目前市场出现三种盈利模式

提要:工行上市后,市场形成了新的局面,稳定运行代替了以往经常出现的大起大落。在新的形势下,市场出现了一些盈利模式,把握这些模式对中小投资者的操作是启示意义的。

博弈预期,博弈元素-----------------略,见完整版

博弈分析

一）主力与政策的博弈:

最近,管理层的意图是明显的,即扩大蓝筹股的容量,建立稳定的市场。另一方面,市场主流资金对管理层的理解与把握也是到位的,这两者合力的结果,便产生目前市场三种主要的交易性机会。

1）置入资产的大蓝筹:可以说,市场追捧大蓝筹股的热潮,是主力资金博弈管理层的产物。选择大盘蓝筹股,是投资者应该具有的思路,但其中的选择方法也是很讲究的。具体来看,有较大上涨潜力的大蓝筹不仅要价值低估,还需具有资产注入或整体上市概念,另外股权激励也是股价上涨动力之一。

2）蓝筹股的影子——封闭式基金:大蓝指标股表现良好带来的另一个盈利模式便是封闭式基金。由于封闭式基金仓位的主要配置是大蓝筹股,这些大蓝筹股的上涨提升了封闭式基金的净值,使其折价率更高。另外,多只明年上半年到期的封闭式基金已开始筹划封转开,市场对封转开的强烈希望及封闭式基金强制分红的预期均推动了封闭式基金上涨。

3）蓝筹股的杠杆——权证:这种模式的参与主体以游资为主,因此时效性短,风险较大；但由于权证可以实现T+0,涨跌幅限制较大,短期赚钱效应也相当巨大。游资选择出击权证是有一定依据的。首先,权证品种前期跌幅较大,部分品种已跌破理论价格或接近理论价格,从而使权证具备了一定的价值支撑。其次,目前市场大蓝筹股的关注度较高,而相当部分权证的标的股主要是大盘蓝筹股,这为权证的拉抬提供了良好契机。最后,游资选择的品种以钢铁权证居多,这主要和钢铁最近利好因素较多有关,如四季度钢价上提,铁矿石价格下跌预期等。

二）主力资金博弈:

在结构性调整的情况下,具有防守性意义的大盘蓝筹股受到了主流资金的追捧,另外,折价率较高封闭式基金也是正规军的主打品种之一,游资正是把握了具有防守意义的钢铁板块,将战斗的重点摆在以钢铁类为主的权证上。

三）中小散户之间博弈:

建议可以将目标定向大蓝筹股或部分成长股,耐心持有。

盘面X光:明日大盘呈震荡走势,小阳报收。

机会板块预期:预计明日权证板块与封闭式基金有稳定良好表现。

市场风险点:盘面显示两市出现“滞涨”现象,短期有回调的要求；坚决回避绩差股和涨幅过大的部分个股。

保护措施:建议逢高减磅,适当控制仓位。