股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月18日报道：大盘走势预测华尔街也将对英伟达二季度营收的预测上调至110亿美元

“AI宠儿”英伟达将于8月23日下周三盘后公布二季度财报。虽然该股今年迄今累涨超196%，即拥有贴近200%的惊人上涨幅度，华尔街预测师仍对其将来涨势信念满满，意见投资者逢低买入。

为什么做空英伟达好像是当下最不流行的押注呢？原因也很容易，大盘走势预测正如巴克莱预测师Blayne Curtis团队周三的研报所言：

“英伟达是人工智能(161631)领域最好的公司，而且没有突出紧随其后的竞争对手。英伟达迄今为止垄断了不断繁荣的AI经济发展，很难想象它不会财报利好且股价暴涨。”

随着愈来愈多预测师在财报前上调英伟达目的价并坚持“增持”评级，可以想见英伟达业绩想要“打败”销售市场预测的难度之高。但英伟达好像并不害怕。

早在5月公布2024财年一季度财报时，该公司给出的二季度指引便比较“霸气”，大盘走势预测称营收展望为110亿美元（上下浮动2%），这将突破上一财年一季度82.9亿美元收入的历史最高纪录。

在英伟达给出超高指引之前，机构FactSet统计的预测师对二季度收入平均预测为71.7亿美元，较上年同期的67美元增长7%，而英伟达则直接点明，收入增长或高达64%。

目前，华尔街也将对英伟达二季度营收的预测上调至110亿美元，并预言每股收益EPS为2.07美元，等于同比暴增306%。英伟达预测二季度调整后毛利率为70%，高于上季度的66.8%。

8月17日周四，大盘走势预测英伟达在美股午盘时股价止跌转涨。

华尔街在财报前愈发好，看来将来几个季度GPU供不应求对英伟达业绩的促进

本周二，富国银行预测师Aaron Rakers将英伟达目的价从450美元上调至500美元，大盘走势预测较周一收盘价还有14%的增幅空间，理由是“很难否定英伟达作为人工智能(161631)驱动的架构数据中心转型关键受益者的杰出地位，该公司在平台扩张和货币化方面依然存有未被充分认识的机会。”

券商B(502055)aird的预测师Tristan Gerra将目的价从475美元上调至570美元，代表还能再涨30%，理由是“个人、企业和云服务供应商的各个层面AI需求都在激增。”

摩根士丹利预测师Joseph Moore周一意见利用英伟达最近两周股价下挫作为买入契机，称之“将从AI中受益的公司首选”。目前该股较7月18日创下的历史收盘新高474.94美元回调近9%。

大摩给出目的价也为500美元，理由是对英伟达GPU“相当特别的供需失衡状况将在将来几个季度延续”，大盘走势预测目前需求的一半都无法得到满足，一旦供应改善，其数据中心的优势将进一步扩大。

主流预测师普遍承认“当前存有企业支出大规模转向人工智能(161631)的宏观背景”，瑞银预测师Timothy Arcuri也意见逢低买入英伟达，提升目的价至540美元，称英伟达“实际上是拥王者（kingmaker）的地位”，因为大量资本正在追逐新的AI软件和特意的云基础设施模型”：

“即便针对更具战术性的投资者来说，现在‘下车’好像依然为时过早。因为与上年同期业绩的较为直到2024财年底才会变得困难，英伟达很少在同比较为见顶之前达到股价顶峰。”

上文提到的巴克莱预测师坚持600美元目的价不变，同样提到“虽然企业支出已经减弱，但云资本支出预算正在转向人工智能(161631)”的行情趋势。他们估计，大盘走势预测随着供应改善，华尔街对英伟达2025财年每股收益的预测会从15美元上调至超过20美元，这令该股当下估值与业绩潜力对比“很廉价”。

券商Raymond James预测师Srini Pajjuri周二坚持“强劲买入”评级，将目的价从450美元上调至500美元，称英伟达业绩超预测和不断上调指引的行情趋势将连续到2024自然年，理由同样是：“虽然云资本支出行情趋势参差不齐，但人工智能(161631)支出热潮中对GPU的需求仍显著超过供应”：

