股票啦 2020年06月02日报道：银行A股IPO年内踩刹车 “补血”渠道正加快扩宽

    本报记者 吕东

    已经过去的2019年，银行A(150227)股IPO展现“井喷”之势，年内共有8家银行成功登陆A股大盘，与2016年并列成为银行IPO家数最多的年份。

    与去年银行A(150227)股IPO的丰收景象形成鲜明对比的是在，截至目前，年内尚没有一家银行在A股上市中国股市新闻头条。

    兴业研究高级预测师郭益忻在接受《证券日报》记者采访表示，2020年银行IPO推进速度偏慢，关键是在今年以来银行股估值不断下跌，同时疫情出現，也使银行资产质量产生不确定性。“这或在一定程度上影响投资者参与银行IPO的意愿，也迟滞了银行核心资本的募集。”

    前5个月

    无一家银行实现IPO

    2019年无疑是在银行A(150227)股IPO数量的高产年，在监管层鼓励银行补充资本金的环境下，银行A(150227)股IPO提速突出，当年有8家银行实现上市中国股市新闻头条。其中，2019年1月份和3月份，分别有2只银行股上市。在2018年全年，仅有成都银行(601838)、郑州银行(06196)、长沙银行(601577)3家银行在A股IPO。

    与此同时，去年A股上市的银行类型也展现出多样化，在众多上市的银行中，既有国有大行、股份制银行的身影，也包含了城商行、农商行等地方银行。

    此外，2019年还是银行“回A”数量最多的一年。在当年上市的银行中，有半数为此前已在H股上市的银行，分别为青岛银行(03866)、渝农商行(601077)、浙商银行(02016)和邮储银行(01658)。

    进入2020年后，银行A(150227)股IPO宛如按下了暂停键，虽然至今已过去五个月，但年内尚未有一家银行实现A股上市。

    东方金诚首席金融预测师徐承远在接受《证券日报》记者采访时表示，在2019年8家银行陆续在A股上市后，剩下的排队上市银行还处在信息预披露阶段，距离上会仍需一段审核时间中国股市新闻头条。

    长期未有新的上市银行出現，导致去年曾出現的排队银行数量“瘦身”的景象不再，“门外”候场的银行又壮大了起来。

    根据证监会最新披露的数据，截至目前，正常排队情况下的银行数量达到17家之多。其中，上市审核情况处于“预披露更新”阶段的银行达15家，占比近九成。排队等候上市的银行中，没有一家审查情况为“中止审查”或“终止审查”。

    与此同时，银行排队时间也在逐渐拉开。《证券日报》记者发现，兰州银行受理日期为2016年6月份，距今已长达4年。

    2019年，随着邮储银行(01658)、浙商银行(02016)在当年第四季度完成A股IPO，目前六大国有银行均已齐聚A股大盘，未上市的股份制银行也已屈指可数中国股市新闻头条。正因如此，目前排队名单中的银行全部来自城商行、农商行等地方银行，将成为今后上市的主力军。

    永续债、二级资本债

    发行提速

    商业银行特别是在中小银行仍然面临较大的资本补充需求，虽然银行IPO迟迟未有新进展，但在监管部门支持银行多渠道补充资本现行政策的推动下，永续债、二级资本债的发行为银行补充资本贡献不小。

    自去年商业银行发行永续债大幕正式开启后，通过发行永续债补充一级资本日益成为银行最青睐的资本补充工具中国股市新闻头条。今年以来，通过发行永续债进行资本补充的银行数量不断增长。统计数据显示，今年前五个月，各家银行共发行10只永续债，发行总金额达到2740亿元。在已发行永续债的银行中，不仅出現邮储银行(01658)、平安银行(000001)等国有大行或股份制银行的身影，中小地方银行的数量更是在占据较大比例。

    另外，《证券日报》记者统计后发现，截至目前，今年已有11家银行成功发行二级资本债券，合计发行规模957.3亿元。除此之外，尚有10家银行发行二级资本债券计划已获监管部门批准，最高合计发行规模将达688亿元。

    郭益忻对《证券日报》记者表示，银行补充资本是在多层次、全方位的。IPO、定增、可转债转股均能补充银行最稀缺的核心一级资本；永续债有助于补充其他一级资本；二级资本债有助于补充二级资本。核心资本层级高，但往往耗时较长，补充难度大。在利率相对处于较低水平时，及时推进包括永续债、二级资本债在内的资本债发行，有助于补充其他两个层级的资本。与此同时，银行通过多渠道补充资本金，也将有利于增强其金融服务实体经济发展、加大对中小微企业的支持力度。

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