股票啦 www.gupiaola.com 2023年08月06日报道：牛市初期低估值蓝筹风格占优

重大会议后顺周期版块如期上涨，带动销售市场心绪快速修复。7月24日重大会议召开，资本销售市场信念得到显著提振股票行情大盘分析预测技术。截至8月4日，上证综指累计上涨幅度达3.8%，其中在会议中表述超预测的券商、地产版块均取得超10%的累计上涨幅度，其余低位顺周期行业如钢铁、建筑点缀和建筑材料上涨幅度均靠前。

随着销售市场总体中枢上移，愈来愈多的投资者开端关心销售市场是否已经进入全方位牛市。人们将上证指数年化上涨幅度向上突破超过20%作为技术性牛市确认的标志，2012年以来，销售市场共四次达到技术性牛市标准股票行情大盘分析预测技术。复盘过去4轮牛市行情，宽基指数上涨幅度突破20%往往需要以下多个条件的共振：1.国内经济发展向上周期得到验证；2.货币现行政策延续宽松；3.国内经济发展体制革新现行政策取得突破；4.外部环境的边际改善。

具体复盘看来：

第一轮（2014年6月-2014年11月）：宽松货币现行政策（条件2）+国企改(501020)革超预测（条件3）促进，牛市初期低估值蓝筹风格占优，顺周期行业领涨；

第二轮（2016年6月-2017年3月）：经济发展预测转好（条件1）+供给侧革新初见成效（条件3）促进，牛市初期地产版块占优，风格偏向大盘稳定；

第三轮（2019年1月-2019年12月）：宽松货币现行政策（条件2）+中美关系缓和（条件4）促进，牛市初期，销售市场偏向消费、科技，食品饮料领涨；

第四轮（2020年3月-2021年1月）：疫后经济发展复苏（条件1）+宽松货币现行政策（条件2）促进，牛市初期，销售市场偏向消费、成长，公共事业领涨.

短期天平向成长倾斜，全方位牛市需要等待流动性与基础面验证。随着宏观与金融销售市场现行政策渐次落地，销售市场针对经济发展预测快速修复，考虑当前宏观流动性总体依然坚持中性，且业绩底形成仍需要时间，短期销售市场中枢进一步上行的动力正在逐步弱化，全方位牛市确实认依然需要耐心等待股票行情大盘分析预测技术。随着周末低于预测的非农数据公布，海外流动性预测边际改善，短期天平正在向成长版块倾斜。

配置意见：短期看来，有业绩支撑的新能源和TMT龙头有望迎来阶段性行情，小盘成长股逐步进入布局阶段股票行情大盘分析预测技术。与经济发展修复相关度较高的顺周期行业（汽车，食品饮料，地产，家电，建材，轻工等）逐步消化现行政策预测后仍是中期主线。

风险提醒

现行政策推进不及预测，海外经济发展衰退超预测，产业进展不及预测股票行情大盘分析预测技术。