股票啦网 www.gupiaola.com 2020年06月19日报道：高瓴6.45亿包揽超四成定增 国瓷材料昨日应声涨停

每经记者 李蕾 每经编辑 肖芮冬

《每日经济发展新闻(博客,微博)》记者获悉，6月18日早间国瓷材料(300285)（300285上市公司资讯网，SZ；昨日收盘价30.27元）公布公告称，公司公布非公布发行A股股票预案并引入珠海高瓴懿成股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称高瓴懿成）作为战略投资者。根据此次非公布发行股票的方案，公司与高瓴懿成及其战略合作同伴松柏投资治理（香港）有限公司（以下简称松柏投资）签署附条件生效的战略合作协议。国瓷材料(300285)拟定增募资不超过15亿元，而高瓴懿成将认购6.45亿元，超过四成。

除此之外，高瓴懿成和松柏投资有意共同与国瓷材料(300285)在牙科领域展开紧密合作，与国瓷材料(300285)子公司爱尔创展开战略、商务和股权合作；高瓴懿成将在最近促成松柏投资或其关联方对国瓷材料(300285)子公司爱尔创的投资，且投资金额不低于人民币2亿元。

受此消息提振，国瓷材料(300285)6月18日早间应声涨停，截至收盘，上涨9.63%。

定增发行价20.67元/股

国瓷材料(300285)披露的公告显示上市公司资讯网，其此次非公布发行股票数量不超过7256.894万股（含本数），未超过此次发行前总股本的30%。发行对象关键是张曦和高瓴懿成，前者认购4136.4296万股、认购金额8.55亿元，高瓴懿成认购3120.4644万股、认购金额6.45亿元。募集总金额不超过15亿元。这次定增的发行价格为20.67元/股。

张曦是国瓷材料(300285)的董事长、法定代表人和非公布发行前的第一大股东，持有该公司19.96%的股份。

启信宝数据显示，高瓴懿成成立于今年5月27日，是高瓴旗下最近成立的一只基金。其履行事务合伙人是珠海高瓴煦远投资有限公司，最终受益人为高瓴资本高管马翠芳。

国瓷材料(300285)公告称上市公司资讯网，募集的资金关键用于以下几个方向：超微型片式多层陶瓷电容器用介质材料研发与产业化、汽车用蜂窝陶瓷制造项目、年产3000吨高性能稀土功能材料产业化项目以及补充流动资金等。

值得注意的是，高瓴“加持”带来的不仅是资金注入，还有其他方面产生的协同效应。国瓷材料(300285)公告显示，高瓴及其战略合作同伴与被投企业在医疗服务、生物医药(512290)、先进制造、新能源汽车和消费电器等领域有广泛的布局，与国瓷材料(300285)在氧化锆义齿、数字口腔以及电子材料等业务领域有较高的协同效应。此外，高瓴还承诺在最近促成松柏或其关联方对爱尔创不低于2亿元的投资。

此次玩法和之前高瓴23亿元“包圆”凯莱英(002821)定增如出一辙。彼时，高瓴也与凯莱英(002821)达成战略合作，并承诺在合作期内为凯莱英(002821)带来的订单累计不低于8亿元人民币。

大型PE纷纷出手定增销售市场

2月14日，证监会公布《上市公司再融资(162717)制度的修订规则》。新规放松创业板(159915)再融资(162717)的条件上市公司资讯网，优化定向增发的发行及退出机制，延长再融资(162717)批文有效期，再融资(162717)现行政策进入宽松周期。有多位业内人士向《每日经济发展新闻》记者指出，再融资(162717)销售市场将进入折价高、锁定期短、减持限制少的“黄金时间”。

海通证券(06837)的统计数据显示，截至5月30日，再融资(162717)新规落地以来，剔除预案停止实施和股东大会未通过的预案，共有463家上市公司公布及修改定增预案，去年同期仅有30余家。新规实施以来，相关预案估计募资金额在7000亿元左右，相比去年同期增长幅度在300%以上。

降低参与门槛，定增销售市场的参与资金更加多元化，私募基金成为一个活泼的参与者。新规落地以来，高瓴资本、基石资本等大型PE纷纷出手。在业内人士看来，定增销售市场有望回归万亿规模。

今年以来，高瓴在定增销售市场的表现看起来相当活泼。2月，其八折包干凯莱英(002821)23亿元定增上市公司资讯网，成为凯莱英(002821)此次拟发行股份唯独认购方；3月，出资12.42亿元受让其子公司华兰生物(002007)疫苗有限公司9%的股权，成为战略投资者；5月，斥资约4亿元参与凯利泰(300326)定增。可以说一直在买买买，而且每一桩都出手“阔绰”，引发业内高度关心。6月16日，建筑领域的SaaS企业广联达(002410)也公告了27亿元“豪华”定增，其中高瓴资本获配金额贴近15亿元，包揽了定增项目的过半股份。

从这些投资可以看出高瓴的风格，那就是通过定增成为这些公司的战略投资者而非单纯的财务投资人，而且借助相关产业链的资源深度参与公司运营。

除了高瓴，其他知名投资机构对A股定增的亲热也较为高。例如和高瓴联手参与凯利泰(300326)定增的淡马锡，斥资近20亿元参与兆易创新(603986)定增的新加坡政府投资局，3.3亿元认购激智科技(300566)定增项目的小米长江产业基金等，还有一众机构也在筹备发行定增基金，可谓相当喧闹。

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