股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月08日报道：半导体材料产业涨价风再起，相关上市公司业绩待考

半导体材料(512480)行业的高景气度正在影响全球关键证券销售市场的资金心绪。

12月7日，A股三大股票指数整体回调，银行、券商等版块领跌板块两市，反观半导体材料(512480)版块表现活泼，新房开盘即领涨两市。截至收盘，半导体材料(512480)指数收涨1.07%股票上市公司资讯。股票方面，长川科技(300604)（300604.SZ）、斯达半导（603290.SH）录得涨停；华微电子(600360)（600360.SH）涨超7%。

与此同时，美股与港股的半导体材料(512480)股票与指数均在近日创出历史新高。12月7日，华虹半导体材料(01347)（01347.HK）收跌逾5%，但盘中刷新历史高点（46港元），最近14个交易日累计上涨31.19%。上周五（12月4日），美股三大股票指数悉数收涨，费城半导体材料(512480)指数（SOX）、高通（QCOM.O）、博通（AVGO.O）均刷出历史新高。

资金青睐半导体材料(512480)版块与行业高景气度紧密相关。进入下半年，全球半导体材料(512480)产业的终端需求逐步转暖。快速释放的需求放大了供需端的矛盾，三季度末，先是晶圆厂、封装厂隐藏产能告急股票上市公司资讯。近日，下游芯片、元器件领域的部分厂商也决策涨价，MCU（微操纵产品，关键用于消费电子）更是全线暴涨。

全球半导体材料(512480)缺货对多个行业产生影响

全球疫情下，“宅经济发展”、“云办公”催生了消费电子产品需求大幅增长。TrendForce数据表达，2020年新冠肺炎疫情导致众多产业受到冲击，然受惠于远距办公与教学的新生活常态，使全球半导体材料(512480)产业逆势上扬；预估2020年全球晶圆代工产值年成长将高达23.8%，突破近十年高峰。

一位TMT行业的预测师对记者说：“目前，全球8英寸的硅片尚未复原至2017年的水平。产业链涨价关键由缺货导致，后者是由多种因素共同驱动，包含终端需求增长、意法半导体材料(512480)罢工事件、龙头厂商因疫情不确定性的超额补库存等等股票上市公司资讯。目前看来，晶圆厂面临原材料缺货及产能紧张的局面，MCU、功率半导体材料(512480)也隐藏突出的缺货情况，其中功率半导体材料(512480)行业的产品平均上涨幅度5%~10%，个别品类上涨幅度更大。”

实际上，半导体材料(512480)产业的“涨价风”并非忽然而至。从A股龙头企业的三季度表现看来，产业链紧缺早有征兆。今年第三季度，兆易创新(603986)（603986.SH）的营收与利润均创出历史新高，业绩表现超出销售市场预测。天眼查显示，兆易创新(603986)的闪存芯片、传感器、微操纵器产品等广泛用于手机、电脑等移动终端设备。

公司相关负责人对第一财经记者表达，“下游客户补库存需求强劲，有些乃至在为明年产品提前补库存。公司的出货突出复苏，正在积极与供应商调和产能问题，估计新增的产能短时间内落地难度较大”。

消费电子产品对半导体材料(512480)产品的消耗只是一部分。目前，车规级芯片也隐藏突出缺货涨价潮股票上市公司资讯。而更大的挑战在于，目前我国正在大力促进新能源汽车和5G建设的进展，这两大领域的基础建设对半导体材料(512480)产品需求庞大，也对国产替代提出了更高要求。

“汽车中用量最多的半导体材料(512480)器件关键包含传感器，MCU和功率半导体材料(512480)。随着汽车电子化的进一步进展，新能源车(501057)对半导体材料(512480)器件的需求会是传统燃油车的几何倍数量，尤以功率半导体材料(512480)用量增长主导，其关键运用在动力操纵系统、电源治理系统、照明系统、底盘安全系统等等。”前述预测师补充道。

理性看待涨价潮对国产半导体材料(512480)影响

半导体材料(512480)产业链多个环节涨价，引发了二级销售市场资金的拥簇股票上市公司资讯。针对国内半导体材料(512480)企业来说，产能满载实在会增厚企业的利润，然而更应该看到的是，这轮涨价背后暴露出诸多实现国产替代步伐中不得不面对的问题。

在另一位TMT行业的资深人士看来，业内应对当前半导体材料(512480)供需矛盾的局面维持清醒——半导体材料(512480)产业链涨价对企业难言直接利好，乃至会对企业长远进展的决策产生肯定影响。

“半导体材料(512480)产业链是个全球性产业，各环节环环相扣，牵一发动一身。无论哪个环节的产品涨价直接意味着企业成本上台，价格上涨或体现在终端产品。以新能源车(501057)为例，纯电动汽车相比传统汽车新增的半导体材料(512480)成本中，功率器件成本约为270美元，占新增成本的76%。”他说道，“当前，国内在大力推进新能源车(501057)消费，销量最被销售市场看重。人们很难想象，整车厂把这部分的涨价成本让消费者来承担；但若挑选自身承担涨价成本，毛利率降低或难以幸免”。

我国作为全球最大的集成电路消费销售市场，大部分产品依靠进口股票上市公司资讯。根据海关总署数据显示，今年前11个月，我国进口集成电路数量达4884.6亿个，增加21.9%，价值2.2万亿元，增长15%。

此次缺货涨价潮再次暴露出业内对国内半导体材料(512480)企业现状最担忧的问题之一——具备肯定规模的企业太少。

第一财经记者梳理资料显示，具备规模的IDM半导体材料(512480)厂包含中芯国际(00981)（688981.SH）、华虹半导体材料(01347)、华力微电子、士兰微(600460)（600460.SH）、华润微（688396.SH）。前三家是专业晶圆代工厂，后两者则相对专心于功率半导体材料(512480)的开发。

“需求释放利好企业进展的前提是，企业具备‘先人一步’的进展眼光提前布局产能、成熟的成本管控能力、良好的资金流转，乃至包含出口企业的人民币升值相关的对冲外汇抗风险能力。我国半导体材料(512480)总体进展与世界先进水平差距还很大，形成IDM模式的龙头企业满产会释放利润，但尚处于成长期的半导体材料(512480)企业很难真正受惠于产品涨价。”上述预测师补充说道，”成长期企业不得不面临的问题是对现有技术进行扩产，還是瞄准技术的进展行情趋势做研发股票上市公司资讯。今年国内整个半导体材料(512480)行业的投资额庞大，其中不乏热钱追逐利益导致陈旧技术产能过剩的局面，当整个产业隐藏缺货涨价局面时，企业的决策战略或对将来的进展产生举足轻重的影响“。

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