发布时间:2023-10-30 15:13:16
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2023年10月30日报道:大盘走势分析方法产业并购逻辑延续强化
并购重组销售市场正在回暖。Wind最新数据显示,截至10月29日,今年已有超过150家A股上市公司首次披露重大重组事件,去年全年为109家。
证监会近日将并购重组财务资料有效期从“6+1”变成“6+3”,销售市场人士认为,此举将减轻上市公司重大资产重组成本,提高重组效率,支持上市公司通过重组提高质量,做优做强,更有利于并购重组在优化资源配置、支持高水平科技独立自强、服务现代化产业体系建设等方面发挥积极作用。
产业并购逻辑延续强化
在监管层延续促进下,并购销售市场延续回暖,并购重组交易日趋理性,国资领衔多起“大手笔”收购,产业逻辑特征日渐突出,主渠道作用日益彰显,已成为实现转型升级和高质量进展的重大路径。
Wind数据显示,以最新披露日期统计,截至10月29日,今年已有超过150家A股上市公司首次披露重大重组事件。其中,披露交易规模的有119家企业,总交易规模约4932亿元,更有13家上市公司交易标的总价值均超百亿元,长江电力(600900)为年内最大规模完成重大资产重组的项目,交易规模高达804.84亿元。
随着新一轮国资国企深化革新的推进,央企、地方国企集团专业化、产业化重组整合提速,涌现一批百亿级、千亿级的大体量重组交易。以沪市为例,2022年以来,沪市共披露重组方案85单,完成重组61单,交易金额3310亿元。央企国企数量达45家,具体包含15家中心国有企业和30家地方国有企业,合计占比超五成。从交易金额看,2022年以来已披露的央企国企并购重组交易金额合计2581.27亿元,占全体已披露交易金额超八成。有7家央企国企重组方案交易金额超过百亿元。
同时,产业并购逻辑延续强化。Wind数据显示,2023年深市披露的150单重大重组方案中,以横向整合、战略合作为目的的产业并购合计89起,占比近六成,盲目跨界情况得到较大程度修正,上市公司深耕产业链上下游,紧紧围绕主业开展转型升级、提升核心竞争力的产业逻辑特征基础确立。
例如,10月19日晚间披露的沈阳机床收购中捷航空航天100%股权、中捷厂100%股权等资产,并购标的均属高端数控机床领域,关键产品分别有铣镗床系列、五轴加工中心系列、数控重型液压机等。沈阳机床认为此举有助于公司形成完整的产品矩阵,促进公司机床产业链更加自主可控。
一家北方大型券商的投行人士表达,并购重组销售市场维持活泼,突出体现在国资领衔多起“大手笔”收购、战略性新兴产业并购重组案例增多等方面。同类业务整合、产业转型、盘活存量等成为驱动并购重组的重大因素,拟IPO公司转向寻求并购重组也正在助推提高销售市场活泼度。
提升并购重组活泼度
近年来,证监会延续深化并购重组销售市场化革新,多措并举发挥资本销售市场并购重组主渠道作用。
10月27日,证监会明确延长涉及发行股份重组项目的财务资料有效期,将发行股份重组项目的财务资料有效期由原来的“6个月有效期+1个月的延长期”调整为“6个月有效期+3个月的延长期”。南开大学金融进展钻研院院长田利辉认为,此举有助于上市公司加快重组进程、降低重组成本、提高重组效率,支持上市公司通过重组提质增效、做优做强。
此前,证监会8月18日提出的一揽子现行政策举措中,并购重组便是其中重大一项。证监会表达,将坚持问题导向,顺应销售市场需求,深化并购重组销售市场化革新。9月15日,证监会公布《上市公司向特定对象发行可转换公司债(511030)券购买资产规则(征求意见稿)》,拟支持以定向可转债为支付工具实施重组。
在销售市场人士看来,监管部门提出的“深化并购重组销售市场化革新”“完善‘小额快速’等审核机制”“适当提高对轻资产科技型企业重组的估值包容性,支持优质科技创新企业通过并购重组做大做强”“促进央企加大上市公司并购重组整合力度”等举措,也释放出提升并购重组活泼度的积极信号。
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