股票啦网 www.gupiaola.com 2022年06月12日报道：不断增强公司核心竞争力

浙商证券(601878)股份有限公司王华君最近对中航高科(600862)进行钻研并公布了钻研报告《中航高科(600862)评价报告：涉足PMI泡沫材料领域；航空复材龙头延续完善产业布局》，本报告对中航高科(600862)给出买入评级，当前股价为25.32元。

中航高科(600862)

投资要点

中航复材投资设立合资公司涉足PMI泡沫领域，今日股市要闻不断增强公司核心竞争力

1)6月9日，公司公布公告，公司全资子公司中航复材拟与誉华融投、赢创运营、赢创中国共同出资成立中航赢创复合材料科技（上海）有限公司（暂定名）开展PMI泡沫业务。

2)中航复材计划投资约1.7亿元，对应股权比例39.51%。航空工业集团通过中航复材和誉华融投合计持股51%，为拟设立公司的实际操纵人。

3)拟设立的中航赢创关键致力于PMI泡沫新材料的研发、生产和销售。PMI泡沫作为一种复合材料夹芯材料，今日股市要闻已成功应用于雷达天线罩、隐身、火车、船舶、汽车和航空航天、医疗、体育用品等多个领域。此次公司通过投资设立中航赢创的方式拓展PMI泡沫业务，有利于促进公司完善材料技术体系，进一步拓展销售市场份额，不断增强公司的核心竞争力。

公司2022年营收目的、关联交易预示稳健增长

1)2022年经营目的：公司2022年营收目的为45亿，同比增长18%、利润总额目的为8.9亿，同比增长25%。

2)关联销售：2022年公司关联销售估计额为38亿，今日股市要闻相较于2021年实际额28亿增长了37%。

军民销售市场共驱碳纤维复材行业的持久高增长，公司将显著受益

1)军用：中美军机数量差距大，复合材料在先进战机上的用量占比延续提升，歼击机复材占比从二代机的10%以下提升至四代机的30%以上。

2)民用：窄体客机复材占比贴近20%，今日股市要闻宽体客机复材占比可达50%以上。商飞预测截至2039年中国客机预增8725架，复材预浸料需求大。公司将借助C919、CR929、ARJ500配套分享广阔销售市场。

3)公司基于卡位效应将显著受益于行业增长。叠加国企改(501020)革，“提高国有资本效率”，鼓舞中长期激励，资产证券化率不断提升，公司亦有望受益。

中航高科(600862)：估计将来3年归母净利润复合增速超30%

估计2022-2024年公司归母净利润为7.8/10.4/13.3亿，今日股市要闻同比增长31%/34%/28%，复合增速约31%，EPS为0.56/0.74/0.96元，PE为45/34/26倍,公司近3年PE中枢为61倍，坚持“买入”评级。

风险提醒：1）价格波动导致盈利能力下滑；2）“十四五”装备放量订单交付不及预测；3）相关革新举措推进不及预测。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，华泰证券(601688)李聪钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达95.64%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.66亿，根据现价换算的预测PE为46.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，今日股市要闻买入评级18家，增持评级6家；过去90天内机构目的均价为27.86。证券之星估值预测工具显示，中航高科(600862)（600862）好公司评级为3星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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