股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月13日报道：人们信任接下来现行政策的密度和力度都会提升

坚持7月政治局会议是“现行政策底”的推断。中美股市ERP之差反映中美宏观底色之差，其极端低值也反映了稳经济发展的必要股票行情分析预测图，记录了历史上的典型现行政策底，从这个角度人们坚持0724现行政策底确立的推断。

18年以来三轮典型“现行政策底”右侧，1个月内的现行政策密度/力度都很高，当前情形不多见。18年10月、22年4月、22年11月典型“现行政策底”看来股票行情分析预测图， 定调转向之后在1个月内密集配套颁布现行政策组合拳已构成基准情形（不良好统计在随后1个月内各部委/各会议均有8-9条积极信号），现行政策方向不仅有利于ERP回落（宽货币/激励资本销售市场信念）、更是驱动EPS改善预测（化解民企与地产信用风险/宽财政局）；当前现行政策力度密度均未达到销售市场期望的“基准假设”，使得销售市场短期的risk on遇到坎坷。

由于经济发展修复底色不足，人们信任接下来现行政策的密度和力度都会提升。既然7月政治局会议已经意识到当前经济发展“国内需求不足”“重点领域风险隐患”的形势，且本周部分房企信用风险发酵与7月金融数据（社融总量到结构低迷）均反映了经济发展修复底色的不足股票行情分析预测图，中期看来居民与企业的资产负债表修复存有压迫，因此人们信任接下来现行政策的密度和力度都会提升，从而吻合政治局会议提到“加大宏观调控力度”的目的。

“估值沟壑”显示，短期困境反转依然占优，中期坚持杠铃策略。“估值沟壑”最新数据显示，数字经济发展AI产业的估值已有消化，不过估值水位最低仍是“困境反转”。困境反转的两条线索再均衡：线索一，赔率最具吸引力、现行政策发力最受益的risk on种类，券商、地产；线索二：推选“库存周期领先触底”、收入及盈利预测逆势上修的“低估值△g”股票行情分析预测图， 白电、小家电、商用车、船舶。中期看来，“杠铃策略”仍是反脆弱最佳应对（高股息(512590)+科技），目前AI产业链较中特估行业的估值消化更快，接下来科技成长的布局时点可动态观看“估值沟壑”变化与海外产业动态。

A股仍在修复市。短期择优困境反转，中期坚持杠铃策略。人们坚持“现行政策底”推断，短暂的空窗期加大销售市场波折，但在经济发展修复底色不足的背景下，信任接下来现行政策的密度（改善ERP）和力度（改善EPS预测）都会提升，从而吻合政治局会议所述目的。当前行业配置：短期困境反转股票行情分析预测图，中期杠铃策略。（1）困境反转两条线索更为均衡，risk on主力种类（地产、券商）、存货增速底部叠加收入已经改善的行业优选出口韧性（家电、通用机械、汽车含重卡）；（2）杠铃策略一端是数字经济发展AI+：光模块、服务器、半导体材料(512480)；（3）杠铃策略另一端是高股息(512590)“中特估”，低估值&高股息(512590)率&高自由现金流：石油石化、电力。坚持港股“天亮了”，配置行业关心risk on机会。

风险提醒：疫情操纵反复股票行情分析预测图，全球经济发展下滑超预测，中美关系不确定性等。