发布时间:2022-07-10 11:01:38
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2022年07月10日报道:22H1营收同比增16.3%
浙商证券(601878)股份有限公司邱冠华,梁凤洁最近对杭州银行(600926)进行钻研并公布了钻研报告《杭州银行(600926)22H1业绩快报评价:盈利增速有望夺冠》,本报告对杭州银行(600926)给出买入评级,认为其目的价位为19.89元,当前股价为14.48元,预测上上涨幅度度为37.36%。
杭州银行(600926)
业绩概览
22H1杭州银行(600926)业绩快报:22H1营收同比增16.3%,增速环比+0.5pc;归母净利润同比增31.5%,增速环比+0.1pc;ROE(经年化)为16.6%,同比+2.4pc。22Q2末不良率为0.79%股市新闻直播在哪里看,环比-3bp;关心率为0.46%,环比+8bp;逾期率为0.66%,环比+4bp;拨备覆盖率为582%,环比+1.5pc。
核心观点
1、业绩坚持高增。22H1营收同比增16.3%,增速环比+0.5pc;归母净利润同比增31.5%,增速环比+0.1pc,较一季度稳中略升。推测驱动因素来自规模扩张提速、息差连累消退以及中收维持较快增长,连累因素可能来自其他非息波动。22Q2总资产增速环比+0.5pc至19.2%;2021年杭州银行(600926)息差前高后低,推测22Q2息差对营收的连累改善。展望将来,由于信贷投放节奏靠前,后续资产投放增速可能有所放缓,但估计营收依然有望维持较快增长。
2、存贷增速提升。①22Q2末杭州银行(600926)贷款同比增速环比+1.2pc至22.5%,5月全国稳住经济发展大盘电视电话会议后,浙江省公布38条稳经济发展现行政策举措,明确扩大有效投资股市新闻直播在哪里看,加快基建项目推进,基建投资发力将有力支撑杭州银行(600926)信贷增长。②22Q2末杭州银行(600926)存款同比增速环比+3.4pc至21.6%,存款增速为2019以来最好的,显示杭州银行(600926)猎取存款能力增强。
3、资产质量稳定。不良率连续上市以来延续下降的行情趋势,22Q2末杭州银行(600926)不良率环比-3bp至0.79%;前瞻指标方面小幅波动,22Q2末杭州银行(600926)关心率环比+8bp至0.46%,逾期率环比+4bp至0.66%,归因疫情影响下零售小微业务资产质量波动。22Q2末杭州银行(600926)拨备覆盖率环比+1.5pc至582%,拨备覆盖率在高位进一步增厚,估计再次坚持在上市行最优水平。
盈利预测及估值
杭州银行(600926)业绩坚持高增,存贷增速提升,资产质量稳定。估计2022-2024年杭州银行(600926)归母净利润同比增长26.0%/17.4%/18.5%股市新闻直播在哪里看,对应BPS13.74/15.34/17.27元。坚持目的价19.89元,对应2022年1.45倍PB。现价对应2022年PB1.05倍,现价空间37%。
风险提醒:宏观经济发展失速,不良大幅爆发。
证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算,中信建投(H1747)证券马鲲鹏钻研员团队对该股钻研较为深入,近三年预测精确度均值高达98.12%,其预测2022年度归属净利润为盈利121.79亿,根据现价换算的预测PE为7.54。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有20家机构给出评级,买入评级15家,增持评级5家;过去90天内机构目的均价为19.69。根据近五年财报数据,证券之星估值预测工具显示,杭州银行(600926)(600926)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好股市新闻直播在哪里看,将来营收成长性良好。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公布信息整理,如有问题请联系人们。
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