股票啦网 www.gupiaola.com 2022年04月28日报道：龙头优势突显

2022-04-28浙商证券(601878)股份有限公司马金龙对新兴铸管(000778)进行钻研并公布了钻研报告《新兴铸管(000778)一季报评价报告：铸管优势开端体现 公司步入业绩爆发期》，本报告对新兴铸管(000778)给出买入评级，当前股价为4.67元。

新兴铸管(000778)

投资要点

逆势增长，龙头优势突显

2022 年一季度，公司销售毛利率及净利率同比有所提升。人们认为，一季度钢材价格总体维持在高位，公司普钢盈利坚持稳定。股票公司要闻公司铸管销售市场连续 2021 年下半以来的需求旺盛情况，价格逐步提升，提价订单自今年一季度开端确定收入。且产品结构延续调整，高附加值产品占比不断提升。因此在原材料价格上涨、疫情影响发运量情况下依然能够实现同比大幅增长，再次验证公司在铸管领域的龙头实力，抗周期性突出。

积蓄力道，有望延续爆发

2022 年 3 月份以来，全国疫情多点爆发，需求端释放较正常年份有所放缓。同时，由于多地疫情防控，公司货物发运延缓，本季度确认收入有所减少，导致公司一季度营业收入略有下降。人们认为，随着疫情缓解，全国复产复工，延缓的订单和交货量有望在后期补充。从全年看来，管网投资依然时稳增长最确定方向，且疫情过后有望表现更加强劲，叠加铸管开端进入提价兑现业绩周期，铸管业绩爆发期刚刚开端。其它，由于全国粗钢产量仍将压减，稳增长同业也利好钢材需求，公司钢材盈利提升。人们明显看好公司全年业绩高增长。

盈利预测及估值

公司作为球墨铸铁管龙头，将来有望充分受益稳增长下的管道投资。疫情影响逐步缓解后，公司生产、运输节奏复原正常，公司经营情况有望快速提升。股票公司要闻估计公司 2022-2024 年，公司实现营业收入 680/690/697 亿元，同比增幅 27.67%、1.45%、1.00%。实现归母净利润 36/42/46 亿元，同比增幅 80.06%、17.02%、8.17%。对应 EPS0.91/1.06/1.15 元，对应 PE 为 5.16/4.41/4.08 倍，坚持“买入”评级。

风险提醒：疫情影响延续时间长，影响范围扩大，宏观经济发展不景气等。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，国泰君安(601211)李鹏飞钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值为73.89%，其预测2022年度归属净利润为盈利24.32亿，根据现价换算的预测PE为7.66。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目的均价为5.8。股票公司要闻证券之星估值预测工具显示，新兴铸管(000778)（000778）好公司评级为3.5星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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