司在内的多家客户销售聚丙烯的价格在每吨7800元至8300元之间，对晶惠公司的销售价格属于该区间的中等水平。茂化实华(000637)表达：“公司与晶惠公司交易价格公允，不存有其他利益情形”。

为核实上述价格是否符合销售市场价，记者咨询了一位聚丙烯下游应用的大型企业有关采购负责人。对方告知记者：“去年聚丙烯价格波动较为大，高位的时候均聚聚丙烯达到8000元/吨，查上市公司资讯共聚聚丙烯可以超过9000元/吨。今年价格则有所回落。”如此看来，茂化实华(000637)所述价格基础符合销售市场行情。

上述采购人士还告知记者，在聚丙烯领域，生产商、经销商、贸易商同样有销售市场。“人们关键是向大型石化厂采购，但石化厂有排产，查上市公司资讯当它的排产和人们的生产需求隐藏断层或者时间差的时候，人们就会从贸易商或者经销商进行一些采购。”而根据公告，晶惠公司为茂化实华(000637)的经销商。

茂化实华(000637)与晶惠公司从合作紧密到如今对簿公堂，究其原因，李晶惠仅表达：“我也不了解怎么搞的。”马永新则表达：“人们与晶惠公司一直合作了好多年，它还是人们的前五大客户，查上市公司资讯关键是做人们的聚丙烯（销售）。人们估测应该是去年整个行情不好，它应该是亏损较为严峻，造成资金有问题了。”

针对茂化实华(000637)公告所言晶惠公司资金短缺的说法，查上市公司资讯李晶惠称：“我也没什么回应的，它（指茂化实华(000637)）怎么说就怎么说吧。”

此外，针对涉及晶惠公司的款项计提超9000万元坏账预备是否“过于慎重”，马永新表达：“公司按照慎重的原则来计提后，查上市公司资讯人们假如是今年追回来（款项），给公司增加效益，（对公司来说）还是个好事。”

《每日经济发展新闻》记者注意到，茂化实华(000637)与晶惠公司在合作“蜜月期”合资成立的湖北实华，如今经营也不理想。2021年设立时，茂化实华(000637)原持有湖北实华51%股权。2022年，查上市公司资讯湖北实华进行增资扩股，茂化实华(000637)持有湖北实华的股权由 51%下降至25.5%。而如今，茂化实华(000637)已经筹划全体退出湖北实华。

茂化实华(000637)2022年年报指出，晶惠公司控股湖北实华后，经营不善导致湖北实华2022年产生亏损，且晶惠公司自身亦债务缠身，上市公司为保障投资资金安全，查上市公司资讯于2023年4月与第三方公司签署转让协议，转让所持湖北实华25.5%股权，交易目前尚未完成。

“对湖北实华，公司现在占25.5%股权，查上市公司资讯是小股东。至于（后续）退不退出，可能下一次再做决策。”马永新表达。

而对与晶惠公司纠纷最新进展，马永新表达：“一是晶惠公司欠公司大概3000万元，查上市公司资讯人们正在起诉；二是涉及跟华兴银行的诉讼，人们也预备应诉。”

在对深交所的回复函中，茂化实华(000637)表达，截至目前，查上市公司资讯针对内控缺陷采取的整改措施包含完善内操纵度、强化合同治理、完善印章治理、加强监督制约等。同时，公司赋予自评结论：对涉及否定意见的内控缺陷在整改后已得到了有效去除。

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