股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月29日报道：从周末四箭齐发的组合拳看来

就在股民对8月28日A股高开走强走低感到意外时，8月29日A股却悄然展开了新一轮全方位上攻。

8月29日，A股人工智能(161631)、机器人(300024)、半导体材料(512480)、汽车等版块纷纷暴涨，两市成交金额再次突破万亿。明天股市大盘分析预测短短两天销售市场“画风大转”，是投资者太心急了吗？還是销售市场反应太慢？搞清晰这个问题，是布局本轮“现行政策底”行情的关键所在。

机构预测认为，从周末“四箭齐发”的“组合拳”看来，本轮“现行政策底”至此确立，已经成为毋庸置疑的事实。只是，销售市场从接受信号，到消化利好，再落实到实际行动需要肯定的时间。比如说，28日行情的新房开盘高涨关键是由消息面主导，新房开盘后的冲高回落则来自交易结构。29日的平稳上涨，销售市场才开端从“现行政策底”逐步走向“销售市场底”，这是一个必定的过程。在这过程中，资金低配且估值处于历史底部的行业，价格弹性会更强。

机构特殊指出，大盘3000点临近只是“体感风险”高，但真实风险较低。从过往历史看，针对3100点以下的A股而言，可能率只输时间不输钱。但不意见去“猜底”，底部是一个区间非一个点，只要买在相对低位，模糊的准确肯定好过精准的错误。

成长版块上涨幅度领先销售市场

截至29日收盘，A股相关指数均录得显著上涨幅度，万得全A和创业板(159915)指分别上涨2.04%和2.82%，中证1000上涨3.15%，科创50更是暴涨4.12%。和指数上涨幅度情况相对应，成长类版块上涨幅度好于价值版块。AI机器人(300024)暴涨8.32%，拓斯达(300607)、步科股份、通力科技等股票纷纷上演20cm涨停。半导体材料(512480)指数暴涨3.78%，芯动连科实现20%涨停，芯片龙头卓胜微(300782)暴涨近15%。明天股市大盘分析预测此外，实现暴涨的还有汽车零部件、军工等指数。

受指数大面积上涨提振，29日全销售市场超130只ETF上涨幅度超过3%，其中机床ETF、科创50增强ETF、科创信息(300730)技术ETF、工业母机ETF、科创信息(300730)ETF、科创50ETF(510050)等上涨幅度超过5%。其它，机器人(300024)、芯片、半导体材料(512480)设备、智能汽车(161033)等多只主题ETF上涨幅度超过4%。

针对29日创业板(159915)大幅上行，博时基金盘后策略观点认为，这关键還是受这两个方面的影响：首先最近现行政策端利好不断，上周末的现行政策“组合拳”释放出强有力的积极信号，销售市场心绪得到了提振，销售市场信念有所增强；其次，经过前期的调整，A 股销售市场的总体估值在相对偏低的水平，具有较高的性价比，有肯定的吸引力。当前，现行政策仍然连续服务经济发展增长的基调，随着后续现行政策效果的逐步显现，我国经济发展仍将延续修复，可对后续经济发展的表现更好一些。

博时基金还说道，从美联储最近的表态看来，后续美联储仍不排解加息的可能，但加息周期已逐步进入尾声，对A股大盘的影响也逐步减弱。后续A股大盘的行情更多還是由国内因素决策。明天股市大盘分析预测在我国经济发展基础面中长期向好行情不变、货币现行政策和流动性也较为友好的情况下，A股中长期的投资价值仍在，在尚无强有力的数据对经济发展修复进行验证之前，短期A股大盘还将再次波动，可适当关心前期下滑相对较深、相对更具安全边际的行业版块的机会。

现行政策传导需要时间，好预测有支撑

虽然销售市场在29日摆脱上涨行情，但投资者仍然存疑：为什么在多重利好落地的首日销售市场高开走强走低，次日却会逆势上攻，该如何明白行情的内在逻辑？

华夏基金解说道，28日冲高回落关键有三大原因：一是销售市场近一月的表现羸弱后，销售市场的信念复原难以一蹴而就，部分版块的短线布局资金挑选了借利好兑现；二是距离半年报披露截止日仅剩3个交易日，根据以往经验，最终几天往往成为“业绩爆雷”的高峰期，投资者为回避短期业绩风险，挑选临时观望；三是28日北向资金净流出超80亿元，针对部分陆股通重仓股的行情造成较大的压迫。明天股市大盘分析预测

华夏基金总结道，28日行情的新房开盘关键是由消息面主导，新房开盘后的冲高回落则来自交易结构。从交易上看，证券版块照旧位于一个底部大的波动中枢内，多次冲高回落，销售市场存有止盈惯性，8月以来上涨后回调，存有部分被套资金，开盘在全销售市场较为一致的做多心绪下新房开盘，无奈销售市场资金承接力度不够，前期持股挑选观望的投资者在看到销售市场高开走强后开端下跌，也会挑选逢高止盈，导致了28日回落。

