发布时间:2023-08-31 15:06:25
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月31日报道:阿里指数分析行业大盘20202022年
受半导体(512480)材料行业(510620)周期性调整影响,正在闯关科创板的杭州华澜微电子股份有限公司(以下简称“华澜微”)如今的日子并不好过。上交所官网显示,华澜微科创板IPO近日披露了首轮问询回复。在首轮问询中,公司客户稳定性、延续经营能力等问题遭到了上交所的质疑。多重隐忧下,连年亏损的华澜微是否能够改善公司经营情况,将成为公司IPO成功与否的重大因素之一。
前五大客户“变脸”
2022年上半年,华澜微前五大客户隐藏“大换血”。阿里指数分析行业大盘
招股书显示,华澜微是一家数据储备解决方案提供商,关键产品包含储备模组、储备操纵器芯片及服务、储备系统及应用。
2022年上半年,华澜微前五大客户分别为联想集团(00992)、深圳市深成泰集成电路有限公司(以下简称“深成泰”)、阿里云计算有限公司、深圳市宇轩投资进展有限公司、MTA MOVING TECHNOLOGIES IN AMERICA INC.。其中,仅联想集团(00992)一家企业重复隐藏在2021年公司前五大客户名单中,其他四家企业均与2021年相比隐藏变化。
华澜微表达,多数客户退出前五大客户的原因系受销售市场影响导致需求减少。阿里指数分析行业大盘以公司2021年第二大客户中国电子(00085)信息产业集团有限公司(以下简称“中国电子(00085)”)为例,2020-2022年,华澜微对中国电子(00085)实现的销售收入分别约为2725.6万元、5644.13万元、124.54万元,在2022年隐藏骤降。
此外,2020-2022年,华澜微对安徽硕威智能科技股份有限公司实现的销售收入分别约为1639.9万元、286.66万元、129.87万元;对SUNWAY实现的销售收入分别约为1175.45万元、567.56万元、44.88万元。
对此,上交所在首轮问询中要求华澜微说明关键客户的稳定性与可比公司是否差异较大,具体说明各期销售额渐渐下降或终止合作的关键客户情况、对应的关键产品、合作减少原因、将来合作延续性等。
除联想集团(00992)外,华澜微报告期内其余前五大客户中,均存有注册/实缴资本较低、参保人数较少、成立时间较短、合作当年即进入前五大客户等异样情形。阿里指数分析行业大盘诸如,深成泰成立于2021年,于2021年开端与华澜微合作,员工人数仅有8-9人,未披露参保人数。
在接受北京商报记者的采访时,华澜微表达,公司客户类型较同行业可比公司更为丰富,导致客户聚合度相对较低,关键客户受消费级电子行业行情趋势变动、工业操纵及特种行业具体项目需求波动等多种因素影响。
此外,华澜微存有客户“兼职”供应商的情况,诸如,报告期内,华澜微向置富科技及BKSY采购商品、托付加工服务及其他金额合计1705.9万元,销售商品金额合计5140.32万元。对此,在首轮问询中,上交所要求华澜微全方位梳理供应商与客户重叠的基础情况、采购/销售的具体产品、金额及使用情况、交易合理性及真实性等问题。
回款速度变慢
报告期内,华澜微一年以内应收账款占比逐年下降,账龄结构隐藏突出恶化。阿里指数分析行业大盘
财务数据显示,2020-2022年,华澜微账龄在1年以内的应收账款余额分别约为14287.16万元、14346.94万元、16747.71万元,占比分别为91.71%、83.76%和76.22%。
华澜微表达,2021年12月末,1年以内账龄应收账款占比有所下降,关键原因为受销售市场环境变化等因素影响YL-TECHNOLOGY-LTD、深圳市啓达电子有限公司回款较慢。2022年12月末,1年以内账龄应收账款占较为2021年末进一步下降,关键系中国电子(00085)下属的中电信源采购公司储备模组产品用于国产信息化、特种行业等销售市场业务,由于销售市场环境变化原因下游销售市场客户回款较慢,导致其向公司回款较慢;置富科技研发投入较高,融资进度没有达到预测,导致回款速度放缓。
值得一提的是,与同行相比,华澜微一年以内应收账款占比低于江波龙、佰维储备、得一微等同行业公司。阿里指数分析行业大盘2020-2022年,佰维储备1年以内应收账款占比分别为99.87%、99.89%、98.83%。
对此,上交所要求华澜微具体预测2020年以来账龄结构突出恶化的原因及合理性,是否与可比公司变动行情趋势一致,是否存有放宽信用现行政策刺激销售的情形。
账龄结构隐藏恶化的华澜微,业绩情况也并不理想,报告期内归属净利润延续为负。财务数据显示,2020-2022年,华澜微实现的营业收入分别约为4.35亿元、5.95亿元、6.04亿元;对应实现的归属净利润分别约为-13582.25万元、-9160.29万元、-7447.57万元。
今年上半年,华澜微实现营业收入约为2.3亿元,同比下降16.1%;对应实现的归属净利润约为-5371.76万元,同比下降102.09%。阿里指数分析行业大盘
此外,华澜微还存有经营活动现金流量净额延续为负且呈扩大行情趋势,应收账款、存货大幅增长,存货周转率下滑,关键产品单价下挫,收入增长率下降,有订单支持的存货金额下降等情形。
在首轮问询中,上交所要求华澜微量化预测行业下滑周期对公司业务经营的影响,说明公司是否具备足够的抗风险能力、将来盈利能力是否存有重大不确定性,是否具备扭亏为盈的基础条件和经营环境等。
华澜微方面向北京商报记者表达,公司估计2022-2025年的主营业务毛利率由约22%上升至37%。阿里指数分析行业大盘公司估计将于2025年实现扭亏为盈。
北京商报记者 丁宁
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