股票啦 2022年08月26日报道：同比增长129.75%

东吴证券(601555)股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶最近对新宙邦(300037)进行钻研并公布了钻研报告《2022年中报评价：电解液业务同比高增，业绩亮眼》，本报告对新宙邦(300037)给出买入评级，认为其目的价位为78.20元，当前股价为45.22元，预测上上涨幅度度为72.93%股票上市公司要闻。

新宙邦(300037)

投资要点

2022H1归母净利10.04亿元，同比增长129.75%，处于业绩预告中值，符合销售市场预测。2022年H1公司营收49.91亿元，同比增长95.22%；归母净利润10.04亿元，同比增长129.75%；扣非净利润9.92亿元，同比增长148.65%；2022年H1毛利率为33.92%，同比下降0.08pct；净利率为21.13%，同比增加3.32pct股票上市公司要闻。此前公司预告2022年H1归母净利9.83~10.27亿元，处于业绩预告中值，符合销售市场预测。

2022Q2归母净利4.92亿元，盈利水平环比提升。2022年Q2公司实现营收22.79亿元，同比增加60.84％，环比下降15.98%；归母净利润4.92亿元，同比增长74.94%，环比下降3.78％，扣非归母净利润4.89亿元，同比增长86.31%，环比下降2.85%。盈利能力方面，Q2毛利率为34.12%，同比下降2.02pct，环比增长0.37pct；归母净利率21.61%，同比增长1.74pct，环比增长2.74pct。

电解液Q2出货环比持平略降，单吨净利1.5万元/吨，符合销售市场预测。公司电池化学品2022H1产量8.7万吨，扣除部分乙二醇销售，人们测算公司2022H1电解液出货4.5万吨左右，其中估计Q2出货2.2-2.3万吨，环比持平微降，人们估计2022年全年出货12万吨，同增60%+，2023年有望出货20万吨+，坚持同比60%+高增股票上市公司要闻。盈利方面，人们估计Q2电解液贡献利润3.3-3.4亿元，对应Q2单吨净利1.5万元/吨左右，环比略降，关键系溶剂价格下挫，但溶剂自供比例提升肯定程度对冲价格下挫，随着惠州5.4万吨溶剂项目良好达产，人们估计2022年单吨利润有望坚持1.2-1.3万元/吨，好于此前预测。

有机氟化学品同环比高增，盈利能力亮眼。2022H1公司有机氟化学品实现营收5.40亿元，同环比增长57.0%/54.6%，毛利率61.4%，同环比-3.7/-1.4pct，人们估计2022年H1氟化工贡献利润2.1-2.2亿元，其中Q2估计贡献1.2-1.3亿元利润，环增40%，全年有望坚持50%+高增长。随着新能源、半导体材料(512480)、5G产业的迅速进展，公司有机氟化学品事业部的氟聚合物改性共聚单体、半导体材料(512480)与显示用氟溶剂清洗剂、半导体材料(512480)与数据中心含氟冷却液等产品的需求旺盛，带动了上述产品的业绩增长。

盈利预测与投资评级：人们坚持公司2022-2024年归母净利19.86/26.37/37.38亿元的预测，同增52%/33%/42%，对应PE为19x/14x/10x，赋予2023年22xPE，对应目的价78.2元，坚持“买入”评级股票上市公司要闻。

风险提醒：电动车销量不及预测，上游原材料大幅波动

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，光大证券(06178)赵乃迪钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达86.46%，其预测2022年度归属净利润为盈利19.27亿，根据现价换算的预测PE为17.39股票上市公司要闻。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增持评级5家；过去90天内机构目的均价为75.32。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，新宙邦(300037)（300037）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关心的财务指标包含：应收账款/利润率股票上市公司要闻。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公布信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全体或者部分内容的的精确性、完整性、有效性、及时性等，如存有问题请联系人们。本文为数据整理，不对您构成任何投资意见，投资有风险，请慎重决策。

股票啦网 www.gupiaola.com