股票啦网 www.gupiaola.com 2022年04月05日报道：stylewhitesp

股票啦网获悉，国泰君安(601211)公布钢铁行业钻研报告称，当前钢铁版块已处于需求底部、成本顶部、供给向上弹性不大的基础面最差阶段，展望将来，随着疫情隐藏阶段性拐点，被抑制的需求将回补，从地产周期看来，现行政策底正带来基础面变化，有望在下半年逐步走稳，而成本端可能率隐藏高位回落态势，行业吨毛利将迎来重新扩张，意见关心高分红、低估值、低配置、低预测下的版块机会奇葩上市公司新闻。

该行推选低成本、强治理普钢龙头方大特钢(600507)、三钢闽光(002110)，宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)、首钢股份(000959)、新钢股份(600782)等;受益制造业升级与进口替代，推选特钢龙头甬金股份(603995)、中信特钢(000708.SZ)、久立特材(002318);抚顺特钢(600399.SH)、广大特材(688186.SH)等待业绩拐点。新材料方面，受益电炉钢占比上升，推选石墨电极龙头方大炭素(600516);受益液流电池储能进展，推选龙头攀钢钒钛(000629);碳酸锂价格坚持高位，推选转型锂电标的永兴材料(002756);推选稀土矿龙头包钢股份(600010)，推选羰基铁粉龙头悦安新材(688786.SH);地下管廊及管道建设迎来机会期，推选管道龙头新兴铸管(000778)、金洲管道(002443)、友发集团(601686.SH)。

国泰君安(601211)钢铁团队表达，疫情影响旺季需求回暖进程奇葩上市公司新闻。上周五大种类钢材社库降22.09万吨、厂库降8.06万吨，总库存降30.15万吨。上周五大种类钢材表观消费量992.73吨，升22.32万吨。最近疫情多点爆发，一方面影响下游开工，另一方面导致多地交通运输停滞、钢材运输成本上升，在肯定程度上抑制了短期需求回暖及钢材去库进程。而该行认为随着疫情渐渐转好，在“稳增长”现行政策叠加行业淡旺季切换的背景下，钢材需求仍有增长空间。全年看来，随着基建投资延续发力、地产现行政策底隐藏、汽车缺芯问题逐步转好，该行认为钢材需求有望超预测回暖。

上周五大种类钢材周产量962.58万吨，较前一周环比降8.99万吨，较去年同期同比降8.44%。上周全国247家钢厂高炉开工率77.45%，较前一周降0.76个百分点;全国电炉开工率62.18%，较前一周降3.2个百分点。据國家统计局数据，1-2月全国粗钢产量15796万吨，同比降10%;全国粗钢日均产量267.73万吨，同比降9.7%。短期看来，疫情影响钢厂开工及运输，钢材供给有所回落;随着疫情渐渐转好，该行认为短期钢材供给或仍将坚持小幅上升态势。但中长期看来，该行认为行业严禁新增产能的要求仍将连续，钢铁产量增长空间有限，行业长周期景气的逻辑并未改变。

上周螺纹、热卷模拟生产利润分别为396.2、256.2元/吨奇葩上市公司新闻。从成本端看来，短期受铁矿供需差收窄影响，叠加销售市场对疫情缓解后钢厂复产的预测，铁矿价格振荡上行，钢厂利润延续承压。全年看来，四大矿山及非主流矿铁矿供应估计增约4000万吨，因此该行预测后期铁矿价格中枢将重回合理区间;在焦炭、焦煤方面，保供现行政策连续，该行认为供给端最差的情况已经过去。该行预测后期钢厂成本端压迫将渐渐转好，钢厂利润将逐步回升。

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