发布时间:2023-08-07 15:07:23
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月07日报道:明日大盘十大机构预测同时也极大地提高前十大股票的聚合度
仓位的灵敏使用不仅突破了产品本身的业绩天花板,也颠覆基金持有人对很多基金产品类型的传统印象。
今年以来,基金业绩排行榜正因仓位的灵敏运用刷新着投资者认知,券商中国记者注意到,传统印象中的“轻仓”型基金产品通过高仓位策略,在业绩上战胜了股票型基金产品,而债基产品通过变身“股基”也实现了业绩的逆袭,与此同时明日大盘十大机构预测,因A股大盘的高波动正在加大,原本高仓位运作的“股基”也隐藏了零股票仓位的现象。
“轻仓”基金狂配股票
今年以来,A股大盘行情虽然表现不堪,但高仓位运作的策略依然是基金获得超额收益的重大来源,也使得很多基金产品类型的传统印象在高收益下被大为改观。
在仓位与聚合持仓的助力下,传统上“轻仓”型基金产品正在战胜股票型基金产品的业绩。Wind数据显示,截至目前,今年内净值收益表现最强的主动权益类基金产品为东方区域进展基金,该基金年内收益率达到68.58%,该产品是一只典型的混合型基金,基金持有人的传统印象对该类产品的股票仓位较低,基金净值上涨的进攻性不足,事实上,此类产品的通常风格也大致如此,以东方区域进展基金为例明日大盘十大机构预测,该基金的季度持仓的股票历史最低乃至只有31%的仓位,但根据该基金最新披露的信息显示,该基金产品的股票仓位截至今年六月末已达到88.53%。
上述仓位几乎颠覆了基金持有人对此类产品“轻仓型基金”的传统认知,乃至高过很多股票型基金产品。券商中国记者注意到,以今年业绩表现最强的主动股票型基金为例,广发基金旗下的广发电子信息传媒基金今年内的净值收益率为43%,而该只股票型基金产品的全体股票仓位截至今年二季度末为86.56%。
东方区域进展基金不仅将其股票仓位提升到惊人的程度,同时也极大地提高前十大股票的聚合度。以聚合持仓数据为例,业绩表现最好的主动股票型产品的聚合度数据为36%,而作为混合型产品的东方区域进展基金,其聚合度数据高达72.44%。
值得一提的是,在依靠“反客主导”的高仓位策略,以及持仓风格的反复变脸后,这只此前风格偏地产金融的产品,今年以来强化在AI人工智能(161631)赛道上的布局,而在销售市场炒作中获利丰(00494)厚的东方区域进展基金明日大盘十大机构预测,已在二季度末,将核心仓位从人工智能(161631)全体转向到白酒赛道。
突破业绩天花板,“债基”变“股基”
高仓位策略在今年销售市场中,也颠覆了投资者对债券型基金产品的认知。
Wind数据显示,今年债基产品中收益率最好的是工银可转债基金,该只债基为可转债基金产品明日大盘十大机构预测,其在今年来的累计净值收益率高达23%,这一收益率乃至可以秒杀很多顶流基金经理治理的偏股型产品。
显而易见的是,债基产品的收益率想象空间较低,若想突破债基产品的收益天花板,基金经理只能在仓位策略上做文章,而可转债基金产品给予了基金经理在仓位策略上更多的可能。
根据工银可转债基金产品披露的二季报显示,该基金截至今年六月末的股票仓位已达到36.96%,这一数据意味着该只“债基”的仓位乃至已超过基民眼中的很多“股基”,以深圳地区的一只“股基”为例,该只产品截至今年六月末的股票仓位不足25%,而该“股基”持有的债券仓位却高达60%。
工银可转债基金的基金经理黄诗原也解说了他将“债基”做成“股基”的原因。他称,考虑到经济发展隐藏大幅下滑概率不大,股票销售市场估值处于历史低位,组合总体坚持工银瑞信可转债基金较高的权益仓位,特别是考虑到转债估值突出偏贵,组合维持股票相对超配而在转债仓位上相对低配,具体操作上二季度末的组合进行了肯定均衡化操作,关键为减持火电版块,增配社会服务、交运、轻工制造、医药、家用电器等行业明日大盘十大机构预测,总体上组合与宏观经济发展负相关性有所降低,与消费和社会流量相关度有所提升,与房地产(512200)产业链和地方政府债务的相关度仍维持低位。
从92%到0,“股基”不玩了?
值得关心的是,虽然很多基金经理意图通过高仓位策略,改观产品的传统印象,以及突破业绩的天花板,但在股票销售市场高波动背景下,高仓位也意味着基金经理正在放大基金产品的回撤风险。
事实上,很多业绩领先的股票型基金产品克制性地降低产品的进攻性,并将年内最佳业绩让位于传统印象中的“轻仓型基金”明日大盘十大机构预测,某种程度上也显示了部分基金经理认识到A股大盘高仓位运作可能带来的不确定。而根据基金二季报显示,已有基金经理将仓位回归0。
累计净值已突破4元的益民服务领先基金披露的季报显示,截至今年六月末,益民基金旗下的这只明星基金产品的股票仓位为0,而在今年3月末,益民服务领先基金的股票仓位高达92.45%,这一超90%的股票仓位远超同期的很多股票型基金产品。这也意味着,短短三个月内,基金经理将一只标准意义的“股基”变成零股票的基金。
砍掉全体股票仓位的益民服务领先基金,究竟买了啥?券商中国记者注意到,截至今年六月末,该只“股基”持有的债券资产比例高达71.57%,持有的银行存款高达28.39%。
该基金的基金经明白释说,在存量资金博弈下,AI和中特估轮动表现;但因前期上市公司的盈利不及预测,以及消费数据的逐步走弱,销售市场对经济发展的消极预测进一步发酵,考虑到销售市场的存量博弈明日大盘十大机构预测,基金对仓位进行了大幅下降,降低销售市场波动的风险。
而在A股大盘将来的投资机会上,上述零股票仓位的基金经理说,将来将长期看好AI重塑工作、商业、学习等各个方面。人工智能(161631)的应用爆发,将再次推升数据中心算力需求,同时算力以外的网络安全、系统自动化等基础建设也将迎来投资机会,推断AIGC将赋能多领域,人工智能(161631)的投资机会将延续将来数年。
此外,上述基金经理强调,重视新能源领域优质公司的阶段性反弹机会,由于新能源版块前期调整较多,推断销售市场已经处于底部,随着将来龙头公司业绩的逐步兑现,对股价将有所催化,储能行业是将来三年景气度仍将连续,或是最高景气的行业之一。
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