股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月20日报道：全国固定资产投资

一、核心观点

工业生产平稳增长：7月，规模以上工业增加值同比实际增长3.7%，预测增长4.6%，前值4.4%，7月工业增加值增速总体超预测下降股市大盘分析预测最新消息。

宏观经济发展有待修复：（1）1-7月，全国固定资产投资（不含农户）285898亿元，同比增长3.4%，前值3.8%，增速总体下降。其中，民间固定资产投资149436亿元，同比下降0.5%。制造业投资累计同比增长5.7%，前值6%；基础设施建设投资累计同比增长9.41%，前值10.15%；房地产(512200)开发投资完成额累计同比下挫8.5%，前值下挫7.9%。（2）中国7月社会消费品零售总额36761亿元，同比增长2.5%，销售市场预测5.3%，前值3.1%；季调环比下降0.06%，2023年以来首次环比下降。餐饮收入4277亿元，增长15.8%，依然是消费版块中增速最好的类别。（3）7月份，货物进出口总额34563亿元，同比下降8.3%。其中，出口20160亿元，下降9.2%；进口14403亿元，下降6.9%。进出口相抵，贸易顺差5757亿元。3月以来，贸易增速延续下降，带动贸易累计同比增速呈下降行情趋势。

降息落地，现行政策延续加码：（1）8月15日，央行下调MLF利率15个基点至2.50%，下调逆回购利率10个基点至1.80%，以对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理富余，此次为2023年第二次降息。降息释放了积极的现行政策信号，有助于提升信念。此外，降息可以有效降低实体经济发展融资成本刺激消费和投资股市大盘分析预测最新消息。（2）综合当前宏观经济发展背景，7月政治局会议也明确提出“要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和现行政策储备”，在7月金融数据低于预测的表现下，销售市场针对现行政策释放的预测升温，这更是实体经济发展的需求，因此，将来各类现行政策组合仍具较强预测。

A股大盘研判：当前销售市场存量博弈主导，结合7月中心政治局会议及后续现行政策，加上A股估值绝对低位，预判销售市场波动上行的时机已来临。

主线投资意见：8月是A股上市公司中报密集披露季，紧紧围绕三条主线，意见紧密关心业绩增长良好的行业或具体标的股市大盘分析预测最新消息。三条主线为：（1）国产科技替代创新：电子（半导体材料(512480)、消费电子）、通信（光芯片、运营商转型数字经济发展）、计算机(512720)（AI 算力、数据要素、信创）以及传媒（嬉戏、广告、平台经济发展）等；（2）业绩绩优、现行政策加持的大消费细分领域：医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅行、交运等；（3）中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产(512200)产业链等。

二、风险提醒

国内经济发展复苏不及预测风险，国内现行政策落实不及预测风险，海外加息及经济发展衰退风险股市大盘分析预测最新消息。