股票啦 www.gupiaola.com 2019年11月30日报道：上市公司再融资(162717)屡现“变道” 定增再起风潮

数据来源：上市公司公告刘灿邦/制表 彭春霞/制图

证券时报记者 刘灿邦

11月8日，证监会就修改《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资(162717)规则公开征求意见。之后，A股上市公司再融资(162717)风向也出现了一些新的变化，典型的现象是“变道”，即部分上市公司终止了筹划中的可转债发行，改为通过定增方式实施。

一位券商固定收益分析师向证券时报记者表示，再融资(162717)政策收紧后，这几年市场积累的一些定增需求没能得到释放，新规实施后，这部分需求肯定会爆发。“再融资(162717)提速的现象也是可以预见到的”。

当然，在最近披露的再融资(162717)方案中，通过可转债募资仍占相对主流的方式。业内人士称，可转债在减缓股份稀释速度、没有锁定期等方面有独特优势，目前可转债的发行也较为成熟，受到一些投资者及上市公司的青睐。

多家公司披露再融资(162717)计划

证券时报记者对新规征求意见稿发布以来的上市公司再融资(162717)方案统计发现，通过可转债融资的仍占多数。其中，首次披露发行预案的有6家，分别是瑞达期货(002961)、佳力图(603912)、巴安水务(300262)、威派格(603956)、深圳新星(603978)和大禹节水(300021)。

其中，瑞达期货(002961)拟发行可转债规模不超过6.5亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司营运资金。瑞达期货(002961)表示，在可转债持有人转股后增加公司资本金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

此外，佳力图(603912)拟发行可转债募资总额为不超过3亿元，扣除发行费用后将投向南京楷德悠云数据中心项目（一期）建设。巴安水务(300262)拟发行可转债募资总额不超过4.25亿元，用于卡瓦嘉兴年产350套气浮系统建设项目并偿还银行借款项目。威派格(603956)的拟募资总额不超过4.2亿元，将用于新建城市智慧供水关键设备厂房项目以及补充流动资金。深圳新星(603978)拟募资总额不超过5.95亿元，用于年产3万吨铝中间合金等多个项目。大禹节水(300021)的拟募资总额为不超过6.38亿元，将用于高端节水灌溉产品智能工厂建设项目等。

也有不少公司选择非公开发行股票的方式再融资(162717)，包括天成自控(603085)、数字政通(300075)及金飞凯达。其中，天成自控(603085)计划募资5亿元，拟用于航空座椅核心零部件生产基地建设项目、座椅研发中心建设项目和补充流动资金；金飞凯达计划募资5亿元，用于年产300万件轻量化铝合金汽车轮毂智能制造项目和偿还银行贷款；数字政通(300075)计划募资总额不超过6亿元，并用于智慧化城市综合管理服务平台建设项目、基于物联网的智慧排水综合监管运维一体化平台建设项目等。此前，数字政通(300075)董事会审议通过了《关于终止2019年7月非公开发行A股股票的议案》。

红太阳(000525)的情况较为特殊。该公司是再融资(162717)新规征求意见发布后，第一家终止可转债发行，转为非公开发行股票的上市公司。红太阳(000525)原计划通过可转债募资18亿元，最新的定增预案显示，公司拟募资15.8亿元，投向仍为年产2万吨草铵膦项目和年产1万吨咪鲜胺项目。

对于融资方式变更的原因，红太阳(000525)解释，根据当前农药行业市场环境变化，结合公司产融战略和募投项目进程，公司计划调整融资方式。

再融资(162717)有望提速

实际上，红太阳(000525)变更融资方式还有另一层原因：虽然再融资(162717)新规目前仍在征求意见，但由于新规的新老划分时间点是公司拿到证监会批文，红太阳(000525)仍有很大机会赶上新规实施。

无独有偶。中嘉博创(000889)与江化微(603078)两家公司也相继终止了可转债发行工作。中嘉博创(000889)解释，公司关注到市场环境及融资政策发生的变化，并对多种融资方案进行了比对，故决定终止；江化微(603078)仅表示“资本市场环境等相关因素发生变化”。（下转A2版）

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