股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月29日报道：明日股票大盘走势分析与去年底相比

财联社8月28日讯（记者 周晓雅）基金半年报继续披露，明日股票大盘走势分析睿远基金多只产品的持仓全貌透露基金经理对当下销售市场的布局。

其中，赵枫对下半年行情观点更为明确，认为假如下半年宏观经济发展支持现行政策能够产生切实的需求拉动，企业将迎来需求上升和价格回升的双重拉动，明日股票大盘走势分析带动收入和盈利的突出改善。中微观层面，他看好行业高渗透率、低聚合度情况下的龙头企业，新进宁波银行(002142)、宝丰能源(600989)、中国海洋石油(00883)等股票。

傅鹏博则是看好高分红低估值股，TCL中环、中兴通讯(00763)新进该基金持仓，并被一举买进隐形重仓股中，明日股票大盘走势分析腾讯控股(00700)也在上半年被增持较多。饶刚认为经济发展周期正相关版块有望受益，他旗下产品隐形重仓股中新进大秦铁路(601006)、中国巨石(600176)、香港交易所(00388)、长江电力(600900)等4只股票。

赵枫：新进银行、石油化工股

截至今年上半年末，睿远均衡三年价值的全体持仓达97只股票，其中前二十大重仓股的持仓占比合计为68.93%，明日股票大盘走势分析较去年底72.49%，持仓聚合度有所下降。

具体到隐形重仓股，明日股票大盘走势分析截至上半年末，该基金重仓股行列的第11位至第20位分别是威高股份(01066)、新宙邦(300037)、宁波银行(002142)、泰和新材(002254)、美团－Ｗ、宝丰能源(600989)、宝钢股份(600019)、中国海洋石油(00883)、中金公司(03908)、圆通速递(600233)。

其中，与去年底相比，明日股票大盘走势分析宁波银行(002142)、宝丰能源(600989)、中国海洋石油(00883)等3只股票新进该基金的持仓行列，持股数分别为1300万股、1949.98万股、1837.7万股。

在半年报中，赵枫对下半年行情给出更加明确的观点。即假如下半年宏观经济发展支持现行政策能够产生切实的需求拉动，明日股票大盘走势分析人们预测企业会迎来需求上升和价格回升的双重拉动，带动收入和盈利的突出改善。

落实到中微观层面，他认为，需要从不同行业进展阶段去挑选优质企业获以期取超额收益。“经过多年的经济发展进展，国内很多行业已经进入高渗透率、高聚合度的情况，把握行业的周期波动可能会成为超额投资收益的重大来源。”他认为，明日股票大盘走势分析有部分行业处于高渗透率、低聚合度的情况，行业增长的放缓将会加快行业聚合度的提升，这些行业具备较高竞争优势的龙头企业是需要重点钻研和关心的方向。

此前，他也在二季报提到，看好聚合度相对较低的行业龙头、具备全球竞争力的行业龙头企业，并表达，无论是低估值高股息(512590)标的，還是高成长标的，明日股票大盘走势分析都有机会建造远超无风险利率的回报水平，只是销售市场总体回报将伴随经济发展增速放缓而下降，因而标的的挑选需要更加慎重。

在半年报中，他细化预测其中的选股逻辑。在他看来，从进展阶段和竞争布局角度，行业大致可以分为四种情况：渗透率低、聚合度低，渗透率高、聚合度低，明日股票大盘走势分析渗透率高，聚合度高，渗透率低、聚合度高。

赵枫认为，渗透率和聚合度双低时期具备突出竞争优势的公司一般还未隐藏，明日股票大盘走势分析企业的盈利能力不稳定，自下而上选股会较为困难。

渗透率高、聚合度低的阶段可能会隐藏行业出清和聚合度提升的过程，过程中会伴随残酷的价格竞争。赵枫预测，这个阶段往往是挑选投资标的的最佳时机，明日股票大盘走势分析因为龙头企业的财务表现受制当期竞争压迫表现平平，使得销售市场简单低估其将来的潜力。

当行业聚合度大幅提升，由于渗透率已达高位，行业增速和龙头企业增长都会面临大幅放缓，明日股票大盘走势分析这时行业的周期属性将会较成长属性更加突出，投资这类公司的超额收益来源于对行业周期波动的把握。

“在行业布局中，有一种较为特别的情况，就是渗透率低，但聚合度高，也就是说在行业进展早期就已经隐藏了具备突出竞争优势的龙头企业。”他认为，互联网、动力电池等行业都存有类似的情况，明日股票大盘走势分析这种布局下龙头企业不仅享受行业渗透率提升的增长，还具备较强的定价能力，往往会给投资者带来丰厚的回报。

傅鹏博：看好高分红低估值股，明日股票大盘走势分析加码中兴通讯(00763)、腾讯控股(00700)

傅鹏博和朱璘共同治理的睿远成长价值，明日股票大盘走势分析上半年末的持股聚合度稍有提升，前二十大重仓股的持仓占比合计为76.8%。

在半年报中，他们提到，总结组合运作经验，明日股票大盘走势分析高收益股票通常具有稳定且较高的ROE、坚持较高的成长性等特征，虽然这类股票的发掘极具挑战性，但他们仍将驰而不息。

自2022年起，该基金的组合中高股息(512590)分红率、低估值的公司也带来了较好的投资回报，分红降低了ROE对成长性的要求，明日股票大盘走势分析随着其经营向好、分红率提高，这类公司的估值会有较大提升空间。

具体至隐形重仓股，TCL中环、中兴通讯(00763)在今年上半年新进该基金持仓中，并被一举买进隐形重仓股中。此外，腾讯控股(00700)也在上半年被增持较多，在持仓行列中的位置由去年末的第29位，明日股票大盘走势分析升至第15位。半年报数据显示，该基金上半年对腾讯控股(00700)的累计买入金额达4.5亿元，对TCL中环的累计买入金额则达8.38亿元。

饶刚：经济发展周期正相关版块有望受益

饶刚和侯振新共同治理的睿远稳进配置两年持有2023年半年报提到，随着现行政策层面暖风频吹，特别是中心政治局会议召开后，明日股票大盘走势分析各部委现行政策密集颁布，在扩内需、防风险领域、活泼资本销售市场领域均有所布局，后续发力效果值得期望。

他们依然坚持此前二季报的观点，即权益销售市场中枢有望逐步抬升，同时在半年报中强调，受益方向也有望进一步扩散至更多与经济发展周期正相关的版块。其它，债券方面也坚持此前二季报观点。而针对转债销售市场，明日股票大盘走势分析他们提到，销售市场总体估值水平偏高的情况假如连续，那么下半年自下而上择券照旧是他们关键策略。

虽然该基金上半年末的权益仓位为31.93%，但持有的股票数量达112只，明日股票大盘走势分析较去年末的72只股票增加较多，持股聚合度也较去年末更低。

其隐形重仓股依次为星宇股份(601799)、大秦铁路(601006)、中国巨石(600176)、香港交易所(00388)、长江电力(600900)、华鲁恒升(600426)、通威股份(600438)、万华化学(600309)、美团－Ｗ、奥特维。其中，明日股票大盘走势分析大秦铁路(601006)、中国巨石(600176)、香港交易所(00388)、长江电力(600900)等4只股票都在今年上半年新进该股的持仓当中。