股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月09日报道：大盘涨跌预测威创股份认为

中国基金报记者 卢鸰

在前次转让相关幼儿园资产遇阻之后，威创股份(002308)（002308）8月8日晚又公告了更换后的股权转让方案。大盘涨跌预测

该方案交易标的从原来的三家子公司，变更为两家，即红缨时代与金色摇篮，剔除了受到质疑的常青藤公司。大盘涨跌预测

价格方面，威创股份(002308)2015年收购此次转让的两家公司的总金额为13.77亿元，此次转让价格为2.331亿元，约为此前收购价格的16.93%。大盘涨跌预测

值得注意的是，2022年红缨时代与金色摇篮的合计净利润占威创股份(002308)的81%，且2023年一季度经营再次向好。大盘涨跌预测

不过，威创股份(002308)认为，虽然财务数据显示，交易标的近三年来净利未隐藏大幅突出下滑，但结合國家现行政策及幼教实际经营情况，上市公司不再适合持有幼教类资产。大盘涨跌预测

目前，威创股份(002308)股价为5.08元，市值46亿。大盘涨跌预测

13.77亿元收购，2.331亿元转让

8月8日晚，威创股份(002308)公告，公司于当日与江苏宝力重工科技有限公司签署了《股权转让协议》，公司拟将其持有的北京红缨时代教育科技有限公司、北京金色摇篮教育科技有限公司两家全资子公司100%的股权转让给宝力重工，交易价格为2.331亿元。大盘涨跌预测

针对该事项，董事李昂投弃权票，他认为公司在董事会召开前，尚无法及时对深交所关心函做出真实、精确、完整的解答，针对该议案审议的支撑性信息尚不完整。大盘涨跌预测

红缨时代、金色摇篮均是威创股份(002308)当时的大股东威创投资，通过高溢价收购而来。大盘涨跌预测

2015年，威创股份(002308)分别耗资5.2亿元、8.57亿元，收购红缨时代、金色摇篮各100%股权，两家公司的收购价格总计为13.77亿元，合计形成12.61亿元商誉。大盘涨跌预测

据公司当时公告披露，红缨教育的交易价格增值率为1998.18%，金色摇篮增值率为2589.19%。大盘涨跌预测

而此次上述两家公司基于收益法评估基础上的交易价格，增值率分别为87.19%、92.01%。大盘涨跌预测

威创股份(002308)2022年净利润为4193万元，其中，红缨时代与金色摇篮合计净利润为3408.56万元，占比达81%，是威创股份(002308)净利润的关键来源。大盘涨跌预测

常青藤公司不再转让

此前，威创股份(002308)在7月26日召开的董事会上审议通过了《关于转让公司全资子公司股权的议案》，与宝力重工签署了《股权转让协议》。大盘涨跌预测

当时拟转让的公司除了红缨时代和金色摇篮，还有一家名为常青藤的教育公司，该公司成立于2017年，由威创股份(002308)出资设立，注册资本100万元，主营业务为教育咨询与服务。大盘涨跌预测当年，威创股份(002308)曾发起成立中国幼教常青藤俱乐部，拟打造中国幼教第一高端人脉与学习成长平台。

从经营业绩方面看，三家公司经营均向好。大盘涨跌预测

2023年一季度，红缨时代、金色摇篮的净利润分别为1084.65万元、869.23万元，分别占2022年全年净利润的46.06%、82.48%，增长相当突出。大盘涨跌预测

常青藤的变化更突出，2023年一季度扭亏为盈。大盘涨跌预测2022年其营业收入为2687.28万元，亏损1192.50万元；但2023年一季度，其营业收入为1220.37万元，净利润为671.90万元，一季度的营业收入占去年全年的45.41%。

当时，公司董事李昂投票反对该项资产交易。李昂认为，此次交易完成后，公司将被动形成对合并报表范围以外公司提供财务资助的情形。大盘涨跌预测常青藤评估基准日2023年3月31日的股东全体权益价值为负，无法履行付款承诺的或有较高风险。

2023年一季度末，威创股份(002308)负债合计3.143亿，货币资金13.55亿元；常青藤对威创股份(002308)有其他应对款1.1亿元。大盘涨跌预测

此后，深交所对威创股份(002308)下发关心函，要求对上述股权转让事宜进行说明。大盘涨跌预测

对比前次《股权转让协议》，8月8日的第二次股权转让方案关键有两方面的变更，一是交易标的从原来的三家子公司变更为两家，二是交易价格从原定的打包价格2.072亿元，变更为2.331亿元。大盘涨跌预测

回应转让幼教资产原因

在8月8日晚公告的对深交所关心函的回复中，威创股份(002308)称，公司将交易标的打包出售的原因关键有以下几方面：

首先，一些地区的幼儿园已经隐藏了从“入园难”、“一园难求”转变成“招生难”“一孩难求”的现象，幼教行业销售市场有萎缩之势。大盘涨跌预测该行情趋势也可从交易标的目前的经营情况中得以窥见，如交易标的隐藏存量客户流失的现象，很多园所不再续约等，估计此后的业绩可能隐藏下滑。

其次，自2018年来國家继续颁布的多个教育现行政策落地，对公司幼教版块业务产生了庞大的影响。大盘涨跌预测小区配套幼儿园、民办非普惠幼儿园转型民办普惠幼儿园渐渐加快推进，交易标的合作园所客户的服务和商品采购需求下降显著，经营业绩总体呈下降行情趋势；相关业务受到很大冲击，进展情况低于预测。

公司估计，将来仍将有部分合作幼儿园转型普惠幼儿园，对交易标的服务及商品采购的需求进一步降低。大盘涨跌预测

第三，國家继续颁布关于针对教育行业的相关现行政策后，公司虽然已有剥离幼教计划，可是一方面控股权变更后公司急需维稳，一方面也对旗下教育版块抱有期望，还在观望会不会有其他转机，故一直无法寻觅到合适的收购方，幼教版块能支撑下来并稳定进展也部分归功于各方在特别时期的支持。大盘涨跌预测

第四，教育行业涉及到孩子，关系到每个家庭的将来，公司近几年大部分诉讼都来自教育版块，影响上市公司形象。大盘涨跌预测

因此，威创股份(002308)认为，虽然根据交易标的所列的财务数据显示，交易标的近三年来净利润并没隐藏大幅度突出的下滑，可是结合國家现行政策及幼教实际经营情况，上市公司不再适合持有幼教类资产。大盘涨跌预测

编辑：小茉

审核：木鱼

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