股票啦网 www.gupiaola.com 2022年08月14日报道：实现营业收入63.08亿元

山西证券(002500)股份有限公司刘丽,孙田田最近对东方财富(300059)进行钻研并公布了钻研报告《证券业绩逆市增长，代销+托管协同保障高成长》，本报告对东方财富(300059)给出增持评级，当前股价为22.95元。股票上市公司资讯

东方财富(300059)

事件描述：

公司公布2022年上半年业绩，实现营业收入63.08亿元，同比增长9.13%，实现归母净利润44.44亿元，同比增长19.23%，加权平均ROE8.04%，同比下降2.42pct。股票上市公司资讯

事件评价：

东财证券逆市增长，成长性凸显。股票上市公司资讯上半年东财证券营业收入42亿，增长34%，归母净利润29亿，增长38%，在极端行情下维持高成长性，相较其他券商维持相对优势。东财证券实现手续费及佣金净收入24.41亿元（关键为经纪业务收入），同比增长29.96%，增速高于交易额增速，股基交易额9.64万亿元，市占率稳步提升；实现利息净收入9.6亿元，同比增长25.38%，融出资金370.99亿元（2021年末420.28亿元），市占率2.31%（2021年末2.29%），市占率小幅上升。同时上半年公司加大了对投资业务的资金投入，上半年交易性金融资产占比和规模上升，实现投资收益9.29亿元，大幅增长220%。

获得基金托管资格，形成服务闭环。截止二季度末，天天基金股票+混合基金保有规模5078亿元，仅次于招商银行(03968)和蚂蚁基金，天天基金占第三方销售渠道的比重达到31%，已经形成较高的竞争壁垒。同时公司6月获批基金托管资格，有望与天天基金的基金销售形成充分协同，进一步促进基金销售规模的增长。通过基金托管与销售服务基金公司，实现业务的深度绑定。同时与公司其他财富治理业务加强协同，与公司的证券业务、私募基金、基金销售、保险服务等共同打造公司财富治理生态圈。

海量用户资源和用户黏性优势维持优势。股票上市公司资讯公司在垂直财经领域始终维持绝对领先地位，公司治理层对对互联网服务行业的相关技术、进展历程及将来行情趋势具有深刻明白，同时公司不断完善考核激励制度，2021年推出新一期股权激励计划，激励和稳定核心团队，保障长期增长力。

投资意见：

公司依托东方财富(300059)网及股吧作为流量入口，乘居民财富治理需求东风，核心治理团队及区别于传统券商的互联网基因为公司长期增长提供动力，看好公司将来成长。股票上市公司资讯估计公司2022年-2024年分别实现营业收入144.19亿元、179.29亿元和221.21亿元，增长10.1%/24.3%/23.4%；归母净利润97.58亿元、122.39亿元和150.38亿元，增长14.1%/25.4%/22.9%；PB分别为6.2/5.0/4.1，坚持“增持-A”评级。

风险提醒：

金融销售市场大幅波动，业务推进不及预测。股票上市公司资讯

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，长江证券(000783)谢宇尘钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达99.35%，其预测2022年度归属净利润为盈利98亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级24家，增持评级5家；过去90天内机构目的均价为30.9。股票上市公司资讯根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，东方财富(300059)（300059）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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