股票啦 www.gupiaola.com 2020年06月18日报道：小摩：看好汇付天下(01806)SaaS业务转型今日股市新闻头条，坚持“增持”评级

股票啦网获悉，摩根大通公布研报称今日股市新闻头条，看好汇付天下(01806)在SaaS业务上的转型，坚持“增持”评级，目的价7港元。

研报指出，受惠于SaaS业务的强劲增长及其低基数效应，公司2019年总交易量同比增长21%。然而，总收入同比增长13%至人民币37亿元，比该行预测低了15%，也比销售市场预测低了13%今日股市新闻头条，关键由于1)传统收单业务的减少；2)公司渠道优化策略。调整后净利润同比增长15%至3亿元人民币，比该行预测高了3%，也比销售市场预测高了7%，这是因为支付给渠道合作同伴的佣金下降，带动毛利率增长。

财务预测方面，由于卫生事件的爆发，估计公司2020年上半年的收入将隐藏零增长今日股市新闻头条，但2020年下半年将同比增长33%，促进全年营收同比增长16%。由于较低利润的SaaS服务的收入占比增加，毛利率估计将下降2个百分点。调整后净利润估计将同比增长12%。

该行坚持公司“增持”评级，下调目的价至7港元。虽然最近收益存有波动今日股市新闻头条，依然看好汇付在SaaS业务上的转型，信任将来将可以依托SaaS合作方的渠道资源来增加客户数量，并通过提供更多的非支付类增值服务来提高用户转化率。

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