股票啦网 www.gupiaola.com 2022年04月28日报道：归母净利润同比增加22%

2022-04-28东方财富(300059)证券股份有限公司刘溢对时代电气进行钻研并公布了钻研报告《2022年一季报评价：归母净利润同增31%，新兴装备(002933)业务突出增长》，本报告对时代电气给出买入评级，认为其目的价位为70.28元，当前股价为44.21元，预测上上涨幅度度为58.97%。

时代电气(688187)

【投资要点】

2022Q1公司营收、归母净利润同比增加22%、31%。公司公布2022年一季报，股票公司新闻2022Q1公司实现营收25.4亿元，同比增加22.3%，归母净利润为3.4亿元，同比增加31.0%，毛利率为35.8%，同比降低2.2pct，归母净利率为13.4%，同比提升0.9pct，基础符合预测。

2022Q1新兴装备(002933)业务爆发式增长，轨交业务基础企稳。分产品看来，2022Q1公司轨道交通装备收入为17.7亿元，同比增加2.8%，其中轨道交通电气装备收入同比减少7.6%至13.9亿元，轨道工程机械业务收入同比增加47.7%至2.0亿元，通信信号业务收入同比增长70.8%至0.7亿元，其他轨道交通装备业务收入同比增加153.2%至1.1亿元。新兴装备(002933)业务业务快速进展，2022Q1收入为7.3亿元，同比增长132.8%，其中功率半导体材料(512480)器件收入3.8亿元，同比增加125.0%，工业变流收入为0.6亿元，同比增加9.9%，新能源汽车电驱系统收入为1.8亿元，同比增加307.0%，海工装备为0.7亿元，同比增加70.3%，传感器件收入为0.5亿元，同比增长384.9%。

花费管控显成效。2022Q1公司净利率同比有所提升，主因花费率同比降低4.3pct至22.6%，其中研发花费率为11.8%，同比降低2.2pct，财务花费率同比降低1.3oct至-1.5%，销售花费率为6.6%，同比降低0.8pct，治理花费率为5.7%，同比略降0.1pct。

【投资意见】

人们坚持盈利预测，股票公司新闻估计2022-2024年收入分别为156.4/168.8/183.8亿元，归属母公司净利润预测分别为20.1/22.0/23.2亿元，PE对应26.01、23.71、22.47倍（2022年4月26日收盘价），坚持目的价为70.28元/股，坚持时代电气“买入”评级。

【风险提醒】

轨道交通装备、功率半导体材料(512480)行业竞争加剧。客户聚合度较高的风险。功率半导体材料(512480)产能爬坡不及预测。

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增持评级2家；过去90天内机构目的均价为70.34。证券之星估值预测工具显示，时代电气（688187）好公司评级为2.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，股票公司新闻如有问题请联系人们。

股票啦