股票啦 2023年06月24日报道：进展脉络渐渐清楚

天风证券(601162)股份有限公司杨松最近对康恩贝(600572)进行钻研并公布了钻研报告《国企混改初见成效，大品牌大种类战略有望延续兑现》，本报告对康恩贝(600572)给出买入评级，认为其目的价位为9.80元，当前股价为6.49元，预测上上涨幅度度为51.0%今日股市新闻有哪些。

康恩贝(600572)

康恩贝(600572)拥有以中国驰名商标康恩贝(600572)、前列康、天保宁和知名品牌金笛、金奥康等为代表的大品牌矩阵今日股市新闻有哪些。 自 2019 年公司 20 亿大单品丹参川芎嗪被列入重点监控目录后销售额清零， 2020 年公司通过国资入主、混合制革新，大品牌大种类战略延续推进， 瘦身强体、聚焦主业， 2021-2022 年经营业绩触底回升，将来业绩有望延续兑现。

混改瘦身强体聚焦中药大健康主业，进展脉络渐渐清楚

2020 年国资正式入主康恩贝(600572)， 2021 年 7 月，康恩贝(600572)混改方案正式落地，促进非主业非优势、低效无效资产的处置， 完成多项股权资产转让工作，进一步聚焦中药大健康版块， 有序推进“瘦身强体”、资源整合工作今日股市新闻有哪些。2022 年中药大健康业务进展加快，实现销售收入 37.69 亿元，按可比口径同比增长 25%；占公司总营收比重为 62.82%，较上年可比口径提高 8% 。

大品牌大种类工程延续推进，强化公司零售 OTC 业务领先地位

公司延续推进大品牌大种类工程，充分发挥品牌森林优势今日股市新闻有哪些。 2022 年销售过亿元种类 15 个，实现收入 40.9 亿元（可比口径增长 11%）。 公司核心中药大健康版块产品矩阵丰富，品牌影响力优势突出。拳头产品“康恩贝(600572)”牌肠炎宁系列产品在中成药肠胃用药市占率达 62%， 2022 年实现销售收入突破 10 亿元（yoy+17.51%）， 2023Q1 同比上升 100%。

处方药二次开发拓展产品销售领域， 新产品呈快速放量行情趋势

随着院内销售市场渐渐复原， 2023Q1 公司处方药版块实现收入 6.42 亿元（yoy+7.8%）今日股市新闻有哪些。 公司延续拓展产品适应症/剂型，积极促进麝香通心滴丸等核心产品进入基药目录工作，实现基层医院快速覆盖及等级医院的高效开发。此外，乙酰半胱氨酸泡腾片因老慢支等慢性呼吸道病人的复原就诊仍然展现快速上量增长态势，汉防己甲素片说明书内全部适应症进入医保，海外临床试验获批，氢溴酸加兰他敏片在良性记忆障碍、老年痴呆医治领域也展现快速上量的行情趋势。

盈利预测

人们估计公司 2023-2025 年总体收入分别为 70.24/81.85/94.75 亿元， 归母净利润分别为 7.15/8.94/10.99 亿元今日股市新闻有哪些。考虑到公司大品牌大种类战略延续推进， 核心种类“康恩贝(600572)”肠炎宁系列二次开发和院内销售延续推进，带动总体大健康版块坚持高增速；处方药版块基药目录准入+剂量拓展，夯实第二增长曲线， 看好公司进展，赋予 2024 年 28 倍 PE，目的价 9.80元/股。

风险提醒： 行业现行政策变动风险、 混合制革新效果不及预测风险， 产品销售不及预测的风险、产品质量风险

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，方正证券(601901)唐爱金钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值为78.97%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.29亿，根据现价换算的预测PE为22.88今日股市新闻有哪些。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目的均价为8.02今日股市新闻有哪些。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，康恩贝(600572)（600572）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性一般。财务相对健康，须关心的财务指标包含：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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