股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月18日报道：今日大盘指数分析证券版块近来交投活泼

8月17日，已经连续上涨三天的证券版块再度上演“暴涨小回”行情，开盘低开后冲高回落，下午再度发动攻势，探底回升。截至当日收盘，证券版块微跌0.11%。今日大盘指数分析国盛金控(002670)（002670.SZ）涨停，天风证券(601162)（601162.SH）暴涨6.27%，信达证券（601059.SH）盘中一度涨停，最终收涨5.47%。

拉长时间看来，证券版块自三季度以来已累计上涨超18%，券商股亦是整体上涨，首创证券股价实现翻倍，安宁洋、信达证券区间上涨幅度均超过55%。今日大盘指数分析受益于此，相关主题基金或部分提前布局的基金产品也有所“回血”。那么，券商股这次上涨背后有哪些逻辑？是“牛市旗手”信号确立，還是一次短暂狂欢?

券商版块强势上涨

步入三季度，证券版块逆势活泼，特别是自7月24日高层定调“活泼资本销售市场”以来更是数度强势走高。今日大盘指数分析截至8月17日收盘，证券版块三季度以来已累计上涨18.02%，在申万二级行业中领跑。

虽然在此期间，该版块几次隐藏高位走软、暴涨小回的情况，但仍有不少股票表现强势，收获不止一次涨停。今日大盘指数分析数据显示，以申万二级行业分类，版块中51只证券股票均实现上涨，区间平均上涨幅度超过22%。

其中，充当着领头羊角色的是首创证券，该股在本轮行情中有7次涨停。截至8月17日收盘，今年第三季度以来其股价累计上涨幅度高达101.43%，实现翻倍；安宁洋在此期间也有5次涨停，区间录得85.66%的上涨幅度。今日大盘指数分析此外，信达证券、天风证券(601162)、华林证券(002945)、东吴证券(601555)的区间上涨幅度也超过30%。

就资金面角度而言，证券版块近来交投活泼，单日成交额迅速放大。今日大盘指数分析数据显示，在7月24日，证券版块的单日成交额不足90亿元，而在7月25日至8月16日的日均成交额达762.42亿元，增加7倍以上。

与此同时，主力资金净流入多只版块内股票。Choice数据显示，截至8月16日，近20日有2.26亿元资金净流入，居申万二级行业版块首位。今日大盘指数分析从主力资金扫货对象看，中信证券(06030)、东方财富(300059)、华泰证券(601688)获主力抢筹超过10亿，分别净流入30.46亿元、16.47亿元、11.97亿元。

不过，值得注意的是，8月17日，证券版块主力资金净流出21.72亿元，而在此之前已连续两日净流入超过15亿元。今日大盘指数分析其中，华林证券(002945)、东方财富(300059)分别净流出5.5亿元、3.99亿元，而天风证券(601162)、国盛金控(002670)则分别有4.25亿元、2.43亿元的净流入。

此外，记者注意到，证券版块内多只个在此期间数次登上龙虎榜，游资炒作迹象突出。今日大盘指数分析以8月16日为例，首创证券、信达证券等券商股跻身龙虎榜，二者的换手率分别为61.88%、52.2%，且前五席位均隐藏了机构的身影。

从龙虎榜披露的8月14日至8月16日数据看来，各路资金以真金白银在其中博弈激烈。例如，首创证券的买入额第一位机构专用席位，净买入1.83亿元；而净卖出额排名第一的也同样为机构专用席位，净卖出1.57亿元。今日大盘指数分析此外，财通证券(601108)股份有限公司普陀山证券营业部和财通证券(601108)股份有限公司温岭中华路证券营业部分别占据买卖双方的第二把交椅，前者买入1.45亿元、后者则卖出1.24亿元。

在券商股延续暴涨的背景下，多家券商也继续公布了今年上半年的业绩。从15家已披露的业绩快报看来，证券版块的总体基础面延续向好，有14家券商的归属于母公司股东的净利润（下称“归母净利润”）实现同比增长。今日大盘指数分析其中，增幅最大的是东方证券(03958)（600958.SH），今年上半年归母净利润超过19亿元，较上年同期增加193.72%。

