股票啦 www.gupiaola.com 2022年03月27日报道：2021

2022-03-27开源证券股份有限公司张绪成对晋控煤业进行钻研并公布了钻研报告《公司业绩快报评价报告：业绩暴涨超预测，国改深化高成长》，本报告对晋控煤业给出买入评级，当前股价为16.3元财经今日股市资讯。

晋控煤业(601001)

业绩暴涨超出预测， 国改深化看好长期成长

公司公布 2021 年度业绩快报， 2021 年实现营业总收入约 182.7 亿元，同比增长约 67.5%；实现归母净利润 46.6 亿元，同比增加 431.9%财经今日股市资讯。公司业绩大幅上涨，关键受益于 2021 年煤炭价格大幅上涨， 煤炭量价齐升以及优异的成本操纵， Q4业绩大超预测。 2022 年煤炭行业基础面供需紧平稳， 商品煤以长协主导，仍然看好公司坚持稳健盈利。公司背靠晋能控股集团，优质资产注入空间很大。 由于成本下降不及预测， 人们下调 2021 年盈利预测并坚持 2022 年与 2023 年预测不变，估计 2021-2023 年归母净利润 46.6/64.9/67.4（前值 48.7/64.9/67.4）亿元，同比增长 432%/39.3%/3.9%； EPS 为 2.78/3.88/4.03（前值 2.91/3.88/4.03）元，对应该前股价 PE 为 3.5/2.5/2.4 倍。 坚持“买入”评级。

2021 年煤炭价格高位运作， 公司产销量价齐升

2021 年动力煤供需紧张，煤价一路高升， 年度销售市场煤均价高达 1030 元/吨，同比增加 78%； 长协均价高达 648 元/吨，同比增加 19%财经今日股市资讯。 Q1-Q3 公司实现营业收入113 亿元，同比增长 40.9%；实现归母净利润 26 亿元，同比增长 240%。 Q4 动力煤销售市场价均价 1355 元/吨， 相较 Q3 环比增加 18.9%； 长协均价 744 元/吨，环比增加 12.3%。公司商品煤以长协主导， 响应國家号召落实保供现行政策， 商品煤销量增加， Q4 盈利水平大幅提升，业绩超出预测， 实现营业收入 69.5 亿元， 环比增加 66.9%； 实现归母净利润 20.6 亿元， 环比增加 67%。 同时公司推行细腻化治理， 加大降本增效力度， 为公司总体盈利水平带来较大增长。

同忻煤矿效益良好，优质资产注入空间很大

公司背靠新成立的“能源航母”晋能控股集团，作为其唯独煤炭上市平台，有望获得进一步优质煤炭资产注入， 将来成长空间较大财经今日股市资讯。 2020 年 11 月公司收购集团持有的同忻煤矿 32%股权， 2021 年度同忻煤矿效益良好，公司投资收益大幅增加。 目前集团煤炭总产能约 4.04 亿吨/年， 公司权益产能仅 2735 万吨/年，集团资产证券化率低于政府要求， 将来集团有望加快推进资产证券化， 在优质煤炭资产注入上市公司的预测背景下，公司产能依然具备较大提升空间。

风险提醒： 经济发展增速下滑， 资产证券化进度不及预测，可再生能源加快替代

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，广发证券(01776)安鹏钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值为75.95%，其预测2021年度归属净利润为盈利48.68亿，根据现价换算的预测PE为5.6财经今日股市资讯。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目的均价为13.41财经今日股市资讯。证券之星估值预测工具显示，晋控煤业（601001）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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