股票啦 今年05月十五日报导：

股票基本面评分（最高分10分）：六分

格隆汇研究所新股上市点金：

综合性看来，企业在细分化跑道具有核心竞争力，可是商品销售市场经营规模小，且与别的海外医疗机械公司对比，企业企业规模相对性偏小，抗风险能力相对性较差。

在考虑到企业的管道合理布局、管理方法及研发部门整体实力，将来营业额品质等要素后，给与健耕药业的股票基本面得分为六分，这一股票基本面评分并不优异，虽然A股现阶段，不论是电脑主板還是科创板上市，打新基础稳赢，大家提示投资人留意事后的下降风险性。

公司概况 制造行业：生物技术(501009)/保健医疗

健耕药业创立于2004年三月，是肝脏移植行业医疗机械商品及服务供应商，关键出示移植手术中人体器官储存、运送、评定及修补的机器设备，移殖医疗器材高值耗材，及其移殖病人特色化精确诊断试剂。

企业关键商品LifePort肾脏功能注浆运行箱是临床医学上应用最普遍的超低温机械设备注浆产品，也是现阶段唯一在我国、英国、欧州三大销售市场均有市场销售的肾脏功能机械设备注浆机器设备。

招股信息内容 闪光点：细分化跑道，关键竞争者均为外资企业，做为国内商品在中国具备核心竞争力。

定级细项评为：

一、行业发展前景与市场竞争布局六分

健耕药业是肝脏移植行业医疗机械商品及服务供应商，关键出示移植手术中人体器官保 存、运送、评定及修补的机器设备，移殖医疗器材高值耗材，及其移殖病人特色化精确诊断试剂。关键种类为LifePort 肾脏功能注浆运行箱，在中国糖尿病肾病患病率达到 10%之上，数量达到 1.3 亿人，在其中约 40-60%的慢性疾病病人5~二十年或更长期后将会发展趋势为终末期慢性肾脏病。中国现阶段肾移植手术治疗持续五年维持20%之上的增长速度，增长速度较快，可是中国中国公民去世后人体器官每上百万人口数量捐赠率约4.53，而英国做到30~39.9，中国也有挺大的提高室内空间。关键种类的关键竞争者包含英国的 Waters Medical System、TransMedics，西班牙的 Organ Assist，美国的 OrganOx 和 英国的 CareDx，均为外资公司，企业做为该细分化跑道的国内公司在中国具备优点。

二、运营模式特有性五分

管道为细分化跑道，行业较小且单一，制造行业数量较低故增长速度较快，但受捐助的牵制销售市场经营规模小。

三、商品和技术性竞争能力六分

企业的LifePort肝部注浆运行箱早已进到临床医学申请注册环节，也是全世界首例进到FDA临床医学申请注册的肝部超低温机械设备注浆商品。企业从肾脏功能行业拓展至肝部行业，销售业绩有希望获得大幅度提高。企业在移殖行业深耕细作很多年，在商品、方式和团体上具有优点，可是企业的经营规模小，特色化精确确诊行业商品在中国不久发售，销售市场名气低，移殖行业的诊断试剂销售市场关键由国际性大企业占有，企业开展市场开拓和方式的下移必须時间。

四、营运能力和成才工作能力六分

营业额增长速度：今年企业营业额同比增长率35.97%，2019年营业额同比减少12.7%；关键种类肾脏功能注浆耗品同比增长率29%，占总营业额的65.88%，人体器官储存液同比增长率98%，占总营业额的13.33%，肾脏功能注浆运行箱及零配件同比减少1.5%。盈利点关键在运行箱配套设施的耗品及人体器官储存液上。

关键种类LifePort 肾脏功能注浆运行箱以及配套设施医疗器材高值耗材的销售额占企业总营业额的74.88%，产品系列比较单一，抗风险能力相对性较差。

五、会计品质六分

企业的主营业务收入今年企业营业额同比增长率35.97%，2019年营业额同比减少12.7%，海外占有率74.20%，在其中英国占有率 59.41%。利润率维持在较高质量（今年：74.71%，2019年：77.43%）。销售费用率归属于制造行业平均（18.78%），管理费用率较高，关键是由于人涉及到跨境电商管理方法、股份支付较高等学校缘故，产品研发费用率16.64%，财务费用率操纵较低。

六、 管治工作能力五分

企业的关键种类比较单一，销售市场经营规模小，在研种类发售后市场销售状况具备可变性风险性，且绝大多数盈利来自于海外，具备利率现行政策等风险性，但企业研发投入较高，中国拓展的室内空间存有。

七、公司股东情况六分

企业实控人吴云林毕业于上海市中国医药大学大学本科，复旦-纽约德州奥斯汀高校奥林国际商学院，EMBA。曾任上海市龙华医院普外医生、中国香港藤泽药物公司业务经理；深耕细作肝脏移植行业 20 多年，也是企业多种专利权的带头发明者，拥有27.07%的股权。企业有着研发人员 35 名，占当期职工总数的 22.29%。

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