股票啦 2022年07月03日报道：通信的雄厚积存

国元证券(000728)股份有限公司杨为敩最近对恒实科技(300513)进行钻研并公布了钻研报告《虚拟电厂资源整合商，发力综合能源蓝海销售市场》，本报告对恒实科技(300513)给出增持评级，当前股价为10.41元。

恒实科技(300513)

公司是综合能源服务新星，民营通信规划设计院龙头

公司依托在电力、通信的雄厚积存，全方位投身综合能源服务、智慧物联应用和通信规划设计三大业务方向，为电网、运营商、交通、金融等行业客户提供智能化综合解决方案。股市新闻头条恒实科技(300513)全程参与了国网冀北电力公司虚拟电厂建设，在销售市场规则制定、用户协议签署、 VPP 智能终端安装与调试和销售市场化运营等方面积存了丰富的经验。

公司在虚拟电厂销售市场扮演能源聚合商、能源投资商、能源运营商

我国目前正处于邀约型向销售市场型转型阶段，资源聚合商有望优先受益。虚拟电厂自身的进展空间随基础资源的快速进展而进展，按照國家电投中电国际政研室分类，其进展阶段关键可以按外部环境分为邀约型、销售市场型及虚拟电厂三个阶段。在邀约型阶段中，销售市场参与度较低，关键由政府机构或國家机关参与进行激励与拉动，是我国目前关键所处位置；销售市场型阶段中，资源聚合商主导体，以类似于实体电厂的模式，分别参与这些销售市场获得收益，增强虚拟电厂的统一调和操纵能力。随着我国逐步向销售市场型转型过程逐步深化，资源聚合商重大性进一步加深。

引入国有控股股东，提振销售市场信念

深圳市智慧城市科技进展集团有限公司（深智城）是深圳市国资委全资设立的直管企业，以云计算、大数据、物联网、城市大脑等新一代科技为抓手，在国资国企数字化、智慧城市、智慧产业等领域开展建设运营。股市新闻头条 此次深智城投资认购上市公司股份并成为控股股东，有利于促进公司提高进展质量和效益，保障公司在激烈销售市场竞争和外部挑战环境中的长期延续稳定进展，有利于进一步提振销售市场信念。

投资意见与盈利预测

公司是虚拟电厂行业的龙头企业，近两年业务扩展，短期利润有所波动，但关键原因在于快速扩展背景下花费率的升高以及计提商誉减值损失，随着引入国有股东对公司核心竞争力的提升，电力销售市场化交易渐渐推行，虚拟电厂资源聚合商价值凸显，公司盈利能力将显著提升。 估计 2022-2024年公司收入分别为 16.20 亿、 19.37 亿、 22.63 亿，净利润为 1.41 亿、 1.73亿、 2.11 亿，对应该前股价的 PE 为 22.29、 18.16、 14.94。 相较可比公司，存有肯定估值优势。 首次评级，赋予“增持”。

风险提醒

新业务拓展不及预测、销售市场竞争加剧、汇率波动的风险、商誉计提风险

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。股市新闻头条根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，恒实科技(300513)（300513）好公司0星，好价格2.5星，综合评分1星。（评分范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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