股票啦网 www.gupiaola.com 2023年10月04日报道：分析大盘的方法经过很长一段时间的库存调整

储备芯片最近触底涨价分析大盘的方法，也给覆盖在黑暗中的全球半导体(512480)材料销售市场看到了期望。随着各大储备芯片厂商相继减产，经过今年前三个季度的库存调整，产业过剩的情况得到缓解，AI的崛起也成为半导体(512480)材料新的驱动力。

芯片行业好像看到了曙光。

近几年半导体(512480)材料行业(510620)经历了一段至暗时刻分析大盘的方法，疫情打乱了全球供应链，2022 年产业链的过度囤货和需求透支，导致了全球半导体(512480)材料库存的消化进程缓慢，隐藏了库存过剩的问题，行业总体仍处于周期底部。

不过，经过很长一段时间的库存调整，整个芯片行业已存有触底反弹的预测。

一方面分析大盘的方法，三星、海力士、美光等芯片大厂纷纷减产提价，让一些厂商已经看到库存调整的成果，A股上市公司也纷纷有所动作，储备芯片价格触底反弹。

另一方面，自2022年底ChatGPT横空出世以来，人工智能(161631)已经成为科技巨头的必争之地。AI的爆火也为芯片行业带来新的增长点。

巨头减产提价

国际半导体(512480)材料产业协会指出分析大盘的方法，全球半导体(512480)材料景气度已在今年二季度落底。

销售市场普遍认为，半导体(512480)材料销售市场每经过每3-4年会经历一轮完整的周期，目前正处于2022年2月以来的下滑周期中。

疫情打乱了全球半导体(512480)材料供应链分析大盘的方法，2021年初，全球隐藏芯片荒，很多半导体(512480)材料厂商纷纷加码投资，扩大产能。而不到一年的时间，全球芯片销售市场又从芯片荒转变成了芯片过剩，芯片厂商纷纷降价求售，以解决库存过多的问题。

据集邦咨询数据，储备芯片价格从2022年年初到2023年6月下挫了超过七成。

消费疲软分析大盘的方法，叠加库存过剩，很多芯片大厂隐藏了业绩下滑。

今年上半年，中芯国际(00981)实现营收213.18亿元，同比下滑13.32%；净利润为29.97亿元，同比下滑52.06%。

三星半导体(512480)材料部门在2022年二季度创下28.4万亿韩元盈利新高后分析大盘的方法，业绩就一路下滑。同年第四季度，营业利润骤降至仅0.3万亿韩元。在2023年第一季度，降至1.4万亿韩元的赤字。

为了应对芯片库存过剩，以三星为首的芯片大厂宣布减产，开端调节供需关系。

据悉分析大盘的方法，三星近日为应对需求延续减弱，宣布9月起扩大减产幅度至50%，减产仍聚合在128层以下制程主导。另据Omdia估计，2024年下半年三星DRAM月产量将维持在60万片，较目前水平进一步减少。

据TrendForce集邦咨询调查，其他供应商估计也将跟进扩大第四季减产幅度，目的是加快库存去化速度。

其中分析大盘的方法，SK海力士下半年将再减少NAND Flash产量5%-10%；美光将减少NAND Flash晶圆投入数从25%扩大到30%；铠侠此前也将产能从去年四季度开端30%减产扩大至2023年的50%。

砍产能是为了稳价格。根据最新销售市场消息显示，三星电子最近与关键智专家机客户签署了内存芯片供应协议，包含小米、OPPO及谷歌。协议中，DRAM和NAND闪存芯片价格上调了10-20%。

与此同时分析大盘的方法，三星还计划以更高价格，向自家生产Galaxy系列手机的移动业务部门供应储备芯片，以此反映移动芯片价格上涨的行情趋势。

同时，铠侠、SK海力士等上游NAND Flash原厂已开端拉高晶圆合约价。

从整个大环境看来分析大盘的方法，进入9月以来，上游报价突出提高，价格延续上涨。现货销售市场库存有限，只有少量低价报出，储备销售市场已然触底，有望迎来反弹。

市场拓展加快

从销售额看来分析大盘的方法，中国半导体(512480)材料行业(510620)销售额环比增速见底回升，SIA公布的数据表明，7月份中国半导体(512480)材料销售额环比增长2.6%，全球半导体(512480)材料销售额在第二季度比第一季度增长4.7%，SIA认为销售市场将在下半年再次反弹。

如今芯片产业现货库存见底、价格回升，也预示着将来将迎来新一轮储备周期复苏。此次半导体(512480)材料产业周期对国产芯片产业链是挑战还是机会。

中信证券(06030)表达分析大盘的方法，2023年下半年，随着库存去化，需求逐步回归，将来行业细分龙头有望迎来业绩修复机会。

2022年，不少国内芯片厂商都经历了库存过剩的阶段。数据显示，中芯国际(00981)2022年晶圆库存量为51.67万片，2021和2020年库存分别为10.44万片，和9.6万片，2022年库存激增为前一年的五倍。

