股票啦 2019年12月31日报道：陈峰的2019：海航继续渡劫

负重前行

撰文 | 海星

出品 |大摩财经（ID：damofinance）

陈峰度过了“艰苦卓绝”的2019年。

12月30日，海航董事长陈峰在海航集团官微发布了2020年新年献词。在献词中，陈峰坦言了海航当前的困境，股市要闻关注承认2019年海航存在工资迟发、缓发等现象。对于过去的一年，陈峰表示，面对流动性困难，海航聚焦航空主业、健康发展，断臂止血，打了一场场艰苦卓绝的“白刃战”。

重整海航一年多后，陈峰表示：“2020年是海航化解流动性风险的决胜之年。”

陈峰曾一度逐渐淡出海航日常经营，股市要闻关注由另一位创始人、海航二号人物王建执掌海航。海航进入王建时代后，在全球通过大规模并购激进扩张，一度成为横跨航空、酒店、旅游、地产、金融、物流、科技等诸多行业的庞然大物。

但从2017年起，海航的债务危机全面爆发。到2018年下半年，海航负债危机还未解除，王建却已意外离世，半隐退的陈峰回归掌权。

陈峰重新主政海航后，提出“聚焦航空主业，股市要闻关注非主业的坚决不要”。此外，海航在业务和人事上均进行了大幅度调整，原王健系人马遭到清洗，现组织架构从简，高峰时期旗下七个业务板块，现仅有航空主业。

陈峰在其新年献词中表示，陈峰在新年献词中表示，“2020年是海航化解流动性风险的决胜之年。”过去的一年，海航配合相关单位，摸清了家底，形成了化解海航流动性风险的整体方案；坚决处置资产，想方设法兑付公募债和投资理财产品，守住了不发生系统性金融风险的底线；裁减臃肿机构和人员，增收节支过紧日子。

艰难海航

事实上，海航在过去的一年十分艰难，股市要闻关注尽管持续不断变卖资产，但旗下仍不断有产品传出违约或延期兑付的情形。

临近年底，海航又处置了一笔地产项目。11月28日，海航系旗下上市公司海航基础(600515)（600515.SH）公告称，拟向海南国企海南发展控股置业集团，出售旗下四家子公司合计持有的海南金海湾100%股权，出售总价101.32亿元。

根据公告，金海湾为海航基础(600515)募集资金投资项目海口南海明珠生态岛（二期）项目的实施主体。海航基础(600515)曾于2016年定增募资约159亿元，其中45亿元用于明珠岛项目投资，股市要闻关注目前，该项目还有待投的21.85亿元，海航拟用于永久补充流动资金。

明珠岛二期于2014年2月开工建设，2018年1月项目完成竣工验收，目前处于沉降观测期。截至11月底，海航基础(600515)累计已对该项目完成投资金额为61.7亿元，但大笔投入后，该项目至今未盈利。数据显示，金海湾2018年及今年上半年别亏损1996.2万元和2851元。

海航基础(600515)称，之所以出售该项目，主要是受国家围填海环保管控政策和海口市房地产(512200)限购限贷政策的影响，项目投资回收期较长，股市要闻关注若继续投资开发该项目未来投资收益存在一定不确定性。

上述交易完成后，金海湾不再并入公司合并报表范围，预计上市公司将增加净利润34亿元。

海航基础(600515)是海航集团旗下专注于基础设施投资建设运营集团，其业务范围包括地产、机场、物业、工程建设、免税、酒店等。截至今年前三季度，股市要闻关注海航基础(600515)营收64.44亿，同比降3%，净利5.54亿，同比降55%。

值得一提的是，海航在回归航空主业的路上，首当其冲处理的是海内外地产、金融等优质资产。2018年，海航处置了3000亿资产。

今年以来，海航继续处置旗下地产资产。11月份，海航将其在英国的瑞信大楼出售，受让方为李明治家族的香港新鸿基（0086.HK）和澳洲投行麦格理集团；9月，海航拟13亿拍卖海南佳缘农业、海航地产控股等资产包；3月，股市要闻关注海航向黑石集团以70.23亿港元出售了其在香港的地产公司香港国际建投(00687)（00687.HK）69.54%的股权；今年2月，海航还将英国的路透社总部大楼出售，至此已彻底清空了其位于英国的地产类项目。

此外，海航旗下的股权资产也遭处置。海航系旗下十多家上市公司中，凯撒旅游(000796)（000796.SZ）因质押未如期履约而被动失去控制权，现海航持有凯撒旅游(000796)的股权为28.73%成为第二大股东。

此外，股市要闻关注海航还出让了海越能源(600387)（600387.SH）、供销大集(000564)（000564.SZ）第一大股东的位置，退居二股东。

截至6月底，海航总资产9806亿，同比减少了12%。尽管出售了不少资产，但今年以来海航不断传出债务濒临违约的消息。

其中，海航系旗下的海口美兰国际机场债券“19美兰机场SCP001”在12月14日本息兑付日宣告延期。“19美兰机场SCP001” 发行金额为10亿元，发行期限为270天，本计息期债券利率为6.5%，股市要闻关注本息兑付日为2019年12月14日，但由于该债券无法及时兑付，已申请延期不超过270天。

此外，备受关注的海航公募债“09海航债”，虽在12月24日成功兑付，但该债券在兑付前半个月，突然因重大事项待确认而停牌，一度引发市场对海航债务情况担忧。

负重前行

2019年进入尾声，海航在处置资产的过程中，集团主业仅剩航空。但海航旗下的香港航空(H1414)一度因财务恶化，股市要闻关注差点被港股吊销牌照。

12月2日，香港空运牌照局（ATLA）公开预警称，香港航空(H1414)财务状况令人担忧，若不改善，将吊销其空运牌照，该局要求港航要么在期限内注入资金，要么递交可行方案。

12月7日，牌照局最终决定暂时不会对香港航空(H1414)采取进一步行动。据香港航空(H1414)公告，香港航空(H1414)各有关持份者，股市要闻关注包括股东、管理层经过紧急磋商后已经达成资金注入方案，资金会陆续注入香港航空(H1414)以作营运之用。

外界猜测，港航这笔救命钱主要来自海航。12月2日晚间，海航旗下的海航控股(600221)（600211.SH）公告称，已获得一笔40亿元的银团贷款。

该笔贷款由国家开发银行牵头，以中国进出口银行、中国银行(03988)、农业银行(01288)、工商银行(01398)、建设银行(00939)、交通银行(03328)、邮政储蓄银行为初始贷款人组成贷款银团，八家银行各提供五亿元贷款。贷款期限为3年。其中，股市要闻关注前2年为宽限期，贷款利率为固定利率4.75%。

海航称，该笔贷款用于海航控股(600221)及下属航空公司的航油、航材、起降费、人员工资、飞机租金等经营性支出。

值得关注的是，股市要闻关注陈峰及海航副董事长谭向东将为这笔贷款承担连带责任担保。

然而，这笔贷款只能解决香港航空(H1414)的燃眉之急。海航还面临13亿债券即将兑付的情形，为此，12月13日，海航控股(600221)再次申请了一笔40亿的贷款，这笔贷款主要由国家开发银行海南省分行提供，期限1年。该笔贷款主要用于偿还其存量贷款。

值得一提的是，陈峰之子陈晓峰在海航集团内部历练一番后，股市要闻关注逐步升至海航核心岗位，于今年十月被命为海航集团总裁。

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