股票啦 2020年06月04日报道：受累康美药业 广发证券深陷“薛定谔的处罚”

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《投资者网》蔡俊

股票上市公司资讯广发证券(零一七七六)（零零零七七六.SZ）（以下简称“公司”）的至暗时刻，还远未离去。

公司深陷的康美药业（六零零五一八.SH）造假案丑闻，渐渐有了盖棺定论的收网之势。康美药业顶格六零万元罚款，会计所被立案调查。现在，只剩如哪里置保荐人广发证券(零一七七六)。

股票上市公司资讯然而，证监会未举刀，公司先人事变动。总经理林治海卸任，董事长孙树明兼任，两者间的将帅风闻，甚嚣尘上。

人事大变动

股票上市公司资讯根据公告，康美药业因会计科目重大虚伪记载、违规资金占用等行为，被证监会行政处罚六零万元，6位负责人被宣布一零年至终身证券销售市场禁入。

证监会相关负责人表达：行政处罚非本案终点，相关人员将受到刑事追责。在此之前，负责康美药业审计的广东正中珠江会计事务所，被证监会立案调查。

股票上市公司资讯1直协助康美药业资本运作的广发证券(零一七七六)，被推上风口浪尖。

今年四月，公司公布公告称原总经理林治海因健康原因辞去全部职务。这位在广发证券(零一七七六)任职长达二四年、任总经理之位九年的大佬，其人虽离开江湖，但猜疑风暴，反倒愈演愈烈。

股票上市公司资讯外界最大的猜疑，出自将帅不和。

现任广发证券(零一七七六)董事长孙树明，于二零一一年赴任广发证券(零一七七六)，同年林治海正式出任公司总经理。前者从中心到地方，再到证监会，金融行业(五一零六五零)摸爬滚打三零余年；后者起步于公司营业部，1路进阶二零余年。

股票上市公司资讯这对将帅，1位监管层空降，无比熟悉顶层与行情趋势，1位基层上升，对内部人员与团队熟络于心。最开端的合作，被外界视为完美拍档。

孙树明游走于监管层，建树良好的关系促进公司的资本运作。林治海成立各业务条线，狠抓投行与资产治理。二零一五年，广发证券(零一七七六)站上了巅峰。

股票上市公司资讯这1年，公司在两位拍档的合作下，在香港挂牌上市，成为第3家A+H上市券商，1了多年夙愿。同年，公司营业收入二八五.六亿元，位居行业次席。

1线城市有北上广，1线券商恰好对应3座城市：北京中信、上海海通、广州广发。1时间券业版图，好像大局已定。

股票上市公司资讯然而，康美药业成了广发证券(零一七七六)的转折点，倒退、罚单、丑闻，接踵而至。

去年券商收入排名，公司被国泰君安(六零一二一一)、华泰证券(六零一六八八)超越，与中信证券(零六零三零)、海通证券(零六八三七)的差距不断拉大，跌出行业第1梯队。

股票上市公司资讯将帅不和的风闻也渐渐传开。据传孙树明对公司投行业务的风控体系不满，矛头直指林治海。后者挂靴后，前者目前兼任总经理1职。

对此，《投资者网》就人事变动问题，向公司求证，截至六月三日，对方尚未置评。

股票上市公司资讯潮汕圈“资本教父”陈家茂

二零一八年，康美药业造假案公告于天下。前后虚增货币三零零亿元，证监会形容其“有预谋、有组织，长期、系统实施造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果特殊严峻。”

股票上市公司资讯雪崩之时，没有1片雪花无辜。康美药业造假，从中介机构到签字人员，几乎都被挖了个底朝天。除了公司高层，最被反复提及的，就是保代陈家茂。

陈家茂，广发证券(零一七七六)投行部董事总经理。他的身上永远有1个标签：潮汕。生于斯长于斯，投行事业扎根家乡，被称为“最佳助产士”、“资本教父”、“潮汕转世财童”。

股票上市公司资讯康美药业与陈家茂的渊源，最早可追溯到二零零一年。彼时前者仅成立四年，但在后者团队的努力下，造就了医药企业快速上市的奇迹。

1战成名后，陈家茂在粤东资本圈运用自如，包办过东方锆业(零零二一六七)、南洋电缆、奥飞动漫、星辉车模、潮宏基(零零二三四五)等潮汕企业IPO。经他之手，无数家乡老板的财富膨胀至数0亿元，堪称点石成金。

股票上市公司资讯然而，这些金子如今都需要被浴火试炼、审察。

二零一一年开端，东方锆业(零零二一六七)每年都被监管层“重点关心”，包含问讯、警示、通报批判、整改、罚款。中小板(一五九九零二)网红股奥飞动漫，因信息披露、对外投资、财务说明等问题，屡次被深交所关心。

股票上市公司资讯令人关心的是，陈家茂還是广发证券(零一七七六)投行业务的内核小组成员。此前林治海提拔了投行元老，委以风控职位，但康美药业案发后，外界对其内部治理极其质疑，董事长孙树明也入手重组风险治理体系。

对此，《投资者网》就广发证券(零一七七六)有无排查上述问题向公司求证，截至六月三日，对方尚未置评。

股票上市公司资讯薛定谔的处罚

还没等风控体系成熟，广发证券(零一七七六)的投行条线，就开端不断隐藏问题。

股票上市公司资讯二零一九年四月，公司对外公告收到《行政监管措施决策书》。决策书里指出，广发证券(零一七七六)因低于成本价格参与公司债(五一一零三零)券项目投标，被要求勒令整改。

打价格战，一直是投行圈公布的秘密。只要项目参与金额庞大，券商会接受比较低的提成。1起公司债(五一一零三零)，承销费的行情为千分之1，但为了拿到项目，同行之间会不断降价。

股票上市公司资讯最有名的中国核电(六零一九八五)七八亿元可转债，最终承销费率仅万分之3，但这还非底线。风闻参与了价格联盟的券商，只要客户为央企，联盟成员情愿只收万元承销费，图打通关系、建立人脉。

二零一九年五月，公司投行又1起违规操作被公之于众。由广发证券(零一七七六)保荐的东方国信(三零零一六六)，上市前被投行部4名成员突击入股。4人总计入股二一六万元，套现后获利总额四零零零万余元。

股票上市公司资讯此案经法院公布裁决后，细节被暴露在阳光底下。涉案人员为公司投行部总经理、履行董事、总监、团队主管、项目保代，业务条线几乎都牵涉在内。最终，4人被判有期徒刑二一个月至三零个月不等。

对此，《投资者网》就广发证券(零一七七六)的投行风控整顿问题，向公司求证，截至六月三日，对方尚未置评。

股票上市公司资讯时至今天，康美药业对广发证券(零一七七六)造成的负面影响，已经成了“薛定谔的处罚”。处罚靴子只要1天不落地，公司任何风吹草动，都会被视为1次“求生”操作。

林治海辞任总经理，被业界看作埋单康美药业的弃车保帅；原本由公司保荐的IPO企业，中途更换投行，也被认为是避广发而远之；乃至公司一五零亿元定增失效，都被打上康美药业余波未了的标签。

股票上市公司资讯康美药业造假案，是否会对广发证券(零一七七六)投行牌照构成致命影响？而林治海本人，是否亦如当年平安证券总裁薛荣年，虽挂靴但难逃追责，职业生涯就此了结，被以“枭雄”定论？谜底尚待揭晓。（思维财经出品）■

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