股票啦网 www.gupiaola.com 2022年07月10日报道：①消费版块重点关心两条主线

股票啦网获悉，中信证券(06030)公布研报称，7月，A股处于本轮行情的第二阶段，现行政策合力推升基础面预测估计将驱动估值修复，随着欧美加息叠加和中报业绩分化等因素扰动，估计7月行情波动加大，节奏趋缓，结构上三大版块轮动重估，意见在消费、成长制造和医药维持均衡配置。

具体种类挑选上：①消费版块重点关心两条主线，一是前期疫情受损行业的修复（航空、酒店、餐饮、旅行、商超），二是在疫情背景下依然坚持高景气的细分行业（白酒、小家电、户外用品、美妆产业链、人力资源服务）。②成长制造领域重点关心渗透率延续提升、智能化、国产化行情趋势加快的智能汽车(161033)（智能硬件、造车新势力），内外需共振、共识度最好的光伏（组件、硅料、TOPCon设备）和风电财经股市新闻 2月9日，国产化率不断提升的半导体材料(512480)（车规级、半导体材料(512480)材料），以及经营改善、业绩延续兑现的军工（军工电子）。③医药行业(510660)受现行政策影响缓和，或迎来阶段性估值修复行情，重点关心创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。

首先，现行政策合力驱动国内经济发展逐月快速改善，6月社融数据有望超预测，疫情防控和经济发展进展更调和，稳增长现行政策仍有加力空间，慢牛行情正处于估值修复期。其次，欧美加息、中报业绩分化、科创板解禁高峰等因素扰动下，估计7月行情波动加大，节奏趋缓。最终，随着公募基金延续调仓，私募和FOF产品等绝对收益资金加仓，前期资金接力效应减弱，估计7月行情结构将更均衡，消费、成长制造和医药三大版块轮动重估。

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