发布时间:2019-11-26 20:06:09
来源:股票啦
股票啦 2019年11月26日报道:千余银行账户工作量太大?东旭光电(000413)再度爽约问询函!
监管函件来的又快又猛,请求宽限时日也在情理当中。而将延期申请写出“家大业大”的无奈,东旭光电(000413)还是头一位。
在坐拥百亿货币现金而交不出20.1亿债券回购款之时,同为“白马股”的东旭光电(000413)被市场质疑为下一个“*ST康得(002450)”。在深交所于11月19日火速下发问询函后,东旭光电(000413)二度申请延期回复,令市场悬心。
11月25日晚间,东旭光电(000413)发布延期回复公告称,鉴于公司旗下子公司达120多家,银行账户多达千余户,涉及银行多,地域广,短期内无法完成对全部银行的资金存储情况核查,因此再次申请延期回复。
同一时间,东旭光电(000413)还披露了控股股东股权变更事项的进展:东旭集团控股股东为引入国资战略投资者,拟将其持有的51.46%股权转让给石家庄国资委。另外,东旭光电(000413)拟推出发行股份购买资产。在消息纷至沓来之时,东旭光电(000413)资金危机能否得到解决?
延期理由:子公司众多
明日复明日,明日何其多。在债券违约后,面对深交所的问询函,东旭光电(000413)开启了拖延症模式。
11月19日,“白马股”东旭光电(000413)传出债券违约消息,一举震惊市场。同日,东旭光电(000413)股票债券双双停牌,并在当日午时收到来自深交所的问询函,要求其在11月22日给出回复。
至11月22日,东旭光电(000413)发布延期回复公告,称问询函所涉工作量较大,部分问题需中级机构予以核查,预计于11月25日报送回复材料。
而在11月25日晚间,东旭光电(000413)再次爽约,这一次给出的理由颇有看点:东旭光电(000413)表示,鉴于公司旗下子公司达120多家,银行账户多达千余户,涉及银行多,地域广,短期内无法完成对全部银行的资金存储情况核查,为了保证本次回复文件内容真实、准确、完整,公司向深圳证券交易所再次申请延期回复。
与上一次延期的“三天后”相比,这一次东旭光电(000413)甚至未给出预计回复时间,相比之下诚意不高。
在2019年半年报中,东旭光电(000413)仅披露4家对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况,分别为芜湖装备、东旭建设、芜湖光电和旭虹光电。报告期内,东旭光电(000413)处置武汉光电、中诚国建两家子公司,理由为“基于整体战略布局规划考虑”。
而根据天眼查信息显示,目前东旭光电(000413)旗下共有参股控股公司33家,其中绝大多数为子公司,仅有3家为联营企业。
就像抖音上的“包租公”奔波几十栋楼收租不易,东旭光电(000413)集结旗下子公司盘算“家财几何”同样是个辛苦活。在提供充分延期理由的同时,东旭光电(000413)“家大业大”的既视感也呼之欲出。
不过,躲得了初一躲不了十五,在东旭光电(000413)最终计算完毕之后,能否对市场质疑的“存贷双高”、“百亿货币资金还不起20亿债券”等问题给出合理的解释?
*ST康得(002450)同款违约遭关注
为何吃瓜群众对东旭光电(000413)此次回复如此关注?实在是有*ST康得(002450)的“同款违约”在前,令市场心生警惕。
在发生债券违约当日,深交所紧急下发问询函,针对东旭光电(000413)资金问题要求其作出说明。截至6月末,东旭光电(000413)持有货币资金余额为196.08亿元,其中受限资金资金余额为42.21亿元;截至9月末,东旭光电(000413)持有的货币资金余额为183.16亿元。
此外,东旭光电(000413)还存在“存贷双高”的情况,深交所在2018年报问询函中进行首要关注。彼时,东旭光电(000413)曾披露其在2018年底有息负债为204.31亿元,并称除已披露48.90亿元受限资金外,货币资金不存在其他潜在限制性安排。
而在9月28日东旭光电(000413)回复深交所半年报问询函称,截至2018年6月30日,公司货币资金余额为237.95亿元,其中募集资金余额为102.72亿元,受限资金余额为23.52亿元,实际可用资金余额111.70亿元。
在此情况下,东旭光电(000413)未能偿还20.1亿元的债券本息,仅以“暂时出现短期流动性困难”来解释恐怕不够。
对此,深交所要求东旭光电(000413)详细说明截止目前持有的货币资金情况,并要求其说明,三季度账面显示大额货币资金余额的情况下,未能如期兑付此次中票回售付息的具体原因。并且,对于此前问询函件及定期报告所列数据的真实准确完整,深交所也要求年审会计师进行核查并发表意见。
坐拥大笔资金却无法偿债,这不仅是深交所的疑问,更是全市场的不解。在违约发生后,东旭光电(000413)接受证券时报记者采访称,其“短期流动性困难”来自于金融机构信用贷款抽贷,且曾给政府部门打过报告,指出金融抽贷给公司流动性带来巨大负面影响,不过最终仍未能避免。
国盛证券发布固定收益点评报告指出,东旭光电(000413)违约一定程度折射出民企违约的共性:激进扩张的的民企,在融资收紧阶段面临资金链断裂的风险。债券融资占比较高的企业面临的再融资(162717)压力更大,债券再融资(162717)便利性弱于银行借款,且到期兑付刚性,需警惕在2015-2016年发债偏多民企面临的回售及到期压力。此外,还需关注企业是否存在较大规模资金占用,关注受限资产占比和股权质押比例高传递出的企业流动性紧张信号。
抛出非公开发行方案
债券违约出现后,如何偿还成了首要问题。对此,东旭光电(000413)称有两种解决方式:一是归拢资金积少成多,二是引入其他资金。
债券违约当日,东旭光电(000413)迅速发布停牌公告,称东旭集团的控股股东东旭光电(000413)投资拟向石家庄国资委转让其持有的东旭集团51.46%股权,该股权转让事项尚需上级单位审批,为避免股价波动而申请停牌。
而在东旭光电(000413)二度申请延期回复时,其在同期发布两份利好消息。一是披露上述股权转让事项的进展良好,二是推出非公开发行计划,展开资产重组。就消息面来看,东旭光电(000413)自救意图迫切。
就东旭集团“私转公”的消息,除东旭光电(000413)外,“东旭系”其他另外两家上市公司东旭蓝天(000040)和嘉麟杰(002486)也在同日公布情况:东旭光电(000413)投资和石家庄国资委进行了友好协商,已就战略入股事项形成初步共识,暂未达成书面协议,交易双方将继续沟通。此前,嘉麟杰(002486)并未因此消息而停牌,东旭蓝天(000040)披露进展次日复牌,股价当日大涨3.77%。
目前,仅有东旭光电(000413)仍处在停牌当中。在抛出发行股份购买资产的重组计划后,此次东旭光电(000413)预计停牌不超过5个交易日,处在惶恐中的股民还需等待一周才能迎来出逃时机。
根据东旭光电(000413)披露的重组计划,其拟以非公开发行股份的方式购买东旭集团的系列专利资产,交易定价全部以东旭光电(000413)向东旭集团非公开发行新股的方式支付。东旭光电(000413)强调称,相关专利为其主营业务液晶玻璃基板及其装备专用专利,是其主营业务持续发展所必须的专利,是实现主营业务收入的技术保障。
股票啦
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