“供应紧张问题可能会限制英伟达的最近股价上行空间，但生成式人工智能(161631)的故事依然完好无损。考虑到英伟达在人工智能(161631)和机器学习领域的主导地位，如此高的估值是合理的。估计2024财年第三季度会有更高的毛利率和好于预测的数据中心收入，将令英伟达业绩更加强劲。”

券商Piper Sandler预测师Harsh Kumar也认为第三财季英伟达将在数据中心业务的助力下坚持高速增长，本周将目的价上调至500美元，大盘走势预测除了看好大型云公司的需求外，还强调中国需求促进：

“第三财季英伟达可能录得95亿美元的数据中心收入，2024财年的总体数据中心收入或达到约320亿美元。由于数据中心延续加快渗透以，及人工智能(161631)应用的延续领先销售市场份额，人们估计英伟达的数据中心收入将在2025财年进一步增长。”

不过，德银的预测师Ross Seymore仍对英伟达评级“持有”，即态度更为慎重。虽然他也承认英伟达财报将“令人惊叹”以及人工智能(161631)带来更多的上行空间，但“周期性风险可能会使该公司将来增长的幅度和斜率难以预测”，买方预测师超高预测下的“财报达标门槛”可能更难跨过。

Forrester预测师Glenn O’ Donnell认为，英伟达下周财报将是“对人工智能(161631)炒作热潮的最大考验”，大盘走势预测英伟达虽然很强大，“但并非无敌”，当下严峻问题是根本无法满足客户的庞大芯片需求。

一方面，AMD和英特尔等竞争对手可能崛起并窃取销售市场份额，同时，英伟达的首选代工厂台积电产能已捉襟见肘，最近需求激增令英伟达关键的H100芯片交货时间延长至6到9个月。特斯拉CEO马斯克便在二季报上称，正在使用自研人工智能(161631)芯片构建自己的超级计算机(512720)来满足需求。

对此，雅虎财经专栏文章写道，虽然英伟达凭借对人工智能(161631)的早期投资建立了领先地位，但半导体(512480)材料业务的激烈竞争远近著名，就像昔日巨头英特那样，没有哪个公司的行业领先地位是安全的：

“虽然目前英伟达势头如此之大，以至于很难阻挡它，大盘走势预测但这并非不可能，只是很难。”

心理学家和人工智能(161631)钻研员Gary Marcus援引韩国室温超导LK-99被业内普遍证伪的例子称，“很少还有东西比AI更被炒作了”，预测师预估AI将有数万亿美元的销售市场，但据传目前生成式人工智能(161631)的实际收入只有数亿美元，“增长1000倍的收入只是推测，而且可能永远不会到来。”

但英伟达CEO黄仁勋强势看好数据中心从依靠CPU向GPU转型的大行情趋势，涉及的数据中心基础设施价值高达1万亿美元：

“从前数据中心100%所需的都是CPU，而愈来愈大的人工智能(161631)模型需要愈来愈多的计算能力，大盘走势预测将来四至十年内，数据中心很大程度的升级和增长将转移到生成式人工智能(161631)。”

黄仁勋曾在3月份的英伟达开发者大会上表达，在过去12个月中，生成时AI只占公司收入的“微小、微小、微小”个位数百分比，但将来12个月中，来自生成式AI的收入将变得“相当大——具体有多大，很难说。”

他预测，人工智能(161631)及英伟达基础设施即服务（infrastructure-as-a-service）产品“将扩展人们的商业模式”：

“云服务提供商面临挑战，因为人工智能(161631)模型的规模估计每年增加10倍。这些模型需要大量的服务器能力，估计这种需求将促进英伟达的硬件销售。全球各地的全部数据中心都在遭受摩尔定律终结的影响，大盘走势预测假如没有某种加快方式，他们就无法再次扩展计算能力，因此英伟达的加快计算解决方案可以帮忙他们，将过去需要成千上万个CPU的工作负载减少到只需要几个GPU。”