“此次的一揽子现行政策是稳经济发展、活泼资本销售市场现行政策组合拳的开端，而非完毕。延续的现行政策拉动下，现行政策效果终会显现。”创金合信基金首席经济发展学家魏凤春表达，前期销售市场在消极预测下对利好反应有所钝化，投资者对现行政策是否会颁布，颁布后是否有实效有所怀疑。但应该看到，好消息在增多，即便当下钝化，也应抱有底线思维。现行政策明显的托底意图以及基础面有限的下滑空间，是对将来行情好的支撑所在。

中欧基金也表达，虽然最近现行政策延续颁布，但现行政策传导仍需肯定时间，当前经济发展复苏进度仍面临肯定挑战和不确定性，现行政策拉动作用仍需要后续进一步观看。明天股市大盘分析预测考虑到销售市场过去两年以来针对经济发展下滑压迫的计价以及后续潜在经济发展刺激和对资本销售市场提振现行政策颁布的影响，销售市场可能在最近的起落之后靠近中期的底部并再度具备配置价值。

从“现行政策底”走向“销售市场底”是必定的

实际上，目前已有不少信号预示着销售市场“底部”来临。

华夏基金认为，从周末的“四箭齐发”的“组合拳”看来，本轮“现行政策底”至此确立已经成为了毋庸置疑的事实。只是销售市场从接受信号，到消化利好，再落实到实际行动需要肯定的时间。在现行政策底之后，销售市场可能会出于惯性再次横盘调整，在心绪层面再次反复打磨，乃至针对利好良好无视。明天股市大盘分析预测但越是这种销售市场心绪波动较大、行情起伏不定的时刻，越是要稳住心态。

一方面，只要“现行政策底”已现，从“现行政策底”走向“销售市场底”是必定的过程。华夏基金引用研报数据说道，无论是1999年、2005年、2008年、2012年、2014年還是2018年，虽然几轮“现行政策底”的形式各有不同，最终都能较好地带动股市摆脱低谷，万得全A指数在“现行政策底”隐藏后的60日、120日、250日平均上涨幅度分别达20.9%、35.5%、81.1%。

（来源：华夏基金，Wind，华福证券）

另一方面，华夏基金认为，大盘3000点临近只是“体感风险”高，但真实风险较低。从过往历史看，针对3100点以下的A股而言，可能率只输时间不输钱。但当前并不意见去“猜底”，因为在一片消极的底部区域，任何消息和技术都会失去本来的意义，让“精准猜底”成为一件不可能完成，而且意义也不大的事情。明天股市大盘分析预测准确的方法是要记住，底部是一个区间非一个点，只要买在相对低位，模糊的准确肯定好过精准的错误。

华夏基金引用数据指出，过去近20年间，万得平凡股票型基金指数年化收益率为12%，这就是坚持模糊的准确，最终实现长期收益的最好证明。而12%更是成为了一个有依据的“锚”，假如频繁申赎没有获得更高的回报，不如卧倒不动，来猎取权益类基金本身的收益率水平。

底部估值的低配行业弹性会更强

在当前具体布局上，华夏基金意见，当投资者认为销售市场距离底部不远时，可以采取分批买入或者定投的方法来布局，降低抄底错误的风险，也为将来的行情积存筹码。中加基金意见，投资者坚持中等水平仓位并逢低加仓。行业上，再次意见均衡配置风格，配置一部分防守属性较强的红利类行业作为底仓（低估值前提下寻觅确定性和高分红），而针对进攻性较强的顺周期、金融和TMT，以寻觅低位和心绪面改善标的配置主导。明天股市大盘分析预测短期需要等待销售市场寻底成功或基础面、消息面出新增催化。

中欧基金认为，若后续销售市场风险偏好改善，那么机构投资者低配且估值处于历史底部的行业，价格弹性会更强。关心以下三类行业：一类为估值处于历史底部、对经济发展复苏高度敏感、且具备高现金价值的周期行业，这些公司同时在利率下跌的背景下更受欢迎；二是估值在大幅调整后已具备更高安全边际的新能源和医药等行业。以及销售市场总体调整后更具性价比的细分复苏行业如基础面改善的近距离接触型行业如服务消费、出行和保险；三是开端表现出上行拐点特征的周期行业，如半导体材料(512480)和电子版块等。

富国基金指出，从历史经验看来，印花税下调大多发生在销售市场低迷时期，A股大盘在此后1个、5个、10个交易日表现出色，万得全A平均上涨4.94%、7.37%和6.11%，大市值股票总体表现强势，非银金融相对占优。

工银瑞信基金表达，随着行业的缓慢复苏和定增推进，销售市场对地产行业的关心点已经从现行政策受益程度逐步转为销售额落地的可能性。一二线城市现行政策放松预测愈加明显，有望对行业带来提振，再次看好地产行业的版块性行情。“去年底股价弹性最大的地产公司也同时受益增信发债和再融资(162717)现行政策较多。年初以来上涨幅度最多的公司多数因其在一二线城市销售占较为高，销售回暖的速度最快。明天股市大盘分析预测看好关键布局一二线且2023年坚持较高拿地力度，具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，销售额可能率坚持正增长的企业。”