股票啦 2023年06月20日报道：而黄燕铭则是因为负有治理责任

每经记者 王海慜 每经编辑 叶峰

券商研报严监管还在延续发酵。

日前，上海证监局对国泰君安(601211)及钻研所所长黄燕铭、预测师覃汉分别采取出具警示函的监管措施。上市公司新闻速递

此次覃汉吃到罚单还是因为研报问题，而黄燕铭则是因为负有治理责任。值得一提的是，去年覃汉一些过于“内卷”的言论一度在业界引发较大的争议。

据《每日经济发展新闻》记者观看，从最近被处罚的案例看来，个别预测师研报出问题，钻研所所长乃至公司层面也同时被罚的情形非个案。例如，最近中天证券预测师因为研报问题被罚，中天证券钻研所负责人、公司层面也同时吃到了罚单。

去年言论引发较大争议

最近，券商研报问题成了处罚重灾区，钻研所所长、明星预测师接到罚单的情形也为数不少。上市公司新闻速递

日前，上海证监局对国泰君安(601211)证券及钻研所所长黄燕铭、预测师覃汉分别采取出具警示函的监管措施。

根据《关于对覃汉采取出具警示函措施的决策》，覃汉被罚的原因为：国泰君安(601211)证券股份有限公司未建立有效的证券钻研报告销售市场影响评估机制，未对某证券钻研报告相关敏感信息可能对销售市场产生的影响进行审慎评估，不符合《公布证券钻研报告暂行规定》（证监会公告［2020］20号）第六条第一款、第九条和《公布证券钻研报告执业规范》（中证协发〔2020〕76号）第十九条第二款的规定，违反了《证券公司和证券投资基金治理公司合规治理方法》（证监会令第133号，经证监会令第166号修订）第六条的规定。覃汉作为该证券钻研报告署名的证券预测师，对上述问题负有直接责任。

《每日经济发展新闻》记者发觉，从上海证监局的处罚决策看来，黄燕铭、国泰君安(601211)此次被罚则应与上述研报问题有关。《关于对黄燕铭采取出具警示函措施的决策》指出：“你作为公司钻研所的所长，对上述问题负有治理责任。”

《关于对国泰君安(601211)证券股份有限公司采取出具警示函措施的决策》指出，“经查，我局发觉你公司关于公布证券钻研报告业务质量操纵和合规审查的制度规定不完善，未建立有效的证券钻研报告销售市场影响评估机制，未对某证券钻研报告相关敏感信息可能对销售市场产生的影响进行审慎评估。上市公司新闻速递”

值得一提的是，去年覃汉作为团队首席曾因为在内部工作群的一些“打鸡血”式的言论曝光而引发了较大的争议。随后，就此事，覃汉公布了致歉声明。

已有10余家券商被处罚

最近，与券商预测师、券商研报有关的罚单频发。

据《每日经济发展新闻》记者不良好统计，5月以来，已经有首创证券、中原证券(601375)、安宁洋(601099)证券、山西证券(002500)、西南证券(600369)、申万宏源(00218)、申港证券、野村东方、民生证券、国泰君安(601211)、中天证券、英大证券等10余家券商和相关预测师因研报公布的违规问题受到监管处罚。上市公司新闻速递

有预测认为，上述一系列对研报业务的处罚来自于此前监管针对券商研报业务的专项检查。

据媒体报道，今年4月，监管公布了监管通报，通报显示，监管于2022年在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。从检查情况看，券商研报业务合规水平和专业能力虽然总体较好，但也存有部分公司制度建设不完善、履行不到位，部分证券预测师研报制作专业性审慎性不足等问题。

值得注意的是，从最近被处罚的一系列案例看来，个别预测师的研报出问题，钻研所所长乃至公司层面也同时被罚的情形不在少数。

例如，最近中天证券、西南证券(600369)、安宁洋(601099)证券等券商的预测师因为研报问题被地方证监局处罚，与此同时预测师所属券商在公司层面也吃到了罚单。上市公司新闻速递

据辽宁证监局日前公布的《关于对中天证券股份有限公司采取监管谈话措施的决策》，经查，中天证券公布证券钻研报告业务存有多处问题，根据有关规定，辽宁证监局决策对中天证券采取监管谈话的监管措施。

有预测认为，因为个别预测师的研报问题产生多张罚单可能会导致相关券商在分类评级考核中被多扣分，而这也反映了当前监管层对券商研报问题从严惩治的态度。

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