股票啦 www.gupiaola.com 2021年12月09日报道：子公司浙江浙商证券601878资产治理有限公司

作者： 周楠

[ 因存有估值技术不统一、产品估值不合理、投资交易治理缺失等五大问题上市公司新闻发言人，浙商资管被责令纠正、暂停私募资产治理产品备案6个月，相关责任人员也被采取认定为不适当人选2年的监管措施。 ]

时至年底，资管新规过渡期完毕在即，券商资管却逢多事之秋。继中金公司(03908)、申万宏源(00218)之后，又有券商因资管业务违规而领罚单。这一次是浙商证券(601878)。

据浙商证券(601878)7日晚间公告上市公司新闻发言人，子公司浙江浙商证券(601878)资产治理有限公司（下称“浙商资管”）及相关责任人员分别收到浙江证监局出具的行政监管措施事先告知书。因存有估值技术不统一、产品估值不合理、投资交易治理缺失等五大问题，浙商资管被责令纠正、暂停私募资产治理产品备案6个月，相关责任人员也被采取认定为不适当人选2年的监管措施。

“事先告知书提及的产品为部分私募固收类资产治理产品，截至目前，所涉合规事项均已整改完成。”浙商证券(601878)回应称，“暂停私募资产治理产品备案事项对公司合并收入和利润的影响微小，不影响浙商证券(601878)正常经营活动。”

公告公布次日上市公司新闻发言人，12月8日，浙商证券(601878)跌4.57%，报收12.33元/股，为当天券商版块内下滑最大股票。

五项违规，私募资管产品备案被叫停

浙江证监局表达上市公司新闻发言人，经查，浙商资管存有五项问题：一是对具有相同特征的同一投资种类运用的估值技术不一致。二是对产品持有的违约资产估值不合理，也未按规定向投资者披露相关信息，且其中部分集合产品延续开放申购、赎回。

三是投资交易治理存有缺失。具体在事先告知书中提到，交易员及投资经理在交易时间通过个人手机接听电话，权益交易室摄像监控未覆盖全方位。个别权益交易员在公共办公区域进行股票交易、拥有查看固定收益交易履行权限。

四是投资者适当性治理制度不健全上市公司新闻发言人，公司内部制度同意向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售私募资产治理计划。五是合规人员配备不足，未设置专职合规人员负责债券交易合规治理，未向异地债券交易部门派驻合规人员。

因存有上述问题，浙江证监局拟对公司采取责令纠正、暂停私募资产治理产品备案6个月、责令处分有关人员的监管措施。

自查及整改方面上市公司新闻发言人，浙商证券(601878)表达，上述事先告知书所涉产品为部分私募固收类资产治理产品，相关产品经浙商资管前期自查整改均已整改整理完毕。公司同时表达，暂停私募资产治理产品备案事项对浙商证券(601878)合并收入和利润的影响微小，不影响浙商证券(601878)正常经营活动。

浙商证券(601878)2021年三季报显示，今年前三季度，公司营收120.79亿元，同比上升70.32%；归母净利润15.88亿元，同比上升54.61%。

营收、规模等处行业中游

近年券商大资管业务快速进展上市公司新闻发言人，多家券商布局资管业务，浙商证券(601878)还是如此。

浙商证券(601878)在2020年年报中提到，资管公司内抓治理，强化投资业绩和投研团队建设，外拓渠道，优化产品布局并加快产品发行，总体上实现了较大进展。

在浙商证券(601878)关键控股参股的5家公司中上市公司新闻发言人，浙商资管为注册资本规模最大的一家，达12亿元，浙商证券(601878)持有其100%股权。数据显示，截至今年6月底，浙商资管总资产48.28亿元，净资产16.97亿元；今年1月至6月，浙商资管实现营业收入1.97亿元，净利润2035.41万元。总体看来，浙商资管的营收、规模等均处行业中游位置。

首先，在营收方面，据浙商证券(601878)半年报，今年前六月，公司资产治理业务营业收入1.97亿元。

而从行业总体情况看来上市公司新闻发言人，记者据Wind统计发觉，这一营收水平属行业中等偏上水平，排名第18位，与长江证券(000783)、中泰证券(1.95亿元)相当。

其次，产品规模方面，数据显示，截至今年６月底，浙商证券(601878)存量资产治理规模1306.03亿元，其中主动治理规模达917.88亿，占公司总资产治理规模的70.28%。

浙商证券(601878)上半年新发产品35只上市公司新闻发言人，首发规模约117.41亿元，其中包含首批基础设施公募REITs——杭徽高速公募 REITs基金。

最新数据方面，据中国基金业协会11月1日消息，今年三季度证券公司私募资产治理月均规模前20家数据，浙商资管以1001.35亿元的月均规模排在第17位，次于安信资管(1114.13亿元)、海通资管(1157.85亿元)。

未决诉讼方面上市公司新闻发言人，据浙商证券(601878)今年中报，截至今年上半年，浙商资管治理的资产治理计划涉及的未决诉讼、仲裁共有4起，包含浙商资管诉东旭光电(000413)科技股份有限公司债(511030)券违约纠纷等。

此外，除了浙商资管，最近，中金公司(03908)、申万宏源(00218)证券两家头部券商也因资管产品估值问题收到监管罚单。

据北京证监局11月５日消息上市公司新闻发言人，经查，中金公司(03908)存有以下问题：一是使用成本法对私募资管计划中部分资产进行估值,二是存有对具有相同特征的同一投资种类运用的估值技术不一致的情况。北京证监局决策对公司采取责令纠正的行政监管措施。

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