股票啦网 www.gupiaola.com 2022年02月20日报道：2017年船用锚链全球市占率超70%

2022-02-20浙商证券(601878)股份有限公司王华君,邱世梁对亚星锚链(601890)进行钻研并公布了钻研报告《亚星锚链(601890)深度报告：全球锚链龙头：船舶海工、漂荡式海上风电、矿用链“三箭齐发”》，本报告对亚星锚链(601890)给出买入评级，当前股价为8.48元股市要闻。

亚星锚链(601890)

全球锚链系泊链龙头，船舶海工、漂荡式海上风电、矿用链“三箭齐发”

1)公司为全球最大锚链企业，2017年船用锚链全球市占率超70%股市要闻。近3年营收复合增速3%，归母净利润波动较大；2021年前三季度受益于全球海工销售市场回暖，营收/归母净利润同比增长20%/44%，行情趋势向上。

2)船用锚链、海工平台系泊链两大传统业务迎向上周期，漂荡式海上风电新兴业务打开成长空间，矿用链进口替代有望再造一个“亚星锚链(601890)”。

船舶海工：船舶行业景气向上，海工平台受益油价复苏

1)船舶锚链：船舶行业周期受宏观经济发展海运贸易量/船舶寿命/环保要求等多因素影响股市要闻。疫情导致全球运力紧张背景下，2021年全球造船新接订单量同比+117%、手持订单量同比+27%，叠加特种船舶需求延续，行业向上周期有望加快到来，公司借高市占率将受益于行业景气向上。船舶不仅是民船领域，特种船舶景气延续。

2)海工系泊链：公司系泊链用于海上油气平台的新建配套及老平台换新，全球油价创7年新高，海上油气勘测开发景气度有望复苏，公司将受益于现有钻井平台利用率上升及海上油气投资意愿加强。

漂荡式海上风电：单台风机系泊链价值量大；公司居领先地位，成长空间打开

1)“双碳”背景下，海上风电进展迅速股市要闻。80%以上海风资源位于深远海，漂荡式风电势不可挡。世界风能理事会预估至2030年全球漂荡式风电累计装机16GW，年装机量复合增速80%；对应系泊链销售市场空间总计330亿，其中2021-2026年57亿。

2)公司系泊链技术实力雄厚，中标广东海装、中海油融风等多个漂荡式风电项目，典型案例：6.2MW风机平台系泊链合同金额约2300万，将来增长空间广阔。

矿用链：年均近20亿销售市场具极大国产替代空间，有望再造一个亚星锚链(601890)矿用链具极强耗材属性，年均近20亿销售市场空间当前关键被德国蒂勒公司等占据，公司已中标國家能源、中国神华(01088)等多个国内矿用链订单，后续市占率将快速提升股市要闻。

亚星锚链(601890)：估计将来3年归母净利润复合增速约48%，赋予“买入”评级估计2021-2023归母净利润1.2/1.8/2.8亿元，同比增长42%/49%/53%，EPS为0.13/0.19/0.29元，PE为67/45/29倍，公司近10年PE估值中枢为69倍。参考历史估值水平，首次覆盖，赋予“买入”评级。

风险提醒：1）船舶行业景气度回升行情趋势不及预测；2）漂荡式风电产业化进程不及预测；3）矿用链销售市场开拓进度不及预测股市要闻。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目的均价为14.7。证券之星估值预测工具显示，亚星锚链(601890)（601890）好公司评级为2星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们股市要闻。

股票啦