版块行情能否延续

证券版块最近的亮眼表现，也让不少相关主题基金收获满满。今日大盘指数分析Choice数据显示，在7月至8月16日的上涨幅度前二十位的股票型ETF产品中，券商相关主题ETF占据了19席，平均上涨幅度超过17%。

其中，汇安上证证券ETF(512880)的上涨幅度最高，7月以来上涨19.61%；易方达基金、富国基金、华夏基金等旗下共11只中证全指证券(501047)公司ETF的上涨幅度均超过18%；还有跟踪证券先锋、证券公司30、证券龙头等指数的多只基金的上涨幅度均超过15%。今日大盘指数分析

与此同时，也有不少基金产品在今年二季度对证券版块股票进行提前布局。今日大盘指数分析据记者统计，以申万二级行业分类，证券版块中的51只成份股均被公募基金纳入前十大重仓股之列，合计持股总市值超过730亿元。

今年二季度，公募基金对这一版块有加仓动作，单季度增持5607.17万股。今日大盘指数分析目前持股总市值最好的东方财富(300059)，截至今年二季度末，有268只基金重仓该股，持股总市值合计为206.04亿元。

其中，华泰证券(601688)二季度获公募基金加仓最多，累计达5133.32万股。今日大盘指数分析申万宏源(00218)次之，被增持3589.6万股；中国银河(06881)、华安证券(600909)、长江证券(000783)、国泰君安(601211)等均获公募基金加仓超1000万股。

记者注意到，在重仓这一版块的产品中，隐藏了不少知名基金经理的身影。例如，治理总规模达207.58亿元的唐晓斌，他参与治理的广发多因子混合在二季度重仓持有华泰证券(601688)、中信证券(06030)和东方财富(300059)。今日大盘指数分析治理规模超过529亿元的周蔚文直接或参与治理的中欧新蓝筹混合、中欧新行情趋势混合(LOF)也均重仓了华泰证券(601688)。

券商版块最近为什么会迎来一波上涨行情？对此，华宝券商ETF(512000)基金经理丰晨成表达，本轮券商行情关键是现行政策预测市，7月24日政治局会议首提“活泼资本销售市场”，对资本销售市场的表述发生了重大变化，信号意义极强。今日大盘指数分析

除了延续迎利好消息催化，他也指出，行情启动还离不开券商版块总体处于估值水平和机构持仓占比均处于低位的前提。“券商作为现行政策高敏感性版块，估值低位+心绪低位，一旦隐藏大的现行政策利好，销售市场积极反馈，带动估值和心绪双修复。今日大盘指数分析”在丰晨成看来，现行政策传送带已经启动，后续利好现行政策有望接踵而至，销售市场风险偏好进入上行通道。

“当前行业核心关心点仍在财富治理主线和投资类业务在权益销售市场复苏中的业绩弹性。今日大盘指数分析”华东一位基金投研人士对记者表达，活泼资本销售市场将有助于激活券商版块交易量，投资者风险偏好或得到提振，短期波动或放大，看好其中期表现。

他进一步指出：“总体而言，在存量博弈大环境没有改变之前，销售市场可能率连续波动行情，各热点版块间相互轮动将成为当下盘面的主旋律。今日大盘指数分析”

那么，这一轮券商版块上涨是否会成为“牛市旗手”？在历史中，券商多次涨于牛市启动期，因而券商股也被冠以“牛市旗手”的称号。今日大盘指数分析例如，近三年来，A股大盘有两次券商版块的暴涨，一次是2019年初的一波上涨，其它一次是2020年6、7月份的一波上涨。

从前者为例，南方中证全指证券(501047)公司ETF基金经理孙伟对记者表达，第一次上涨其实是大盘的逆转，券商版块从2015年销售市场高点向下，在进行了很长时间的阴跌之后，由于当时总体资本销售市场心绪和券商业绩到了低点，所以触发了一次戴维斯双击，即券商业绩预测和估值同步上涨。今日大盘指数分析

“当下总体销售市场的流动性比较富余，销售市场估值也较为低，同时销售市场也经历了去年开端的较为突出的全行业、全风格基本全部下跌，所以到现在为止，销售市场处在一个相对低位。今日大盘指数分析”在孙伟看来，当前现行政策利好提振资本销售市场信念，叠加证券行业基础面向好因素，证券版块有望迎来估值和业绩双升。