股票啦 www.gupiaola.com 2023年03月12日报道：加大基础盘覆盖面

华鑫证券有限责任公司孙山山最近对承德露露(000848)进行钻研并公布了钻研报告《公司动态钻研报告：基础盘稳定放量，新品推广空间可期》，本报告对承德露露(000848)给出买入评级，当前股价为8.77元。股市要闻关注

承德露露(000848)

投资要点

新品规划思路清楚，加大基础盘覆盖面

最新数据显示，2022Q3营收19.71亿元，同增6.3%；归母净利润4.21亿元，同增5.1%。股市要闻关注当前公司延续推新品，2022年6月推出低糖杏仁露及核桃露，2023年1月首先在各电商平台推出新品植物基“露露杏仁奶”，2月起在杭州、重庆等销售市场铺货，以0胆固醇、0反式脂肪酸为特点，主打营养健康。目前公司储备新品较多，2023年将再次在不同时间节点推出新品如有机杏仁奶等，以杏仁为核心进行奶茶、咖啡等不同风味产品布局，从而扩大消费人群，再次稳固植物蛋白饮料基础盘。

销售市场开拓稳步推进，回购股份已至下限

春节销售旺季再次享受送礼需求，表现符合预测。渠道方面，公司仍以传统经销渠道主导，餐饮渠道为辅，同时特通渠道、线上渠道作为补充，后续估计加强餐饮渠道开发。股市要闻关注销售市场开拓方面，2023年公司将再次推进对南方销售市场开拓，并将采取不同包装形式产品以适应不同区域。花费投放方面，核心单品维持稳定花费率，新品投放则将加大力度，在高铁站、楼宇等线下平台，抖音等短视频平台及辽宁、河北等地方卫视进行多平台露出，提高新品展示频次，做好品牌价值传播。2022年4月公布回购公告，截至2023年2月28日，公司已回购2386.49万股，占总股本2.22%，达到回购下限。

盈利预测

人们看好公司稳固基础盘外延续不断推新品，并延续以“线上+线下”多维度、多平台提升品牌知名度。股市要闻关注估计公司2022-2024年EPS分别为0.57/0.66/0.77元，当前股价对应PE分别为15/13/11倍,首次覆盖，赋予“买入”投资评级。

风险提醒

新品推广不及预测风险，成本上涨风险，南方销售市场开拓不及预测风险，销售市场竞争加剧风险，杏仁露增长不及预测风险。股市要闻关注

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，国信证券(002736)陈青青钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达97.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.8亿，根据现价换算的预测PE为13.92。股市要闻关注

最新盈利预测明细如下：

根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，承德露露(000848)（000848）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。股市要闻关注财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公布信息整理，与本站立场无关。股市要闻关注证券之星力求但不保证该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全体或者部分内容的的精确性、完整性、有效性、及时性等，如存有问题请联系人们。本文为数据整理，不对您构成任何投资意见，投资有风险，请慎重决策。

股票啦 www.gupiaola.com