虽然很多芯片厂商并未公布库存数据分析大盘的方法，但从蛛丝马迹中也能看出其库存情况的改善。

半年报显示，中芯国际(00981)二季度部分应用于国内智专家机、消费电子领域的客户库存下降，复原下单，晶圆出货量环比增长，营收也实现环比小幅增长。

从产能利用率看来分析大盘的方法，台积电二季度业绩承压，受到客户进一步调整库存影响，产能利用率有所下降，公司认为产能利用率贴近触底，下半年将实现温顺复原。

处于周期底部，不少A股上市公司看准时机开端逆势布局，通过并购、定增等提升竞争力，积极开拓销售市场增加销售市场份额，紧抓行业复苏机会。

9月20日分析大盘的方法，华虹公司公告，斥资126亿推进65/55nm至40nm工艺的12英寸晶圆的制造及销售，同时进行8英寸厂优化升级。

6月27日，江波龙披露拟购买苏州力成科技70%股权，通过操纵及实际运营力成科技新增储备芯片封装测试等业务，补足公司封装测试的生产能力，完善产业链布局。

此外分析大盘的方法，佰维储备则在定增预案中，拟募资不超过45亿元，用于惠州佰维先进封测及储备器制造基地扩产建设项目、晶圆级先进封测制造项目。晶方科技(603005)出资270万欧元购买Anteryon公司6.61%股权完善产业链。

供需拐点初现

种种销售市场迹象都在表明分析大盘的方法，芯片行业正迎来拐点。

一方面，芯片大厂产量收缩，库存渐渐复原至健康情况，目前终端厂商已处于去库存的后期，全年出货有望展现前低后高，半导体(512480)材料行业(510620)已经显示向好迹象。

另一方面分析大盘的方法，随着今年下半年国内手机品牌继续推新以及 iPhone15 系列产品公布，上游出货压迫将逐步缓解，储备芯片调整周期尾声将至，整个储备销售市场有望迎来拐点。受益于AI浪潮叠加消费电子需求或将渐渐复苏，销售市场景气度有望得到改善。

据SEMI统计，2023二季度全球硅晶圆出货量达33.31亿平方英尺，环比上涨2.02%。硅晶圆出货量自2022年第三季度开端延续下滑，直至2023年二季度隐藏反弹。

国内储备下游厂商江波龙最近也在机构调研中表达分析大盘的方法，在经历困难的磨底阶段后，终端库存水位渐渐复原正常，价格回升行情趋势将在行业供需博弈关系中逐步建立。该公司表达，从总体行情趋势看来，三季度总体需求会进一步转好。从下游需求看来，目前部分客户采购有所复原。

数据显示，中国集成电路产量在4月份实现2022年1月以来首次月度增长，到8月同比增长高达21.1%。

值得关心的是分析大盘的方法，AI芯片正在迅速崛起。AI服务的快速扩张导致对高性能CPU、GPU和HBM的需求增加，目前，全球能够量产HBM的公司，只有三家，美光，海力士，三星。

海力士所生产的HBM3E受到的英伟达、AMD、微软等大厂的青睐也带动了A股相关产业链的暴涨。其中，海力士HBM国内唯独的代理商香农芯创年内股价上涨幅度超70%，股价最高达50.10元/股，创新高。

根据销售市场机构Gartner的钻研分析大盘的方法，2023年AI芯片销售市场收入将同比增长20.9%至534亿美元，明年增速将加快至25.6%。到2027年，AI芯片销售市场规模将达到1194亿美元。

不少A股上市公司已开端布局。

澜起科技(688008)的第一代AI芯片已于2022年底前如期完成工程样片的流片分析大盘的方法，后续还将开展一系列测试、验证、送样等工作。

芯原股份表达公司的AI-ISP技术将已获得销售市场广泛应用的神经网络处理（NPU）技术和通过功能安全标准双认证的图像信号处理（ISP）技术进行深度融合。

复旦微电也在半年报中提及公司积极开展人工智能(161631)芯片测试研发、高性能图传芯片测试研发以及 5G 芯片测试研发等。

虽然芯片行业有复苏行情趋势，但针对具体时间分析大盘的方法，产业好像没有统一的论调，有些认为今年下半年是复苏的信号，也有些认为复苏最早也要到明年，更为慎重的认为要到后年。不过，随着芯片半导体(512480)材料价格开端反弹，销售额等趋暖，芯片顶着一片乌云的同时总算见到一些曙光。

责任编辑 | 盛佳荦