股票啦 2022年04月09日报道：2021年度海南省瑞泽002596实现营收27.78亿元

财联社（深圳，记者 付静）讯，截至4月8日，海南省瑞泽(002596)（002596.SZ）已收获6连板，但二级销售市场表现与实际经营状况却存有庞大反差。面对“水泥建材销售市场价格这么好，公司为什么利润是负数”等发问，公司治理层在8日下午的年度业绩会上称，2021年亏损主因在于园林绿化版块业务面临较大压迫、计提了大额商誉减值预备，公司初步推断水泥提价及全国全方位铺开基建会对相关业务构成利好。

据财联社记者梳理，海南省瑞泽(002596)面临着现行政策、行业竞争、应收账款坏账计提增加、股东高比例质押、高额债务性融资和借款展期等多重风险，2021年其净亏损超11亿元、同比降28倍，扣非净利同比降超73倍，园林绿化版块毛利率则为-23.98%；同时，子公司广东绿润在业绩承诺期完毕后净利即同比下滑近7成，海南省瑞泽(002596)因此计提大额商誉减值预备，被交易所质疑前期可能存有虚增利润、 跨期调节利润。

扣非净利同比降73倍

年报显示，2021年度海南省瑞泽(002596)实现营收27.78亿元今日股市要闻，同比降4.32%；实现归母净利-11.41亿元，同比降2852.91%；扣非后归母净利-11.53亿元，同比降7356.16%；基础每股收益为亏损0.99元。截至2021年12月31日，其经营活动现金流为-2575.65万元，同比降110%。

分业务看，营收占比超五成的商品混凝土业务去年产销量均同比增8.2%，不过因原材料价格上涨，毛利率轻微下滑；水泥业务则受到能耗双控、限电等现行政策影响，销量下滑8.84%。

而市政环卫、园林绿化两大版块对公司总体业绩连累突出：园林绿化版块一方面业务拓展受行业竞争影响，另一方面大兴园林存量项目工程工期延长、结算及回款不及预测，营收、毛利率分别同比下滑18.63%、22.54%；市政环卫方面，子公司广东绿润净利突出下滑，版块营收、毛利率分别同比降28.35%、14.53%。

据公司推断，销售市场需求及产品价格总体呈上升态势，董秘于清池在业绩会上表达，“目前装配式建筑是进展行情趋势，受國家及地方政府的大力支持，将来进展前景广阔。”财联社记者亦通过业绩会获悉，目前公司装配式建筑生产线已经安装完成并进行了试生产调试。

不过财联社记者问及2022年公司业绩目的，财务总监张贵阳仅表达今日股市要闻，“公司在2021年股票期权激励计划中设定了业绩考核指标，请关心相关信息批露。”目前看来，公司实际业绩情况与业绩考核指标相去甚远。

（图源上市公司公告）

其它，海南省瑞泽(002596)总经理吴悦良对财联社记者表达，“公司原材料受环保现行政策影响导致运输成本提高，治理层估计今年原材料价格有上涨的行情趋势。”于清池则指出，“公司会通过提高销售话语权，稳定或提高销售价格，降低采购成本，优化产品配合比降低生产成本等，来提高产品毛利率。”

计提逾10亿资产减值

财联社记者注意到今日股市要闻，日前深交所向公司下发年报问询函，就子公司广东绿润承诺期后业绩变脸、超大额减值、项目延期、股东高比例质押、高额债务性融资和借款展期等诸多问题提出质疑。

针对广东绿润业绩同比大幅下滑，于清池回应财联社记者称，关键是“受竞争加剧新中标项目减少、人工物料成本增加及税费优待现行政策退出等因素的综合影响。”

财联社记者获悉，海南省瑞泽(002596)2018年取得广东绿润100%股权，广东绿润在2017-2020年业绩承诺期内完成率分别为103.89%、101.12%、92.44%和108.08%，总体完成率101.59%。而业绩承诺期完毕的第一年，其净利润即同比降67.34%，深交所亦对公司做出“前期是否存有虚增利润、跨期调节利润等情形”的犀利提问。

据悉，海南省瑞泽(002596)针对广东绿润计提商誉减值预备6.51亿元，此外由于商品混凝土、园林绿化业务工程前期垫资且项目回款较慢，计提应收账款坏账预备1.67亿元。2021年，公司计提各类资产减值预备金额合计10.68亿元，占归母净利润绝对值的比例高达93.64%，直接减少归母净利9.74亿元。

年报亦显示，“近年来公司债(511030)务性融资总额较高今日股市要闻，且报告期内已经发生借款展期事项，公司存有流动性风险，融资产生的利息也将对利润构成较大影响。”

而值得注意的是，最近其二级销售市场表现与实际经营状况存有庞大反差：截至4月8日收盘，海南省瑞泽(002596)股价已从3月的低点3.32元涨至6.09元/股，上涨幅度高达83.43%。

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