股票啦 2020年10月18日报道：股价单日暴涨60%股票上市公司快报，上海集优(02345)获1.6港元要约价蕴涵投资机会?

10月16日股票上市公司快报，停牌一周的上海集优(02345)一经复牌，股价暴涨60%破两年以来新高，原因是获得上海电气(02727)溢价私有化。

股票啦网观看到，10月9日上海集优(02345)宣布短暂停牌，从10时32分停止交易。一周时间后股票上市公司快报，私有化公告浮出水面，因获得溢价合并股价暴涨。当日直接高开走强超过50%，盘中上涨幅度超过61%，截至收盘报1.51港元上涨58.95%，而这一收盘价达到了2018年初的前高。

行情来源：智通财经

公告显示，10月15日，上海电气(02727)、要约人与上海集优(02345)联合宣布股票上市公司快报，要约人与上海集优(02345)订立合并协议，同意根据合并协议条款和条件实施合并，合并完成后，上海集优(02345)将被要约人汲取合并。据熟悉，上海电气(02727)持有上海集优(02345)的内资股股份，要约人是上海电气(02727)的全资附属公司。那么要约人为什么要私有化上海集优(02345)?这针对H股股东又有哪些影响呢?

要约价1.6港元股票上市公司快报，较现股价仍有溢价

股票啦网观看到股票上市公司快报，上海电气(02727)集团(SEGC)是中国最大的综合性工业装备制造集团之一，关键从事能源装备业务版块、工业装备业务版块、集成服务业务版块等。截至公告日SEGC持有上海电气(02727)8,794,900,875股股份，占上海电气(02727)已发行股份的58.03%。

上海集优(02345)的主营业务是设计、制造和销售轮机叶片、轴承、紧固件、刀具等股票上市公司快报，提供相关技术服务和投资控股。截至公告日，上海集优(02345)已发行股本1,725,943,420股，包含814,291,420股上海集优(02345)内资股及911,652,000股上海集优(02345)H股。

具体股权结构如图所示，根据合并协议，待公告所载先决条件及条件达成后股票上市公司快报，要约人将向SEGH和SEHC以外的H股股东支付每股H股1.60港元的注销价。合并完成后，要约人将承接上海集优(02345)的全部资产、负债、权益、业务、雇员、合约以及全部其他权益和义务，上海集优(02345)最终将注销并解散。公告特殊指出，要约人不会提高注销价。

按照1.60港元注销价，及公告日共有698,904,538股H股发行在外(不包含SEGH和SEHC持有H股)，则最终私有化代价现金总额为1,118,247,260.80港元股票上市公司快报，也即约11.18亿港元。按照流程，在规定日期内集团将召开临时股东大会及H股股东大会进行表决，若先决条件达成，而且随后合并条件在规定日期内满足，则合并协议将生效。

值得一提的是，1.6港元的注销价较当前股价依然有较高溢价。根据统计，与H股最终交易日前连续30个交易日、60个交易日平均收盘价相比股票上市公司快报，1.6港元的溢价率均为110.5%。较10月16日收盘价，依然有近6个点的溢价。这意味着当前只要以1.6港元以下的价格成交，则最终私有化完成后都将会有不同程度的收益，这还是为什么复牌之后公司股价暴涨，关键是在股价涨到1.6港元之前抛压较小。

业绩见顶下滑股票上市公司快报，股价阴跌不止

而关于为什么要将上海集优(02345)私有化股票上市公司快报，公告解说为不明朗的营商环境导致的业绩波动，以及H股长期低迷的股价。

股票啦网观看到，近两年由于国内经济发展增速放缓，全球汽车销售市场需求较为疲软，而且中美贸易关系紧张导致贸易环境不确定性增加股票上市公司快报，导致上海集优(02345)的收入逐年下滑。2019年公司年度收入约人民币83.95亿元，同比下降7%，关键是由于紧固件业务收入收缩，特别是汽车紧固件。2020年上半年，又受到公共卫生事件影响，公司收入33.24亿元人民币，同比下滑25.9%。

上海集优(02345)的治理层针对公司将来的经营环境持相对消极看法股票上市公司快报，认为作为集团关键目的销售市场的汽车和航空行业依然脆弱，简单受到公共卫生事件影响。

除却经营风险，上海集优(02345)近几年在二级销售市场的表现未见起色。在2018年初之前，上海集优(02345)H股股价虽有波动股票上市公司快报，但长期看依然是正当上行行情趋势。可是时间进入2018年之后，正如前文所述，经营环境和行业销售市场的变化，导致公司业绩低迷，股价随业绩在2018年达到顶点后，一路下滑。

2020年上半年，上海集优(02345)的股价低位区域仅为2018年初的三成左右，更严峻的是，股价下挫导致成交低迷股票上市公司快报，每日成交额仅有几百万乃至几十万，换手率经常低于千分之一，股价阴跌不止。仅在今年7月份之后，汽车销售市场回暖突出，加之最近的私有化，公司的股价才有所反弹。若不考虑私有化影响，上海集优(02345)的股价可能很难再反弹到1港元以上区间。

因此，上海电气(02727)董事会认为，鉴于当前充满挑战的营商环境股票上市公司快报，上海集优(02345)从公布股票销售市场筹集资金的能力有限，将来改善期望不大。将上海集优(02345)退市后，可减少坚持集团上市及其公布上市地位的成本和治理资源，因此，退市可为上海电气(02727)集团带来更具成本效益的集团结构。

从业务层面讲，实施合并后股票上市公司快报，上海集优(02345)将由上海电气(02727)集团全资拥有，可为上海电气(02727)集团提供更大的灵敏性，使上海电气(02727)集团能够有效实施统一的策略和措施，而不受销售市场预测、利润前景和作为上市公司的股价波动带来的压迫。

股票啦网认为，从经营状况和股价表现看，其私有化成功的可能性還是较为大的股票上市公司快报，而且1.6港元的注销价基础上超过了过去五年的股价最高点，也非常具有吸引力。针对场外投资者来说，也隐含了肯定的短期投资价值，归于持股股东来说，静待要约完成是不错的挑选。

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